發生什麼事？

  • GENIUS法案在美國參議院獲得關鍵性進展，最後以68票對30票的結果通過。這個法案將為穩定幣建立清晰的監管框架，要求發行方註冊、穩定幣具備1:1儲備並接受審計及反洗錢規範，被視為將傳統金融與區塊鏈連接的「重要橋樑」，有望為數位資產創新提供務實的監管環境。

  • GENIUS法案的通過可能增強美元在數位經濟中的主導地位。由於目前市場上大多數穩定幣都與美元掛鉤，法案的實施將使「數位美元」更具合法性和全球普及性，有效反駁「去美元化」的論點，甚至可能為未來的全球金融體系撰寫「規則書」。

  • 儘管前景樂觀，GENIUS法案仍面臨挑戰。部分民主黨對法案缺乏足夠的保障措施表示擔憂，特別是針對與川普家族加密貨幣業務相關的潛在利益衝突和自我交易問題。

美國GENIUS法案：穩定幣監管里程碑，鞏固美元數位霸權的關鍵佈局

美國國會正在審議的(美國穩定幣國家創新指導與建立法案)（Guiding and Establishing National Innovation for US Stablecoins Act），簡稱GENIUS法案，在歷經參議院的關鍵程序性投票後，目前正朝著最終批准邁進。若該法案成功頒布，不僅將為美國的加密貨幣產業帶來期盼已久的監管框架，更有望鞏固美元在數位經濟中的地位，並為未來的全球金融體系奠定基礎。

美國國會目前正積極審議的(美國穩定幣國家創新指導與建立法案)（Guiding and Establishing National Innovation for US Stablecoins Act），簡稱GENIUS法案，在歷經參議院的關鍵程序性投票後，正朝著最終批准邁進。

這項備受矚目的穩定幣立法，若能成功頒布，不僅將為美國的加密貨幣產業帶來期盼已久的監管框架，更有望鞏固美元在數位經濟中的地位，並為未來的全球金融體系奠定基礎，甚至反駁「去美元化」的論調。

GENIUS法案的立法進程與各方立場分析

GENIUS法案在美國參議院以68票對30票的投票結果成功推進 ，不過目前還不是最終版本。在最終投票之前，議員們仍然可以提出並討論對法案內容的修改。

儘管初期因部分民主黨對川普加密貨幣產業連結的擔憂而曾遭遇阻礙，但最終仍獲得兩黨多數議員的支持 。這顯示了美國國會對於建立清晰的數位資產監管框架，特別是針對穩定幣的監管，存在高度共識。

而業界對此法案普遍抱持樂觀態度。

Coinbase法務長保羅．格魯瓦爾（Paul Grewal）便指出，該法案有望帶來監管清晰度。清晰的法規環境對於區塊鏈技術的發展至關重要，能有效降低企業營運的不確定性，吸引更多傳統金融機構投入數位資產領域。

然而，也有批評者對法案缺乏足夠的保障措施表示擔憂，特別是關於穩定幣發行實體可能存在的自我交易問題。

參議員伊莉莎白．沃倫（Elizabeth Warren）便曾警告，該法案可能「積極促成」與川普加密貨幣業務相關的濫用。為此，法案中已提出修正案，防止民選官員及其家屬發行穩定幣，以解決潛在的利益衝突。

GENIUS法案：穩健的穩定幣監管框架及其深遠意義

GENIUS法案的核心目標是建立一個穩健的穩定幣監督體系。這項美國穩定幣監管法案要求穩定幣發行方必須向美國政府註冊，並確保其穩定幣具備1:1的儲備支持，同時需定期接受審計並遵守反洗錢（AML）法規 。

這些嚴格的規定旨在提升穩定幣的透明度與安全性，保障投資者權益，並防範金融犯罪。

OKX US執行長羅尚．羅伯特（Roshan Robert）認為，GENIUS法案是美國政府對數位資產創新採取務實態度的「強烈信號」。

他強調，該法案為傳統金融探索區塊鏈驅動的支付與結算，提供了一個「重要橋樑」。清晰的監管框架有助於建立負責任、透明的基礎設施，並促進中心化與去中心化系統之間的互操作性 ，而穩定幣被視為連接傳統金融與數位資產的關鍵橋樑。

這些與法幣掛鉤的代幣，尤其是那些與美元掛鉤的穩定幣，有望促進全球範圍內低成本的跨境資金轉移和商品支付 。數據分析平臺DefiLlama的數據顯示，目前市值最大的兩種穩定幣（Tether的USDT和Circle的USDC）都與美元掛鉤，合計佔穩定幣總市值高達86.4%。

這進一步凸顯了穩定幣在目前數位資產市場中的主導地位，以及其與美元的緊密聯繫。

GENIUS法案如何鞏固美元地位與「數位美元」的未來？

這項穩定幣國家創新指導與建立法案的通過，可能將對美元在數位經濟中的地位產生深遠影響，並有望反駁「去美元化」的論調 。

支持者認為，由於大多數穩定幣都與美元掛鉤，GENIUS法案的實施將強化美元的影響力 。XDC基金會執行董事比爾．塞貝爾（Bill Sebell）指出：「美元支持的穩定幣是21世紀新的金融力量工具」。他認為，若GENIUS法案通過，將使「任何擁有智慧型手機的人都能持有符合規範的數位美元，在批評者預測美元衰落之際，提升美元的觸及範圍和相關性」 。

也就是說，即使在沒有中央銀行數位貨幣（CBDC）的情況下，美元也能透過受監管的穩定幣，以數位形式在全球範圍內流通，擴大其影響力。

這種「數位美元」的普及，將為美國在全球金融體系中繼續保持領先地位提供強有力的支持。

全球金融的「規則書」與潛在影響

除了鞏固美元地位，GENIUS法案還可能為去中心化、可程式化貨幣的監管奠定基礎，這對美國中央銀行數位貨幣（CBDC）的發展前景可能構成影響。

Web3基礎設施開發公司Douro Labs執行長麥克．卡希爾（Mike Cahill）表示，該穩定幣法案至關重要，因為主要金融機構已經在探索發行，明確的聯邦護欄將使穩定幣作為一種新型可程式化貨幣合法化，並將其整合到支付、結算甚至財資管理中。

他更進一步指出，如果美國能正確處理此事，它不僅將引領加密貨幣市場，還將為下一個全球金融體系編寫規則書。

前景與挑戰：GENIUS 法案的最終命運

儘管參議院已通過了修正版法案，但其在眾議院的前景仍不明朗，共和黨在眾議院僅佔微弱多數。

此外，川普與加密貨幣產業的關聯仍是部分民主黨議員擔憂的焦點。美國財政部長史考特．貝森特（Scott Bessent）認為，GENIUS法案的通過會為穩定幣市場的爆發性成長提供關鍵的監管基礎，使其規模擴大到一個驚人的程度。他預計，若GENIUS法案通過，到2030年前，全球穩定幣的總市值可能會達到3.7兆美元。

除了GENIUS法案，眾議院還在等待對(CLARITY 法案)的投票。這項(CLARITY 法案)的目的是要為數位資產（例如各種加密貨幣）建立一套清晰的市場結構規則，定義它們在市場中的分類、交易方式、監管責任等等。

儘管這兩項法案都已經在眾議院內部的相關委員會中獲得通過，準備進入眾議院全體投票環節，但它們面臨著與GENIUS法案相似的阻力。

無論如何，GENIUS法案的通過將是美國在穩定幣監管領域邁出的重要一步，對加密貨幣產業、美元的全球地位以及未來全球金融體系都將產生深遠的影響。然而，其最終命運仍取決於國會兩院的進一步審議與投票。

參考資料：cointelegraph、cointelegraph

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