原文標題：(4 萬億美元 RWA 帝國背後的隱形推手：Digital Asset 與 Canton 的金融基建野心) 原文作者：KarenZ，Foresight News
編者語：本文首發於 7 月 1 日。7 月 4 日，YZi Labs 宣佈投資 Digital Asset，推動合規基礎設施發展。此次投資是在 Digital Asset 於 6 月 24 日宣佈的 1.35 億美元 E 輪融資基礎上進行的。本輪融資還包括 DRW、Tradeweb、DTCC、Citadel Securities 和高盛等主要金融機構的參與。
6 月 24 日，專注於隱私的區塊鏈 Canton 開發商 Digital Asset 完成 1.35 億美 E 輪融資，DRW Venture Capital 和 Tradeweb Markets 領投。參投陣容涵蓋傳統金融與加密領域的重量級玩家，包括法國巴黎銀行（BNP Paribas）、Circle Ventures、城堡證券（Citadel Securities）、美國存管信託及清算公司（DTCC）、Virtu Financial、高盛、IMC、Liberty City Ventures、Optiver、Paxos、Polychain Capital、QCP、Republic Digital、7RIDGE 和 Virtu Financial 等。
Digital Asset 表示，本輪融資將加速 Canton Network 上機構和去中心化金融的落地以及與 RWA 的整合，進一步鞏固其在債券、貨幣市場基金、另類基金、大宗商品、回購協議 (repos)、抵押貸款、人壽保險和年金等多元化資產類別的廣泛部署。
殊不知，Digital Asset 已成立 11 年，累計融資額超 4 億美元。那麼，Digital Asset 與 Canton Network 究竟是什麼？其核心技術有哪些特點？爲何能吸引多家傳統金融機構的關注和採用？核心團隊又有着怎樣的積澱？另外，Canton 當前的推進態勢如何，未來又將駛向何方？
公司定位和歷程
Digital Asset 成立於 2014 年，總部位於紐約，致力於釋放加密貨幣以及去中心化金融與傳統金融持續融合的潛力。其核心產品包括 Canton Network 與 DAML 智能合約語言，二者共同構成機構級區塊鏈基礎設施。Digital Asset 的總融資額已超過 4 億美元。
Canton Network 作爲開源的隱私 Layer1 區塊鏈，專爲金融機構與企業級應用設計。Canton 通過 DAML 語言與 Canton 協議實現跨應用互操作，支持多子網原子交易，兼具隱私保護、獨立擴展性與合規性。
以下是 Digital Asset 成立 11 年以來的發展歷程：
參考：Digital Asset 官網
團隊背景
Digital Asset 的領導團隊在金融、技術和區塊鏈領域擁有深厚背景。
聯合創始人兼 CEO Yuval Rooz：在創辦 Digital Asset 之前，Yuval Yuval 曾在 DRW 管理電子算法交易部門，之後加入了 DRW Investment Group，還曾是 Citadel 的交易員和開發者。Yuval Yuval 還是 Global Synchronizer Foundation 的董事會成員兼財務主管。值得一提的是，Yuval Yuval 曾是美國商品期貨交易委員會（CFTC）全球市場諮詢委員會數字資產市場小組委員會成員。
聯合創始人 Don Wilson：Don Wilson 於 1992 年創立了多元化交易公司 DRW，帶領 DRW 發展壯大，在全球擁有 2000 多名員工，業務範圍擴展至加密資產（通過 Cumberland）、房地產投資（Convexity）、風險投資（DRW VC）和碳融資解決方案（Artemeter）。
聯合創始人兼網絡戰略主管 Eric Saraniecki：在加入 Digital Asset 之前，Eric 在 DRW Trading 建立了一個專注於非流動性大宗商品市場的交易平臺，並聯合創立了 Cumberland Mining。
聯合創始人兼首席運營官 Shaul Kfir：曾在特拉維夫的兩家初創公司擔任過 CTO，擁有密碼學研究背景。
首席技術官 Ratko Veprek：DAML 語言聯合發明人，在 2016 年 Digital Asset 收購 Elevence 後加入 Digital Asset，在晉升爲 CTO 之前曾擔任 Canton 工程總監。
Canton Network：隱私、擴展與合規的三維突破
Canton Network 是一個專爲金融機構設計的全球區塊鏈網絡，並且配備隱私保護功能，能夠連接使用 Digital Asset 智能合約語言 Daml 構建的多個獨立應用，從而連接傳統金融與 DeFi，幫助傳統金融機構在不同應用中實現資產、數據和現金的實時同步。與此同時，Canton Network 使每個應用程序提供商能夠定義其應用程序的隱私、擴展、權限和治理。
Canton Network 的核心定位是「網絡之網絡」，致力於爲金融機構和企業級應用提供更適配的去中心化基礎設施。
技術基礎：
Daml 語言：功能型智能合約語言，內置權限管理和模塊化設計，支持跨應用工作流組合。
Canton 協議：實現 Daml 的賬本模型，通過同步域協調交易順序，支持多子網原子交易。
核心特點：
1、隱私與選擇性透明
通過 Daml 智能合約語言實現數據默認保密，僅對授權方可見，滿足金融機構和企業對隱私的需求。支持「子交易隱私」，不同參與方僅能查看與其相關的交易部分。
2、獨立擴展性
應用無需競爭全局資源，可獨立擴展，避免因單一應用的高負載導致全網擁堵。採用分片技術，各參與方僅存儲與其相關的賬本賬本視圖，提升整體網絡吞吐量。
3、靈活治理、互操作和可組合性
應用提供方可自定義治理規則、權限和費用結構，同時支持跨子網的原子交易。通過「同步域」（Sync Domains）實現異構網絡的互聯，類似互聯網的開放架構。
4、兼具隱私的 Proof-of-Stakeholder 共識
Canton 採用「權益證明共識」（Proof-of-Stakeholder）分層協議（交易驗證層和排序層）。第一階段是兩階段提交協議，將合約複製給相關利益方，各方並行驗證交易；第二階段是排序協議，爲交易確定時間戳。排序協議通過拜占庭容錯（BFT）算法運行，保證交易處理的確定性，使網絡中各節點對交易順序和狀態達成一致。
5、合規性設計
支持數據存儲和修剪以符合歐盟(通用數據保護條例)GDPR 等法規，同時通過加密承諾確保歷史數據的不可篡改性，保留關鍵審計證明。
Canton 全局同步器和 Canton Coin
如前所述，Canton 網絡中的區塊鏈應用可以使用 Global Synchronizer（全局同步器）實現跨主權區塊鏈的原子交易，而無需犧牲隱私或控制權。Global Synchronizer 是 Canton Network 的一種去中心化且透明管理的互操作性服務，旨在滿足金融行業對統一基礎設施以連接、推動流動性和釋放代幣化資產全部潛力的需求。
2024 年 7 月份，Linux 基金會成立 Global Synchronizer Foundation（GSF）實體，以協調全球同步器的治理並引領全球同步器生態系統的發展，其他 GSF 基金會成員包括 Digital Asset、 Broadridge、Cumberland SV 和 SBI Digital Asset Holdings 等機構。同時，Linux 基金會主辦的開源協作項目 Hyperledger Foundation 還成立了一個名爲 Splice 的新實驗室，允許 Canton 網絡中的任何人啓動自己的同步器版本，以滿足其互操作性需求。
爲了進一步促進 Canton Network 的全局同步器的採用和實用性，運行去中心化服務的組織投票決定推出了一種名爲 Canton Coin 的原生效用代幣。Canton Coin 用來激勵應用程序構建者、用戶和基礎設施提供商使用全球同步器，獎勵跨應用程序連接。
Canton Coin 採用獨特的「燃燒 - 鑄造均衡」機制，確保代幣供應量隨網絡實際需求動態調整。該機制的核心思想是：
· 用戶銷燬 Canton Coin 支付費用，減少流通供應量。
· 服務提供者（如驗證者、應用提供商）只能通過向網絡提供實用功能來鑄造新代幣，增加供應量。
· 長期目標是使銷燬與鑄造的 Canton Coin 數量趨於平衡（每年穩定在 25 億枚），從而維持代幣價值的穩定性。
值得強調的是，驗證者和超級驗證者（由一個驗證器和一個 Canton 同步器節點組成，參與全局同步器）通過運行節點、維護網絡安全獲得 Canton Coin 鑄造權。早期超級驗證者獲得更高比例的代幣分配，以鼓勵網絡啓動。另外，應用提供商可通過爲用戶提供服務賺取 Canton Coin，「精選應用」（Featured Apps，需經超級驗證者投票）可享受高達 100 倍於燃燒量的鑄造獎勵（早期生態激勵），而非精選應用最多隻能將 80% 的費用鑄造成 Canton Coin。
Canton Coin 公平啓動，無預挖或預售。在 Global Synchronizer 運行前 10 年，Canton Coin 的鑄造總量爲 1000 億枚，分配比例爲基礎設施提供者（50%）和應用提供者（50%）。十年後，年鑄造量降至 25 億枚，逐步向應用提供者傾斜。其經濟模型通過動態調整供應量，確保代幣價值長期穩定。
來源：Canton Coin 白皮書
從試點到處理 4 萬億美元 RWA
Canton 適用於金融等需高隱私與高併發的場景，已成功支持多種資產類別的上鍊和交易。例如：債券和貨幣市場基金、回購協議等。
Canton 在 2023 年 5 月份披露之初宣佈的參與者包括 3Homes、ASX、法國巴黎銀行、Broadridge、Capgemini、Cboe Global Markets、Cumberland、德勤、德意志交易所集團、Digital Asset、DRW、Eleox、EquiLend、FinClear、Gambyl、高盛、IntellectEU、Liberty City Ventures、微軟、穆迪、Paxos、Right Pedal LendOS、S&P Global、SBI Digital Asset Holdings、數字美元項目 The Digital Dollar Project、Umbrage、Versana、VERT Capital、Xpansiv 和 Zinnia。
2024 年 3 月份，Canton 完成一項全面區塊鏈試點。該試點項目爲參與者提供了用於資產代幣化、基金註冊、數字現金、回購、證券借貸和保證金管理交易的分佈式賬本應用程序，所有這些應用程序都能夠通過 Canton Network 測試網進行互操作。此次試點匯聚了 15 家資產管理公司、13 家銀行、4 家託管機構、3 家交易所和 1 家金融市場基礎設施提供商參與。紐約梅隆銀行、Broadridge、DRW、EquiLend、高盛、奧緯諮詢和 Paxos 在整個項目期間爲工作組提供了市場專業知識。其他試點參與者包括：abrdn、Baymarkets、法國巴黎銀行、BOK Financial、Cboe Global Markets、德國商業銀行、DTCC、Fiùtur、Generali Investments、Harvest Fund Management、IEX、野村證券、Northern Trust、Pirum、渣打銀行、道富銀行、Visa 和惠靈頓管理公司，德勤擔任觀察員，微軟擔任支持合作伙伴。
據 Digital Asset 表示，Canton Network 主網上線一年來，生態系統參與者已超過 400+，代幣化 RWA 規模超過 4 萬億美元，每月交易量達 2 萬億美元。
另據 RedStone 最新報告，自 2022 年以來，超過一半的數字債券發行都是通過 Canton 應用程序執行的。匯豐銀行 Orion、高盛數字資產平臺 GS DAP、法國巴黎銀行 Neobonds 和 Broadridge 的 DLR 均採用 Canton 技術開發。今年 1 月份，Circle 在收購 Cumberland Labs 孵化的 USYC 發行方 Hashnote 時表示，還計劃在 Canton Network 上提供原生 USDC 支持，從而實現私人交易以及在 TradFi 市場中使用 USDC 和 USYC。
小結
Canton Network 填補了現有公有鏈的空白，兼具智能合約功能與隱私特性，爲傳統資產上鍊提供了可行的解決方案。Canton 通過「選擇性去中心化」設計，允許金融機構在保留控制權的前提下實現資產上鍊。這種架構使其成爲傳統金融機構數字化轉型的理想跳板。對於尋求數字化轉型但受限於現有系統僵化性的金融機構，Canton 提供了一條漸進式上鍊的路徑，有望成爲連接傳統金融與去中心化金融的樞紐。
參考：
https://www.digitalasset.com/hubfs/Canton/Canton%20Network%20-%20White%20Paper.pdf
https://docs.daml.com/multiparty-application-intro.html
https://www.digitalasset.com/hubfs/Canton%20Network%20Files/Documents%20(whitepapers%2c%20etc...)/Canton%20Coin_%20A%20Canton-Network-native%20payment%20application.pdf
https://blog.digitalasset.com/press-release/digital-asset-raises-135-million-to-accelerate-adoption-of-canton-network
https://www.canton.network/ecosystem
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