深入瞭解比特幣和以太坊期權到期影響
6月6日，比特幣和以太坊期權合約到期，爲市場情緒和倉位提供了關鍵的快照。約有31,000份比特幣期權合約到期，最高止損價爲105,000美元，總名義價值爲31.8億美元。這一數字反映了機構投資者的積極參與，BTC期權的未平倉合約（OI）達到了驚人的416.9億美元。Deribit以333.3億美元的未平倉合約佔據主導地位，其次是芝加哥商品交易所（CME），爲31.2億美元，這表明散戶和機構交易者都參與其中。
以太坊期權也經歷了大量的交易，超過 241,000 份合約到期，最高痛苦水平接近 2,575 美元，名義價值總計 6.24 億美元。看跌/看漲期權比率爲 0.67，表明交易員持有適度看漲期權。值得注意的是，本週約有 10% 的總持倉在經歷了一段時間的下跌後出現反彈，這表明市場信心重振，交易量有所增加，尤其是在下達大宗訂單的機構投資者中。
市場情緒和外部因素對加密貨幣波動的影響
儘管期權交易活躍，但分析師仍保持謹慎，預計價格將逐步上漲，而非大幅上漲。受埃隆·馬斯克與唐納德·特朗普公開爭執等外部因素影響，市場本週基本橫盤整理，導致特斯拉股價下跌，並波及美國市場和加密貨幣市場。此外，通脹和利率預期的變化也對加密貨幣市場人氣構成下行壓力，儘管期權到期，但熱情依然有所減弱。
比較分析：加密貨幣期權與期貨的未平倉合約比率
期權未平倉合約與期貨未平倉合約的比率，爲市場對衝和投機行爲提供了寶貴的洞察。比特幣的未平倉合約比率目前爲58.14%，表明期權交易對價格走勢的壓力適中且影響均衡。過去一年，該比率保持相對穩定，在50%至125%之間波動，凸顯了期權在比特幣市場動態中持續發揮的作用。
相反，以太坊的持倉比率顯著較低，爲 21.19%，反映出市場對期貨和永續合約的偏好高於期權。這表明 ETH 交易者對期權對衝的依賴程度較低，這可能有助於短期內價格走勢更加穩定。市場參與者應密切關注這些比率，因爲變化可能預示着即將出現的波動或交易策略的調整。
近期，總計38億美元的比特幣和以太坊期權到期，凸顯了加密貨幣市場波動的關鍵時刻。儘管機構投資者興趣依然強勁，且主要交易所的持倉量顯著，但整體市場情緒依然謹慎樂觀。比特幣期權與期貨的比率較高，預示着價格波動可能加劇，而以太坊期權與期貨的比率較低，則預示着市場走勢將更加穩健。交易者和投資者應保持警惕，利用這些洞察，制定明智的策略並進行風險管理，從而應對不斷變化的市場格局。
