給兄弟們分析一個著名的交易實驗

猴子選股實驗：主動管理的有效性爭議

實驗背景

1990 年代，《華爾街日報》發起 “猴子 vs 基金經理” 選股比賽，用擲飛鏢或猴子隨機選股票，與專業基金經理的選股結果對比。

實驗內容

過程：實驗持續多年，猴子隨機選出的股票組合多次跑贏部分專業基金經理的組合。

典型案例：1997 年，一隻名爲 “奧蘭多” 的黑猩猩通過擲飛鏢選中的股票，當年收益率超過 60% 的基金經理。

結論

實驗表明，主動投資並非總能戰勝市場，尤其在成熟市場中，隨機選擇或被動投資可能更具性價比。