據路透社報導，加密貨幣交易所 Coinbase 的法務長 Paul Grewal 表示，Coinbase 正在尋求美國證券交易委員會的批准，向其客戶提供「代幣化股票」。股票代幣化可望實現低成本、全天候交易並擴展投資參與。若獲 SEC 覈准，Coinbase 將成為 Robinhood 等平臺的新競爭對手。
代幣化股票為 Coinbase 重要課題
Coinbase 法務長 Paul Grewal 表示，這個概念是「重中之重」。股票代幣化是指將公司股票轉換為數位代幣的過程，類似加密貨幣的交易方式。投資人不是直接持有證券，而是代表證券所有權的代幣。
此目標是將傳統金融市場與區塊鏈技術融合，透過提供基於區塊鏈的股票交易服務，實現更高效、透明且具流動性的證券交易。代幣化股票亦能降低交易成本、縮短結算時間，並提升全球投資者的可及性。
代幣化股票仍需 SEC 覈准
為了在美國提供代幣化股票，Coinbase 需要獲得美國證券交易委員會 (SEC) 的「無異議函」(no action letter) 或豁免 (exemptive relief) 。
通常，提供證券交易的公司必須註冊為經紀自營商。SEC 在前總統拜登執政期間於 2023 年起訴了該公司，指控其在未向 SEC 註冊的情況下以經紀自營商的身份營運。但隨著川普總統的上任，SEC 在今年撤銷了此案。
Coinbase 於 2018 年收購了一家經紀自營商，從而獲得了提供類似服務的許可，但該公司至今未有相關服務推出。
Grewal 並未透露 Coinbase 是否已經向美國證券交易委員會提交了正式請求，或者何時可能推出該產品。
目前，代幣化股票尚未在美國進行交易，但已有多家公司正在嘗試這個概念。Kraken 上個月表示，將推出名為 xStocks的美國股票代幣，該代幣將在美國以外的特定市場發行。
利用自家 Base 區塊鏈，可大幅提高競爭力
如果獲得批准，此舉將允許 Coinbase 透過區塊鏈技術有效地提供股票交易，使其與 Robinhood 以及嘉信理財等競爭，並可能為 Coinbase 開闢一個新的業務部門。
Coinbase 之前曾提出要將自家股票 (股票代碼 COIN) 代幣化，利用其 Base 區塊鏈 (Coinbase 推出的 Layer 2 解決方案) 進行交易，Base 已被用於其他去中心化金融 (DeFi) 和 NFT 應用，具備支持複雜金融產品的潛力。
許多市場分析師和投資者認為，Coinbase 的代幣化股票計劃可能徹底改變投資方式。例如，Motley Fool 分析師 Travis Hoium 表示，代幣化股票可能改變公開與私募公司的投資模式，實現 24/7 交易、提高交易效率並降低參與門檻。
Bitwise 執行長 Hunter Horsley 認為，代幣化能創造更具包容性的資本市場，將美國公開市場的參與擴展至更多中小企業，促進金融民主化。
但亦有批評人士表示，在代幣化股票能夠普遍交易之前，還有許多問題需要解決。世界經濟論壇上個月在一份報告中指出，二級市場流動性不足以及缺乏明確的全球標準是代幣化股票應用面臨的兩大挑戰。
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