這輪牛市我相信很多人都有這種感覺，這個圈子的錢越來越難賺了，節奏太快沒跟上就會被淘汰。

數量危機：代幣太多，價值太低

雖然官方公佈的山寨幣數量爲1324萬，但實際數量可能超過3600萬。理論上，如果這些代幣能夠帶來真正的價值，如此爆炸式的增長可能預示着一個蓬勃發展的生態系統。然而，目前流通中的大多數資產都源於持續不斷的模因幣狂熱。

隨着行業發展趨勢的演變，人們的注意力已從核心開發轉向構建新產品。如今，各種協議都提供瞭解決方案，用戶只需點擊幾下即可發行代幣，從而催生出一波新一波未經審查的資產。

加密貨幣行業仍然受到一個老問題的困擾——過度飽和。無數的創造者將代幣發行視爲快速致富的騙局。大多數代幣憑藉短暫的炒作獲得了關注，但在發行後不久就失去了關注。

之前的山寨幣時代推動了技術突破，例如以太坊等山寨幣圖片以太坊-4.3%以太坊，引領新一代可組合的 Layer-1 解決方案，並引入功能性智能合約。這使得開發者能夠構建基礎應用程序，從而催生去中心化金融和非同質化代幣。

歷史上，創新項目的代幣能夠創造價值。但如今情況已不再如此，因爲如今太多的投機性資產掩蓋了行業中真正的建設者。

加密貨幣生態系統擁有多層次的利益相關者，這些利益相關者維持着該行業的正常運轉。在其形成期，風險投資公司通過選擇性地投資具有良好產品市場契合度的項目，發揮了至關重要的作用。

在山寨幣發展的早期，風險投資的認可是項目可信度的黃金標準，散戶投資者密切關注這些市場推動者。

如今，加密貨幣行業正在經歷一場重大轉變——從純粹的技術開發轉向由影響力驅動的營銷和社區主導的增長。如今，項目通常會跳過傳統的風險投資，直接通過 DAO 和熱門的 Telegram 或 Discord 羣組進入社區。

不可否認，這一趨勢給行業帶來了重大擔憂，因爲山寨幣在 Web3 中佔據着獨特的地位。今年，預計將有高達700 億美元的已歸屬山寨幣被解鎖，進一步稀釋了市場估值。相比之下，比特幣 ETF 的流入量僅爲 400 億美元，這是供應過剩、需求疲軟的典型案例。

由於大多數技術進步都面向主流加密貨幣用戶，因此，擁有強勁基本面的山寨幣很難與提供即時收益的模因幣競爭。有人可能會認爲，除非模因幣不再持續跑贏以實用性爲主導的山寨幣，否則市場的真實估值將被那些壽命短暫且不可持續的資產所主導。

有影響力的人物及其忠實的受衆比任何代碼提交都更快地消除了噪音，人們很容易將其視爲一種干擾，認爲這是加密貨幣迷失方向的標誌。但如果事實並非如此呢？如果炒作並沒有取代開發，而是通過帶來流動性、用戶和關注度來資助開發呢？

有影響力的人很快就會佔領市場

確實，任何持久的創新都必須建立在強大的基本面之上，加密貨幣也不例外。儘管山寨幣佔據主導地位的趨勢顯而易見，但 ETH/BTC 比率的變化卻預示着值得關注的轉變。

這一比率處於多年來的最低水平，表明與比特幣相比，人們對山寨幣的信心較低。這標誌着投資者普遍撤離風險資產，迴歸基本面。隨着山寨幣逐漸失去影響力，整個生態系統——包括開發者和投資者——都需要相應地調整策略。

作爲加密貨幣發展的關鍵驅動力，山寨幣最終將把焦點轉移到具有可持續收入模式和參與社區的項目上。

關注度正變得與技術本身同等重要。項目不能再憑空而來——如果它們想要長久發展，就需要找到與人建立聯繫的方法，並培養真正的追隨者，從而讓他們在實際和情感上都投入其中。

那些有效利用這一轉變（將主導權從傳統風險投資和交易所轉移到塑造敘事並動員支持者的機構）的建設者，將發現自己身處一個更強大的生態系統中。他們將決定哪些代幣能夠蓬勃發展，哪些代幣則會消失在被遺忘的資產海洋中。#BLINKY #山寨季何时到来 #山寨币交易