美國股市收盤強勁，接近歷史高點，但 FedEx 發出警告。美聯儲巴爾：貨幣政策已做好充分準備，可以觀望。美國早期情報顯示，對伊朗的襲擊並未摧毀核設施 - CNN。原油連續第二天大幅下跌。美聯儲威廉姆斯：關稅的影響可能會在未來幾個月變得更加強烈。美國股市接近歷史高位的主要原因。卡什卡利：我從企業那裏聽到的是，基本面強勁，但對關稅感到擔憂。原油在跌至 64 美元后企穩。接下來會發生什麼？參議院計劃在週五就美國預算案進行“成敗在此一舉”的投票。美國財政部以 3.786% 的高收益率出售了 690 億美元的兩年期國債。更多來自美聯儲威廉姆斯：經濟增速將放緩。鮑威爾：我們預計在 6 月、7 月、8 月會看到有意義的關稅通脹效應。美聯儲威廉姆斯：適度限制性的貨幣政策爲研究新數據提供了空間。哈塞特：稅收法案通過後將達成貿易協議。科技股和金融股領漲：半導體行業的 surge 提振了市場信心。鮑威爾：經濟發展有很多種可能。英國央行貝利：我認爲我們開始看到勞動力市場放緩。美國 6 月份消費者信心指數爲 93.0，預期爲 100.0。里士滿聯儲 6 月份製造業指數爲 -7，預期爲 -10。歐洲央行 Lane：我們有足夠的信心，將通脹率降至目標水平的工作已基本完成。英國央行 Ramsden 指出勞動力市場正在放鬆，並更加重視下行風險。伊朗總統表示，如果以色列遵守停火協議，伊朗也將遵守。特朗普：中國現在可以繼續從伊朗購買石油。美聯儲 Hammack：利率政策可能會在相當長的一段時間內保持不變。美國 4 月份 Case-Shiller 20 個城市房價指數環比下降 0.3%，預期爲下降 0.1%。美國費城聯儲 6 月份非製造業指數爲 -25.0，前值爲 -41.9。加拿大 5 月份 CPI 同比增長 1.7%，符合預期。歐洲央行 Kazimir：我認爲我們已經達到了中性利率的目標。加拿大通脹數據拉開了北美經濟日曆的序幕。美聯儲主席鮑威爾作證，在以色列-伊朗停火後美元下跌。歐洲央行 de Guindos：潛在的通貨緊縮進程根本沒有脫軌。

今天，美元兌主要貨幣對下跌。跌幅最大的是兌日元和瑞士法郎，美元兌這兩種貨幣均下跌了 -0.92%。美元兌英鎊下跌了 -0.7%，兌澳元和新西蘭元均下跌了 0.50%。由於原油價格大幅下跌，交易員推高了 USDCAD（加元走低），因此 USDCAD 幾乎沒有變化。今天，原油價格下跌了近 5%，兩天內下跌了超過 10 美元。早些時候 USDCAD 的下跌在一定程度上得益於加拿大 5 月份 CPI 上漲了 0.6%。這在一定程度上抑制了同比通脹——爲期一年。今天美國最大的經濟事件是美聯儲主席鮑威爾在國會山的證詞。他今天對衆議院議員發表了講話，明天將對參議院議員發表講話。在他的問答環節中，他強調美國經濟目前並未陷入衰退，勞動力市場依然強勁，沒有明顯的疲軟跡象。他指出，勞動力市場若出現任何疲軟跡象，都將影響美聯儲的政策前景。目前，強勁的經濟使美聯儲能夠暫停利率變動。他還表示，現在評估中東局勢發展的全部影響還爲時過早，並補充說，美國並未面臨價格穩定和充分就業雙重任務的壓力。關於住房問題，鮑威爾承認存在超出美聯儲控制範圍的長期結構性短缺，但他堅持認爲，恢復穩定仍然是關鍵目標。他還表示，現在以任何有意義的方式評論供應鏈還爲時過早。關於通脹和關稅，鮑威爾表示，通脹可能會低於預期，這將支持提前降息。然而，如果通脹或勞動力市場依然強勁，可能會推遲任何降息。他承認，預測表明，由於新的關稅，通脹可能會上升，美聯儲預計將在 6 月、7 月和 8 月看到任何有意義的通脹影響。然而，關於政策路徑，鮑威爾指出，仍然存在多種可能的情況，包括最早在 7 月降息——具體取決於即將公佈的數據。他強調，美聯儲並不急於求成，也沒有預先設定的降息時間表。決策者將繼續監測情況，並在做出決定之前“觀望”。他說，絕大多數人仍然認爲，降息將在 2025 年晚些時候是合適的，儘管預測仍然高度不確定。鮑威爾補充說，如果沒有通脹方面的擔憂，美聯儲可能已經恢復降息。現在的挑戰在於確定合適的時機，但他保證，一旦通脹壓力得到真正控制，最終將會降息。最後，鮑威爾談到了當前的利率水平，指出這些利率遠高於前幾年接近於零的利率，這使得美聯儲在需要時有更大的降息靈活性。由於利率較高，央行可以承受暫停的代價。然而，他重申，圍繞關稅驅動型通脹的持續不確定性使美聯儲迄今未能採取降息行動。

其他幾位美聯儲成員也在美國時段發表了講話：紐約聯儲主席 John Williams（有投票權）表示，美國經濟仍然處於良好狀態，就業市場穩固，但預計今年經濟增速將放緩至 1% 左右，失業率可能會升至 4.5%。他指出，關稅和不確定性正在對前景構成壓力，關稅可能會在 2025 年將通脹率推高至 3%——增加約 0.25 個百分點。不過，他預計通脹率將在未來兩年內逐漸降至 2%。貨幣政策仍然處於有利地位，雖然利率最終需要下調，但目前的設置讓美聯儲有空間評估即將公佈的數據。明尼阿波利斯聯儲主席 Neel Kashkari 指出，雖然通脹率仍然高於美聯儲 2% 的目標，但在降低通脹率方面已經取得了重大進展。他說，企業報告稱，基本面強勁，但也對與關稅相關的不確定性表示擔憂，這增加了經濟前景的複雜性。Kashkari 被一些人視爲可能提前採取鴿派立場的黑馬，但他沒有承諾時間表，而是暗示未來將採取更加謹慎、依賴數據的方法。FOMC 投票委員 Michael Barr 重申，貨幣政策已做好充分準備，可以採取觀望態度，這與鮑威爾主席的立場非常一致。他指出，美國經濟仍然穩固，失業率低且穩定，通貨緊縮進程正在進行中。然而，他警告說，關稅可能會推高通脹，也可能減緩經濟增長並導致失業率上升。他的評論強化了謹慎的立場，導致市場對 7 月降息的押注從前一天的 25% 降至 18%。

鮑威爾的評論有助於維持並擴大了昨天晚些時候以色列和伊朗之間宣佈停火後出現的股市漲幅。這一消息在當天開始時提振了股市，而證詞則有助於增加購買興趣。最終，主要股指均上漲了 1.1% 以上，其中納斯達克指數領漲，漲幅爲 1.43%。最終數據顯示：道瓊斯工業平均指數上漲 507.24 點，漲幅爲 +1.19%，收於 43089.02 點。標準普爾指數上漲 67.01 點，漲幅爲 +1.11%，收於 6092.18 點。NASDAQ 指數上漲 281.56 點，漲幅爲 1.43%，收於 19912.53 點。在美國債券市場，收益率走低，這對股市來說是另一個順風：2 年期收益率爲 3.818%，-1.0 個基點。5 年期收益率爲 3.857%，-2.8 個基點。10 年期收益率爲 4.292%，-3.0 個基點。30 年期收益率爲 4.831%，-2.8 個基點。對當天結束時其他市場的觀察顯示：原油交易下跌 -3.50 美元或 -5411%，至 65.01 美元。黃金交易下跌 44 美元或 -1.31%，至 3323.06 美元。Bitcoin 的交易價格上漲 400 美元或 0.39%，至 105,870 美元。

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