DeFi衍生品平臺HyperLiquid在交易量和未平倉合約量方面已對中心化交易所形成挑戰，其總鎖倉價值(TVL)在創立後實現100倍增長。目前DeFi衍生品及預測市場領域TVL總額達53.7億美元，日交易量突破數百億美元。該領域自2020年dYdX和2021年GMX推出以來呈現指數級增長態勢，涵蓋永續合約的基礎執行、訂單簿/價格發現、預言機、清算機制等關鍵環節，與TradFi基礎設施存在顯著差異。