現貨交易（**Spot Trading**）和期貨交易（**Futures Trading**）之間的區別在於幾個主要方面：
### 1. **交付和結算時間**:
- **現貨（Spot）**:
- 資產（例如貨幣、股票、黃金等）在當前市場價格下**立即**購買或出售。
- 結算（交付資產或收取其價值）通常在短期內完成（通常在股票中為兩天，或在外匯和加密貨幣中立即完成）。
- **期貨**:
- 資產的價格是**今天**協商的，但交付或結算是在**特定的未來日期**進行的。
- 實際上只有在合約到期時才會交換資產（除非合約在此之前已經關閉）。
### 2. **槓桿（Leverage）**:
- **現貨**:
- 槓桿通常有限或不可用（例如現金交易的股票）。
- 在某些市場（如外匯和加密貨幣），某些平台可能提供較低於期貨的槓桿。
- **期貨合約**:
- 提供高槓桿（例如10倍、50倍，甚至100倍），使得以較少的資本實現更大的利潤或損失成為可能。
- 示例：存入1000美元，使用10倍槓桿，您可以控制價值10,000美元的頭寸。
### 3. **價格波動的曝險**:
- **現貨**:
- 根據價格的直接變動獲利或虧損（以較低價格購買並以較高價格賣出）。
- **期貨合約**:
- 您可以 **雙向交易**（如果預測價格上漲則買入，或如果預測價格下跌則賣出）。
- 利潤或損失根據進入價格和退出價格之間的差異計算，乘以合約大小。
### 4. **成本和佣金**:
- **現貨**:
- 可能需要支付買入和賣出價格之間的差價（點差），以及可能的少量佣金。
- **期貨合約**:
- 如果在交易中停留時間較長（特別是在永久期貨中），通常需要支付**資金費率（Funding Rate）**。
- 某些平台因槓桿而收取更高的佣金。
### 5. **風險**:
- **現貨**:
- 風險限制在投資額內（如果價格降至零，您將損失所有投資金額）。
- **期貨合約**:
- 由於槓桿，您可能會損失超過資本（特別是在劇烈波動的情況下）。
- 某些平台在達到特定限額時自動取消交易（清算）。
### 6. **投資目標**:
- **現貨**:
- 適合希望擁有資產的投資者（例如購買比特幣或股票以便持有）。
- **期貨合約**:
- 適合短期投機、對沖（Hedging）或利用槓桿。
### 示例說明:
- **現貨**:
- 以60,000美元的價格購買1個比特幣，您將直接擁有它。如果價格上漲到70,000美元，您將獲利10,000美元。
- **期貨合約**:
- 開一個價值1個比特幣的期貨合約，使用10倍槓桿（存入6,000美元作為保證金）。如果價格上漲到66,000美元，您將獲利6,000美元（資本翻倍）。但如果價格下跌到54,000美元，您將損失所有保證金（清算）。
### 總結:
- **現貨**簡單且風險較低，但需要更大的資本。
- **期貨合約**提供靈活性和槓桿，但風險較高，需要經驗。
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