兩大交易所即將獲得歐盟營運許可，馬爾他、盧森堡成關鍵
據路透社週一報導，全球兩大加密貨幣交易所 Gemini 和 Coinbase 即將獲得在歐盟營運的監管許可，象徵著它們在新實施的(加密資產市場法規)（MiCA 法案）架構下的重大擴張。
消息人士透露，Gemini 有望從馬爾他獲得批准，而 Coinbase 預計將通過盧森堡取得許可證。Gemini 由雙胞胎兄弟 Tyler 和 Cameron Winklevoss 共同創辦，該公司今年 1 月向馬爾他申請營運許可證。馬爾他此前已在(MiCA 法案)推出後數週內批准了 OKX 和 Crypto.com 的許可證申請。
馬爾他金融服務管理局發言人表示，該國迄今已發行四張加密貨幣許可證，並強調嚴格的反洗錢檢查仍然到位。該發言人指出，馬爾他能夠快速批准申請是因為「多年來獲得的深入理解」。
Coinbase 方面，盧森堡預計將成為首家在(MiCA 法案)架構下批准美國上市加密貨幣公司的國家。Coinbase 目前已是標普 500 指數成分股，在歐洲僱用約 200 名員工，計劃今年在盧森堡辦事處增加超過 20 名員工。Coinbase 發言人拒絕就具體申請發表評論，但告訴(路透社)，盧森堡是「備受尊敬的全球金融中心」。
MiCA 護照機制引發監管套利擔憂，各國標準不一
(MiCA 法案)於 2024 年 6 月生效，並在歐洲證券和市場管理局（ESMA）為歐盟成員國發佈最終指導後於 12 月全面實施。該法規旨在為整個地區創造監管一致性，同時加強投資人保護並促進金融穩定。根據(MiCA 法案)的「護照」機制，任何成員國發行的許可證都能解鎖整個 27 國市場的准入權。
然而，這種機制也引發了監管套利的擔憂。一些歐盟監管機構私下警告，不一致的執法可能為這個價值約 3.3 兆美元的產業創造監管盲點。法國金融市場監管機構公開警告，ESMA 缺乏直接許可權力可能引發「競次效應」，因為各國競相吸引利潤豐厚的加密貨幣業務。
消息人士透露，ESMA 已經審查了馬爾他的許可程式，並正在準備內部報告。一位不願透露姓名的高級監管官員告訴(路透社)，ESMA 對接受在監管人員較少的國家授予的許可證表示擔憂。
英國加密貨幣投資組合管理平臺 ICONOMI 執行長 Peter Curk 表示，雖然(MiCA 法案)最初旨在協調加密貨幣監管，但「如果成員國之間的監管能力不同，我們就有可能出現標準『競次效應』，削弱消費者保護和跨境信任」。
穩定幣規定成爭議焦點，市場採用表現平淡
(MiCA 法案)中一項具有爭議性的條款要求穩定幣發行商將「重要」部分準備金存放在歐洲銀行，這是 $USDT 發行商 Tether 拒絕在(MiCA 法案)架構下尋求註冊的關鍵原因。儘管如此，根據 Circle 高層 Patrick Hensen 提供的資訊顯示，目前至少有 10 種穩定幣已在該架構下獲得批准，包括 Circle、Crypto.com、Fiat Republic、法國興業銀行等發行的穩定幣。
圖源：Patrick Hensen 目前至少有 10 種穩定幣已在(MiCA 法案)架構下獲得批准
然而，早期跡象顯示，(MiCA 法案)架構下的穩定幣採用情況並不理想。歐洲央行前官員、現任義大利央行行長 Fabio Panetta 指出，在義大利這個歐盟最大市場之一，(MiCA 法案)並未帶來顯著的穩定幣採用。相反，他注意到興趣已越來越多地轉向「託管和交易服務」。
除了 Gemini 和 Coinbase 外，其它主要交易所也在(MiCA 法案)架構下進入歐盟市場。
Bybit 最近通過奧地利獲得在該地區營運的監管批准。
幣安今年 1 月更新了其在波蘭的存提款程式以符合(MiCA 法案)架構。
值得注意的是，並非所有公司都通過馬爾他或盧森堡獲得許可，MoonPay 和 Hidden Road 在荷蘭獲得了 CASP 授權，而加密貨幣託管商 BitGo 上個月從德國獲得了(MiCA 法案)批准。
歐盟數位金融雄心面臨協調挑戰，統一監管待考驗
這些批准的結果可能會影響歐洲如何在投資人保障與成為全球加密貨幣中心的雄心之間取得平衡。隨著美國可能放鬆對該產業的監管，歐盟內部關於許可的分歧正值國會議員辯論擴大 ESMA 權力以確保(MiCA 法案)規則一致執行之際。
雖然布魯塞爾制定監管架構，但國家機構保留許可權力，這一制度現在在世界上發展最快的金融部門之一面臨壓力。Curk 建議，如果歐盟成員國將(MiCA 法案)視為「許可套利機會」，它們最終可能會將業務推向美國等其它地區。他認為，賦予 ESMA 更多監督權力將代表歐盟發出高集體標準的信號，並提高(MiCA 法案)在金融界的可信度。
過去產業醜聞的記憶，如 FTX 在 2022 年的崩潰，仍然籠罩在監管機構努力跟上創新步伐的努力之上。未來幾個月將揭示(MiCA 法案)統一、透明監管的承諾是否能夠堅持，或者雄心是否會因執行不均而受到損害。
『Coinbase、Gemini交易所將獲MiCA牌照！登入歐盟？但規則成隱憂』這篇文章最早發佈於『加密城市』
