鯨吞時代 - WhaleVest

第三屆台北區塊鏈週（Taipei Blockchain Week，TBW）將於 2024 年 12 月 12 日至 14 日在台北松山文創園區盛大舉行，本屆主題為「Onboard」，致力引領大眾進入 Web3 領域。

今年活動規模再升級，涵蓋主要園區 5 大倉庫與週邊活動，預計迎接超過 6,000 名國內外參與者共襄盛舉。

本屆重頭戲包含專題會議與黑客松活動。黑客松提供超過 20 萬美元的獎勵，包括來自黑客松冠名贊助商 Solana 的 2.5 萬美元、 BNB Chain 的 15.5 萬美元、 AI 領域贊助商 0G 和 Aethir 的 1 萬美元，以及 Avalanche 和 CipherBC 等單位的支持。

台北區塊鏈週由 BuZhiDAO 、 Gen3 和 TABEI 共同主辦，運用社群力量打造多元豐富的 Web3 體驗。在去年舉辦 100 多場週邊活動的成功經驗上，今年將再擴大升級，帶著「Onboard」使命，向大眾介紹 Web3 生態系、教育主流應用，共同推動區塊鏈普及。

TBW 2024 匯聚 Solana 、 Sui 、 Tron 和 Avalanche 等頂尖區塊鏈生態系共襄盛舉。這些頂級贊助商將引領活動，主題內容涵蓋去中心化金融（DeFi）、去中心化自治組織（DAO）、風險投資等，展示 Web3 的最頂尖、最創新的技術應用。

Solana：作為黑客松的冠名贊助商，將展示 Zeus 、 Bonk 和 Genopets 等專案項目，展現其蓬勃發展的生態系統。Sui：作為大會冠名贊助商，將深入探討在區塊鏈生態系中迅速擴張的成長策略。BingX 、 Technium 、 Tron 將專注於交易所、 DeFi 、 DAO 等主題，帶來產業動態與獨家見解。

TWB 2024 當週熱鬧可期。由台灣新創企業舉辦的週邊活動、連結國際業界領袖的跨國合作，都將體現、展示台灣作為全球區塊鏈生態發展重鎮的潛力。

活動贊助：
冠名贊助商： BingX 、 Solana 、 Sui 、 Technium 、 Tron金級贊助商： Binance 、 Bitget 、 MEXC 、 OKX 、 CipherBC 、 Flipster銀級贊助商： Avalanche 、 0G Labs 、 Scallop

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【Let’s Degen 2024 Macao🪐】

⏰ 時間 Time:2024 年 12 月 7 日 (週六) 18:00 - 00:00

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WhaleVest｜鲸吞万币 100 Compass ｜ 黑天鹅事件

什么是黑天鹅？

黑天鹅一词，最早出现于由美国纽约大学教授塔雷伯（​​Nassim Nicholas Taleb）于2007年出版的畅销书《黑天鹅效应》，意指「发生机率极低、且难以预料，却仍然发生的事件」。

黑天鹅的由来源自17世纪前，欧洲人以为所有天鹅都是白色的，直到1697年在澳洲发现第一只黑色天鹅，彻底打破了人们对天鹅的固有认知。

塔雷伯在《黑天鹅效应》一书中，对黑天鹅做出3个明确定义：

1.发生率极低

这类事件之所以不曾发生，是因为机率太低，因此几乎不存在提前预料的可能性。

2.影响剧烈

只要事件一旦发生，将对现状造成强烈冲击，且影响时间可能长达数十年。

3.后见之明

由于之前从未发生，没有任何经验可依循，只在事件发生后，人们才能针对事件提出各种解释。

举例来说，像是2001年的911恐怖袭击、2020年的新冠肺炎疫情等，都属于难以预料，且造成重大影响的「黑天鹅事件」。

312黑天鹅事件的经过

1.背景和引发因素：

新冠疫情在全球爆发和蔓延，对全球金融市场造成巨大冲击和恐慌。比特币自2020年2月中旬开始下跌，而3月12日成为了加密货币市场的「黑色星期四」。美国股市和欧洲股市在这天均遭遇重挫，引发投资者对流动性危机和经济衰退的担忧，资金撤出高风险资产。

2.全球股市崩盘：

美国股市触发第三次熔断机制，道琼斯指数暴跌近10%，创下1987年以来最大单日跌幅。欧洲股市也遭遇重挫，德国DAX指数和英国富时100指数跌幅均超过10%。

3.加密货币市场的崩盘：

比特币在美股熔断后出现大幅下挫，仅一个小时内从7800美元跌至5555美元，跌幅超过28%。接下来几个小时内，比特币继续下探，最低触及3800美元左右，跌幅超过52%。其他主流加密货币如以太坊、莱特币、EOS等也随之暴跌，市场一片惨淡。

4.市场反应和影响：

暴跌速度和幅度在加密货币历史上是罕见的。全球加密货币交易所发生了超过70亿美元的爆仓清算，市场总市值从2280亿美元跌至不足1200亿美元，几近腰斩。

312黑天鹅事件的原因

从宏观和微观两个层面来看，312黑天鹅事件对加密货币市场造成了深远影响：

宏观层面：

1.全球金融危机和新冠疫情叠加效应：全球金融市场面临重大挑战，加上新冠疫情对经济的冲击，导致全球经济增长放缓和不确定性增加。政府和央行的大规模刺激和货币宽松措施引发了流动性过剩和货币贬值，进一步加剧了市场压力和波动，也影响了加密货币市场的情绪和预期。

微观层面：

1.巨鲸出货：

大户或机构可能在市场恐慌时选择减仓，给市场带来巨大卖压。

2.杠杆爆仓：

投机客和资管量化通过杠杆操作，在价格下跌时无法承受保证金压力，触发了大量爆仓清算，推动了价格进一步下跌。

3.入金不畅：

比特币网络拥堵、USDT溢价、场外入金不足等因素导致市场缺乏买盘支撑。

4.DeFi抛压：

去中心化借贷平台的大规模清算事件引发了抵押物抛售，加剧了市场的抛售压力。

对市场信心的打击：

312黑天鹅事件造成了投资者信心的严重受损，许多人遭受了重大损失，甚至失去信心而退出市场。这导致了加密货币市场的活跃度和流动性下降，同时也影响了市场的创新和发展。

对市场结构的改变：

事件促使加密货币市场进行结构性调整和改进。一些交易所和平台因表现不佳而失去用户，而其他平台则因稳定性而吸引更多用户。同时，一些新产品和服务在此次危机中崛起或得到验证，增加了市场的多样性和选择。

对市场未来的启示：

312黑天鹅事件提供了加密货币市场未来发展的教训。市场是年轻而不成熟的，存在著风险和问题，但同时也充满机遇和潜力。投资者应保持理性，自主判断，并谨慎使用杠杆和借贷工具。此外，应坚持信念，避免盲目追逐短期利益，并致力于市场的长期健康发展。

312黑天鹅事件是加密货币市场的重大事件，提醒我们要谨慎应对市场波动，并持续学习和改进。这次事件也将推动市场朝著更加稳健和成熟的方向发展。

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WhaleVest｜鲸吞万币 100 Compass ｜ 矿机的类型

什么是矿机？

矿机是一种专门用于开采加密货币的计算机系统，从本质上来说，它解决了复杂的数学方程式，用于确认区块链上的交易。市面上有很多不同的矿机类型，它们也都有著自己的优缺点。

目前市场上有很多知名的矿机商，其中最受欢迎的包括比特大陆、嘉楠耘智、微比特、芯动科技、亿邦和思创优。这些公司提供了一系列的矿机，每个都有专门的性能和特点。做好全面的研究非常重要，需要你比较各种品牌、型号的产品规格和设备成本，以确定哪款最符合你的挖矿需求。

矿机的类型

随著挖矿难度的不断调整，更高的效率和盈利能力的需求推动了矿机的不断演变与迭代。

CPU矿机

CPU矿机是一种软件程序，采用计算机的中央处理器（CPU）来开采加密货币。最早可以靠用电脑挖比特币和其他加密货币；然而，随著挖矿难度的增加，更高效的方式GPU和ASIC挖矿被研发出来，导致CPU挖矿失去了吸引力。 CPU挖矿的设置相对容易，但效率不高，而且不能开采当前热门的加密货币。

GPU矿机

当比特币在2008年首次推出时，GPU挖矿已经存在，而当时CPU挖矿仍然可以提供一定的奖励。然而，由于CPU的处理速度较慢，挖矿变得更具挑战性。随著比特币的普及，人们开始寻找更有效的挖矿方法，于是出现了GPU挖矿。

这个过程涉及到使用显卡的专业处理能力来执行区块炼网络上验证和处理交易所需的复杂计算。 GPU挖矿的软件收到=一个交易区块，并使用GPU的并行处理能力来解决一个加密难题。解开谜题后，矿工会收到一定数量的加密货币作为奖励，并添加到他们的数字钱包中。

FPGA矿工

FPGA挖矿可以追溯到2011年，当时比特币的算力不断提高，GPU挖矿已经成为主流。然而，由于GPU仍然受到一些限制，例如功耗高、挖矿效率不够高等问题，因此人们开始寻找更高效的挖矿方式。

FPGA是一种灵活可编程的芯片，可以通过编程修改其电路结构和性能。这种可编程性使得FPGA非常适合用于挖矿，因为可以通过编程来优化挖矿算法，从而获得更高的算力和更低的功耗。 FPGA挖矿技术的出现，推动了比特币挖矿的进一步发展，并成为GPU挖矿的一种重要补充。

ASIC矿机

ASIC（特定应用集成电路）矿机是一种专门用于加密货币挖矿的硬件设备。 ASIC矿机在2010年代中期开始主导市场，是目前最流行、最有效的挖矿方法，是目前最高效率和利润率的挖矿设备。比较知名的ASIC矿机品牌有Antminer、Whatsminer,、Avalon,、Ebit等。其中，Antminer是最受欢迎、市场份额占比最高的矿机品牌。

运行挖矿设备需要多少成本？

个人挖矿所涉及的费用，包括电费、场地租赁费用和矿机，它会根据多种因素大幅波动，如市场条件、加密货币价格、地点以及所使用的硬件和软件。

电费可以根据消耗的电量和地点而有所不同。例如，以每千瓦时0.09美元的价格运行Antminer S19XP一天，将花费6.48美元。如果你能获得更低的价格，你的电费也会随之减少。

使用的硬件种类对挖矿的成本也会有所影响。举例来说，ASIC矿机可能一台需要几千到上万美元，但GPU挖矿成本只需几百到几千美元。

挖矿场地租用也会增加相关费用。租用场地的费用受到地点、空间大小和当前房地产市场状况等因素的影响。要单独计算挖矿的具体成本并不容易，建议在开始挖矿前进行全面研究，计算所有涉及的费用，天赋保证盈利情况。

结论

挖矿运算的奥秘正是加密货币世界的一部分，这一技术不仅支持著区块链的安全性和可靠性，还影响著未来的金融发展。从挖矿的基本概念到其对环境和能源的影响，这一过程充满了挑战和机遇。无论是投资者、科技爱好者还是寻求深入了解加密货币的人，都值得对这一领域进行更多的探索和研究。

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WhaleVest｜鲸吞万币 100 Compass ｜ 什么是加密货币挖矿？

什么是加密货币挖矿？

加密货币挖矿确保了基于工作量证明 (PoW) 共识机制的比特币等加密货币的安全性和去中心化。挖矿是验证用户之间的交易并新增至区块链公共帐本的过程。

挖矿在加密货币领域是一个关键的概念。这个过程涉及著解决数学问题，以验证交易并在区块链上新增交易记录。挖矿的主要目的是确保交易的安全性和可靠性，同时创建新的货币单位。通过解决复杂的数学难题，挖矿者能够验证交易，并将其添加到区块链的分散式记录中。

挖矿作业还负责将新代币引入现有流通量。但是，加密货币挖矿遵循一组写死程式码规则，该规则管理挖矿过程并防止任何人任意创建新代币。这些规则内建在加密货币协定基础中，并由包含数千个节点的完整网路执行。

加密货币挖矿如何运作？

进行新的区块链交易时，交易会发送到称为「内存池」的矿池。矿工的工作是验证待处理交易的有效性，并将交易组织成区块。
您可以将一个区块看成是区块链帐本上的一页，其中记录了一些交易 (与其他资料一起)。更具体地说，挖矿节点负责从内存池中收集未确认的交易，并将其组建成一个候选区块。

在此之后，矿工会尝试将候选区块转换为有效、已确认的区块。要做到这一点，矿工需使用大量的计算资源来解决复杂的数学难题。但是，每成功开采一个区块，矿工都会收到新铸加密货币和交易手续费组成的区块奖励。让我们来看看它的运作方式：

步骤 1 ：杂凑交易

挖矿区块的第一步是从内存池中获取待处理的交易，并透过杂凑功能将其逐一提交。每次透过杂凑功能提交一段资料时，将有一个固定大小的输出，称为杂凑。

在挖矿中，每个交易的杂凑由一串数字和字母作为识别码组成。交易杂凑代表交易内包含的所有资讯。

除了处理杂凑和单独列出每笔交易外，矿工还会新增一笔自订交易用以发送自己的区块奖励。这笔交易称为「币基交易」，它能建立全新的代币。大多数情况下，币基交易是新区块中第一笔交易记录，随后是所有待验证的交易。

步骤 2 ：建立杂凑树

在对每一笔交易进行杂凑处理后，随后便会将杂凑组织成杂凑树，又称为 Merkle tree。杂凑树透过将交易杂凑成对，然后再进行杂凑处理来形成。

然后，新的杂凑输出组织成交易对，再进行杂凑处理，不断重复此一过程，直至建立单个杂凑。最后一个杂凑也称为根杂凑 (或 Merkle root)，基本上是表示用于生成它的所有先前杂凑。

步骤 3 ：找一个有效的区块头 (区块杂凑)

区块头作为每个单独区块的识别码，表示每个区块都有一个唯一的杂凑。建立新区块时，矿工会将之前区块的杂凑与候选区块的根杂凑相结合，生成一个新的区块杂凑。他们还需要新增一个名为随机数 (nounce) 的任意数字。

因此，当尝试验证他们的候选区块时，矿工需要结合根杂凑、之前的区块杂凑以及随机数 (nonce)，并透过杂凑功能全部提交。他们的目标是重复该步骤直到建立有效的杂凑。

根杂凑和之前区块的杂凑不能变更，因此矿工需要多次变更随机数值，直至找到有效的杂凑。为了被认为有效，输出 (区块杂凑) 必须小于由协定确立的特定目标值。在比特币挖矿中，区块杂凑必须以一定数量的零开头。—此称为挖矿难度。

步骤 4 ：推播挖矿的区块

正如我们刚才所看到的，矿工需要使用不同的随机数值一遍遍杂凑区块头。他们会重复此一工作，直至找到有效的区块杂凑。发现杂凑的矿工随后会将其推播至在网路上的区块。所有其他节点将检查区块及杂凑是否有效，如果有效，则将新区块新增至区块链副本。

此时，候选区块变成了已确认区块，所有矿工将继续进行下一个区块挖矿。所有不能及时找到有效杂凑的矿工将丢弃候选区块，挖矿竞赛重新开始。

区块奖励的加密货币金额因不同的区块链而异。例如，在比特币区块链上，矿工可获得 6.25 BTC 的区块奖励 (截至 2023 年 3月)。由于比特币减半机制，BTC 每 210,000 个区块 (大约每四年) 的区块奖励金额会减少一半。

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WhaleVest｜鲸吞万币 100 Compass ｜ 市场周期的心理学

市场心理学是一门研究市场参与者情绪对市场走势的影响的学科。它在行为经济学领域中占有重要地位，而行为经济学则是一个跨学科的领域，研究在经济决策之前各种因素的影响。

市场心理学理论认为，市场的波动反映了参与者的情绪状态，这些情绪状态则影响著市场的行为。市场情绪主导了市场的心理周期，包括扩张阶段（牛市）和收缩阶段（熊市）。

在牛市中，市场情绪通常是乐观、自信和贪婪的，而在熊市中则变得消极、焦虑和恐慌。投资者和交易者的情绪对市场价格和波动产生重大影响。

投资者可以利用对市场心理的理解，以更好地判断市场的走势并选择最佳的进出点。然而，识别市场情绪并不总是容易的，因为市场情绪可能受到许多因素的影响。

技术分析是一种常用的方法，通过分析过去的价格和交易量来试图预测未来市场走势。一些技术指标，如相对强弱指数（RSI）和移动平均汇聚/发散指标（MACD），可以用来衡量市场的心理状态。

比特币市场是市场心理学的一个例子，2017年的比特币牛市和随后的下跌表明了市场情绪如何影响价格。在牛市中，市场情绪达到高峰，而在下跌中，情绪变得非常消极。

认知偏差是另一个重要的概念，它指的是人们在做出决定时常常受到的非理性思维模式的影响。识别和理解这些认知偏差可以帮助投资者更好地应对市场的波动。

总的来说，市场心理学是一个重要的领域，可以帮助投资者更好地理解市场并做出更明智的投资决策。

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WhaleVest｜鲸吞万币 100 Compass ｜ 什么是比特币减半？

什么是比特币减半？

是指一个预编码事件，该事件在比特币协定中每 210,000 区块 (大约每四年) 发生一次。

它会减少矿工验证区块链交易所获得的奖励。此过程旨在控制新比特币的发行并维持其稀缺性，从而确保 BTC 的有限供应。基本上，减半会将提供给矿工的 BTC 奖励减去一半。

在 2008 年由假名中本聪发布的原始比特币白皮书中，指出比特币供应量上限为 2100 万。这个固定供应量机制是为了防止通货膨胀，并模仿黄金等贵金属的稀缺性。透过管制生成新比特币的速率，该协定旨在创建一种通缩货币，具有随时间保持其价值或升值的潜力。

自2009年比特币诞生以来，比特币经历了三次减半事件（或者叫 “Halvenings”）。下一次比特币减半事件预计将于2024年4月发生。

比特币首次减半发生在2012年11月28日。当年，大约有1050万比特币被开采，每枚比特币的价值约为11美元。

次年，这一数值上涨了百倍。比特币第二次减半发生在2016年7月9日，而最近一次减半事件发生在2020年5月11日。

至于下一次比特币减半事件可能发生的时间，许多人预测将会发生在2024年4月。

因此，减半在控制新比特币引入流通的速率方面发挥关键作用，从而随时间使新代币的生产减速。

当比特币在 2009 年首次存在时，矿工在区块链中成功新增每个区块时都能获得 50 BTC 作为奖励。 

比特币减半事件的发生主要是为了保证以下因素：

控制通货膨胀：
比特币减半可遏制比特币系统内的潜在通货膨胀。 因为当新的比特币产量减少，区块奖励减少，比特币则更有可能维持长期价格稳定性和价值，这有助于控制价格通胀。

稀缺性和可控供应：
比特币创造的目的是成为一种稀有且有限的加密货币。因此，比特币减半，可用的比特币即减少，从而影响其价值和供应。

您的比特币会在减半后发生什么事？

在比特币减半事件后，您现有的比特币持有量保持不变。减半过程不直接影响您持有的比特币数量。但是，它可以间接影响比特币的价格和加密货币生态系的每个方面，以下是比特币减半如此重要的几个原因，以及为什么人们应该关注的原因：

1. 供需动态

随著减半降低了创建新比特币的速率，供应方面受到限制。这样会反过来影响供需之间的平衡。基本经济原则指出，当供应下降，而需求保持不变或增加时，资产的价值可能会上涨。这种对稀缺增加的预期通常导致投资者兴趣和关于比特币的投机激增。

2. 市场波动性

比特币减半在历史上与加密货币市场的波动增加息息相关。投机者和投资者密切监看该事件前后的市场动态，试图预测其对比特币价格的影响。这种预期通常会引发价格波动和交易活动量增加。

3. 对矿工的影响

由于挖掘新区块的奖励减半，比特币挖矿的盈利能力受到直接影响。这种减少奖励可能会对矿工带来挑战。矿工需要在减半后评估其操作的可行性，并相应调整其策略。这通常会导致挖矿环境的变化，小型或效率较低的矿工可能被推出市场，而更大、资源更多的矿工继续蓬勃发展。

4. 技术和社群发展

比特币减半是一个重要里程碑，引发区块链社群内的讨论和争辩。它鼓励开发人员和利害关系人探索创新的解决方案，以解决比特币生态系不断变化的动态所带来的挑战。这种技术进步的动力通常会导致新工具、协定和倡议的开发，旨在提高比特币网路的可扩展性、效率和安全性，最终促进其长期永续性和成长。

5. 长期投资影响

对于长期投资者而言，比特币减半代表一个关键事件，强调资产的通缩性质和作为价值储存体的潜力。减半机制引起的可预测稀缺将比特币定位为通膨和经济不稳定的对冲，可吸引那些希望分散投资组合的个人和机构。减半强化了比特币作为数位黄金的说法，增强了其对长期投资资产的吸引力，具备随时间明显增值的潜力。

为2024年比特币减半做好准备

之前发生的减半事件均导致比特币价格上涨。首次减半将比特币的价格从11美元推高到1100美元，第二次减半使得比特币的价格在18个月内从600美元增加到20000美元。而第三次减半导致了比特币的价格从9000美元上涨至30000美元左右。

然而，每一次减半的情况可能不同，比特币的需求可能会剧烈波动，特别是考虑到新冠病毒大流行、乌克兰战争以及通货膨胀。事实证明，所有这些因素都是对最“稳定”资产的经济考验。

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WhaleVest｜鲸吞万币 100 Compass ｜ 什么是 Web3 钱包？

什么是 Web3 钱包？

Web3 钱包是专为去中心化金融世界设计的数位钱包。它们可作为用户与区块链网路和去中心化应用程式 (DApp) 互动的管道，从而提供可管理加密货币、NFT 和其他数位代币的安全方法。

Web3 钱包 vs. 加密货币钱包

尽管这两个术语通常被用作同义词，但并非所有加密货币钱包都与 DApp 和 DeFi 平台相容。因此，虽然 Web3 和加密货币钱包都用于管理加密货币。

Web3 钱包如何运作

大多数 Web3 钱包旨在为用户提供对其数位资产的完全控制权。这代表用户有责任管理其助记词和私钥。

通常，每当您创建一个新的 Web3 钱包时，您都会生成一个 12 或 24 个字的唯一助记词。这就是让您完全存取加密货币钱包及其私钥 (用于签署和验证交易) 的功能。

Web3 钱包的主要功能
尽管不同钱包可能有不同的某些功能，但大多数 Web3 钱包都有一组主要功能：

多资产和多链支援：支援各种区块链网路和数位资产，包括加密货币和 NFT。

智能合约和 DeFi 互操作性：促进与智能合约的顺畅互动，用户可以存取 DApp、去中心化交易所、市场和其他区块链式应用程式。

点对点交易：让用户无需中心化服务或中间机构即可发送和接收数位资产。

安全性：优秀的 Web3 钱包应提供强大安全性并实施加密技术，以保护助记词和私钥免受潜在威胁。有些钱包还包括针对潜在恶意网站和智能合约的通知和警告。

匿名：尽管大多数区块链交易都是公开可用的，但用户无需共享敏感资料或个人资讯即可创建 Web3 钱包。

托管 vs. 非托管 Web3 钱包

1. 非托管钱包
非托管或自我托管钱包可为用户提供对其资产的完全控制权。热门范例包含 MetaMask 或 Trust Wallet。非托管 Web3 钱包被认为是大多数交易者和投资者最安全的选择，只要他们的私钥和助记词保持私密和安全。

2. 托管钱包
托管钱包涉及第三方代表用户管理私钥。您在币安帐户中拥有的钱包是托管钱包的例子。在提供便利性的同时，用户必须将资产托付给托管人，因此选择可靠且值得信赖的交易所非常重要。

Web3 钱包的类型

有多种方法可以对 Web3 和加密货币钱包进行分类。在本节中，我们将探索一些最常见的类型：硬体、网路、桌机、行动、纸本和智能合约钱包。但是请记住，不同类别之间存在重叠部分。

例如，有些像 MetaMask 这样的 Web3 钱包可以作为网路和行动钱包，并为 Trezor 和 Ledger 等硬体钱包提供支援。

硬体钱包
硬体钱包是可以离线储存加密货币金钥 (冷储存) 的实体装置，可提供额外的安全性。尽管它们更安全免受线上威胁，但与其他钱包相比，它们的使用和存取可能有点困难。

但是如果您打算长时间持有加密货币或拥有大量加密货币，硬体钱包可能是一个不错的选择。 

您可以设定 PIN 码以获得额外保护，大多数 PIN 码都允许您创建备份复原助记词以防丢失钱包。Trezor 和 Ledger 是热门的硬体加密货币钱包范例。

网路钱包

Web 钱包通常通过浏览器界面运行，可让用户线上存取其加密货币持仓。当今大多数网路钱包也可以提供作为行动钱包。尽管方便，但用户将钱包连接到 DeFi 平台和 DApp 时必须小心。与恶意网站或智能合约互动可能会让您的资产面临风险。

行动钱包

行动钱包的运作方式与网路钱包类似，但是专为智慧手机而制作。它们可以让用户使用行动条码便利的发送和接收加密货币，也能轻松行动存取 DeFi 和 DApp。

但是就像计算机一样，行动装置容易受到恶意 App 和恶意软体影响。如果手机遗失或故障，建议使用密码加密并备份您的助记词 (或私钥) 来保护行动钱包。

MetaMask、币安 Web3 钱包和 Trust Wallet 是行动加密货币钱包的著名范例。我们将在下一节逐一详细介绍。

智能合约钱包

智能合约钱包由区块链上的智能合约管理。这些钱包引入可程式化的自我托管帐户，并启用进阶功能。与传统钱包不同，智能合约钱包可让用户定义交易的规则和条件，将金融活动自动化，并透过可程式化逻辑强化安全性。 

智能合约钱包通常利用区块链技术，为用户提供对其资金的去中心化控制，并促进与 DeFi 应用程式的整合。多签名要求、时间锁定和可升级性等安全功能是智能合约钱包的常见面向，使其成为用于管理和与加密货币互动的多功能工具。

桌面钱包

在比特币和加密货币的早期几年，桌机钱包更为常见。它们是安装在您电脑上的软体应用程式，可以对您的加密货币金钥提供完整控制权。安全性取决于用户的电脑安全完备性，且定期备份钱包资料对于防止丢失是至关重要的。

纸钱包
纸本钱包通常被许多人认为是不推荐且过时的方法。它们涉及在纸本上实体列印或写入加密货币地址和私钥。它们提供离线储存，可防范线上骇客，但需要仔细处理和安全储存以防止物理损坏或丢失。

WhaleVest｜鲸吞万币 100 Compass ｜ NFT 概念介绍大全

什么是「非同质化」？

术语「非同质化」是指物品的不可替代性。不可替代的物品不能直接兑换相同价值的其他物品，因为两种物品的特性不同。这意味著不可替代的物品不能以标准化的规模进行交易，因为它们的价值源于其独特性和买家对它们的主观价值。

同质化资产 (例如货币) 易于交换，是因为具有一致性。相反地，非同质化的资产独特且不可替代，这可以吸引想要获得真正独特物品的收藏家。

什么是非同质化代币 (NFT)？

NFT 是托管于区块链上的加密代币，可用于代表数位资产。NFT 的非同质性定义代表独一无二物品所有权的数位资产，例如艺术品、电玩游戏物品、交易卡、虚拟房地产和其他数位商品。

近年来，NFT 广受大众欢迎，创作者可借此以数位创作赚取报酬，收藏家也因而能拥有独特的数位资产。

NFT 如何运作？

NFT 是以区块链技术为基础，该技术提供了记录交易和所有权详细资料的去中心化分类帐。其透明且不可改变的特性使 NFT 的所有权历史可以明确追踪。当所有权移转时，可验证 NFT 的真实性和合法性。

NFT 的另一项基础技术是智能合约，这些合约本质上是自我执行的程式。通过自动化和执行相关条件，智能合约可以在没有中介的情况下创建、管理和转移 NFT。

NFT 的一个关键是实行代币标准。透过创建、管理和转移 NFT 的定义规则和功能，NFT 可确保不同平台的互操作性和一致性。例如，NFT 最广泛采用的代币标准是以太坊的 ERC-721 和 BNB 链上的 BEP-721 。

NFT 的创建程序通常称为铸造。铸造会使用智能合约将数位档案转换为区块链上的数位资产。购买 NFT 时，您基本上会取得与特定数位资产相关联的唯一识别码 (或代币 ID) 所有权。因此，程式码拥有者拥有使用、展示和资产互动的专属权利。

NFT 的用途为何？

NFT 已重新定义数位世界拥有权和价值的概念，为创作者和消费者创造全新机会。以下列举常见的 NFT 应用：

NFT 艺术

NFT 艺术为艺术家提供一种作品变现的全新方式。透过艺术品代币化，创作者可以销售独特的数位复本，从而保留每件作品的原创性和稀缺性。NFT 艺术还可让收藏家在虚拟画廊中展示、交易作品，甚至出借他人使用。

NFT 游戏

NFT 游戏可结合 NFT 作为数位收藏品 (例如游戏内物品和角色) 。NFT 还可作为玩家交易的虚拟房地产，有可能创建游戏生态系，供玩家透过游戏成就和资产赚取报酬，进而建立二级市场。

NFT 质押
NFT 质押可让用户将 NFT 作为抵押品获得奖励。部分去中心化金融 (DeFi) 平台已可完成质押操作，持有者可以在保留 NFT 所有权的同时赚取利息。

NFT 票务

NFT 可用于票证管理。例如，筹办活动者可以发行 NFT 作为票证，提供不可改变的所有权和出席证明。此外，NFT 票证可以在不涉及第三方的情况下转让和转售。

人气 NFT 范例

CryptoPunks

CryptoPunks 是以太坊历史最悠久的 NFT 之一。它于 2017 年推出，由 10,000 个以独特演算法生成的 8-bit 像素艺术字元组成。每个 CryptoPunk 角色都有不同的特征和属性，因此格外吸引收藏家。

您甚至可能看到名人使用这些角色作为他们的社群媒体头像。专案大获成功，为数位艺术和收藏品的新时代奠下根基。

无聊猿游艇俱乐部 (BAYC)

无聊猿游艇俱乐部 (BAYC) 是 10,000 个独特手绘卡通猿的角色收藏系列，每个角色都有不同的特征。这些数位艺术品都是收藏品，可为持有人提供独家活动和虚拟空间的权限。因此，这些 NFT 模糊了数位艺术品和体验式产品之间的界限。

Decentraland

Decentraland 是建立在以太坊区块链上的虚拟实境 (VR) 平台。它具有 NFT 去中心化市场的特色，允许用户交易一块块虚拟土地和各种游戏内物品。Decentraland 平台可谓走在虚拟房地产和元宇宙的最前端。

NFT 和加密货币相同

虽然 NFT 和加密货币都是使用区块链技术的数位资产，但它们具有不同的用途和特征。加密货币通常旨在促进交易。它们也是同质性的，这意味著每个单位可以兑换为同一货币的另一个单位。例如，您可以将一个比特币换成另一个比特币，而不会有任何价值差异。

相反的，NFT 是独特的数位资产。NFT 为非同质化，表示每一个 NFT 都有独一无二的特征，不能以一对一的方式直接互换。简而言之，NFT 依据独特性和稀缺性决定价值。

总结

NFT 是以区块链为基础的独特数位资产，可建立所有权并验证代表物品的真实性。NFT 应用形式多元，因此人气直升，它能为创作者提供作品变现的全新方法，并让收藏家借机持有和展示独特资产。

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WhaleVest｜鲸吞万币 100 Compass ｜证券型代币入门攻略指南

什么是证券型代币？

证券型代币是在区块链上发行的代币，代表在某些外部企业或资产中的权益。这些债券可以由企业或政府等实体机构发行，其目的与现有交易对手（如股票、债券等）相同。

为何使用证券型代币？

举例而言，假设一家公司希望以代币形式向投资者分发股份。这些代币可被设计成与人们期望从股份中获得的所有好处相同，特别是投票权及股息。

这种方法的优点很多。与加密货币及其他形式的代币一样，证券型代币受益于其发行之区块链的属性。这些属性包括透明性、快速结算、无停机时间以及可分割性。

透明性

在公共帐本上，参与者的身分为抽象型，但其他一切都可经审查稽核。任何人都可以自由检视管理代币的智能合约，或追踪发行与持有。

快速结算

长期以来，清算及结算一直被视为资产转移的瓶颈。虽然交易几乎可以即时完成，但重新分配所有权往往需要花点时间。在区块链上，该过程会自动进行，可在几分钟内完成。

正常运行时间

现有金融市场的正常运行时间受到某种程度的限制。每周有固定的开放时间，且周末会关闭。另一方面，数位资产市场从早到晚时时都很活跃。

可分割性

艺术品、房地产及其他高价值资产一旦实现代币化，便可向那些无法进行投资的投资者开放。例如，我们可以把一幅价值 500 万美元的画代币化成 5000 片，这样每片的价值为 1000 美元。这能极大地提高可存取性，同时带来更高的投资粒度级别。

不过，值得注意的是，某些证券型代币在可分割性方面可能有所限制。在某些情况下，如果投票权或股息全以股权形式授予，则出于执行目的，可能会对代币的可分割性加以限制。

证券型代币与功能型代币– 两者有何分别？

证券型代币与功能型代币有许多相似之处。技术层面而言，这两组产品的发行内含相同。它们由智能合约管理，可以发送到区块链位址，并在交易所或透过点对点交易方式进行交易。

它们的区别主要在于经济及支持它们的法规。它们可以透过首次代币发行 (ICO) 或首次交易所发行 (IEO) 发行，这样新创公司或已成立的专案便可众筹资金，以发展其生态系。

透过捐赠资金，用户可以收到这些数位代币，使之能够（立即或在未来）加入专案的网路。它们可以授予持有者股票权，或作为协定的专用货币来取得产品或服务。

功能型代币本身并没有价值。如果某个专案发展成功，投资者无法像传统证券那样获得部分利润。我们可以把代币的作用比作会员积分。它们可用来购买商品（或出售），但它们在分销业务中不提供任何权益。

因此，它们的价值往往由投机来驱动。许多投资者会购买代币，希望随著生态系的发展，其价格能够提升。如果专案失败了，对于持有者而言，几乎不具任何保护措施。

证券型代币以类似于功能型代币的方式发行，不过其分发事件被称为证券型代币发行 (STO)。然而，从投资角度来看，这两种代币代表了截然不同的工具。

即使它们是在区块链上发行，证券型代币仍然是证券。因此，它们受到严格监管，以保护投资者并避免诈欺事件。在这方面，STO 更类似于 IPO，而非 ICO。

通常，当投资者购买证券型代币时，他们是在购买股票、债券或衍生品。他们的代币可有效充当投资合约使用，保证对链下资产的所有权。

什么使得代币成为证券?

目前，区块链产业在法律方面仍缺乏急需的明确度。全球各地的监管机构仍在持续追赶全新金融技术的潮流。在某些案例中，发行方认为其所发行的是功能型代币，但这些代币后来被美国证券交易委员会 (SEC) 认定为证券。

尝试判断一笔交易是否等同于「投资合约」，最著名的指标或许便是豪威测试 (Howey test)。

证券型代币及可编程金融

鉴于当今市场的规模，代币化可能会从根本上改变传统金融领域。该领域的投资者及机构将从完全数位化的金融工具中获益良多。

多年来，中心化资料库的生态系产生了大量的摩擦。机构需要将资源专门用于管理流程，以管理与其自有系统不相容的外部数据。由于缺乏产业标准，因而增加了企业的成本，并严重延迟了结算。

区块链是一个共用资料库，任何用户或企业皆可轻松与之互动。以前由机构伺服器处里的功能作业，现在可外包给产业其他部分所使用的帐本。透过代币化证券，我们可以将之插入可互相操作的网路，从而实现快速结算及全球相容之效果。

自此，自动化便可处理其他耗时的流程。例如，KYC/AML 合规性、锁定固定时间的投资以及其他诸多功能皆可透过在区块链上执行的代码进行处理。

总结

证券化代币似乎是金融产业的一项合乎逻辑的发展。不过，在监管方面仍有改善的空间。由于这些资产可在全球范围内轻松移转，因此当局必须找出有效监管其发行及流动的方式。

有人推测，这也可透过对某些规则的智能合约进行编码，来实现自动化。Ravencoin、Liquid 及 Polymath 等专案已经促进证券型代币的发行。

如果证券型代币的承诺实现，金融机构的运营可能会有效简化。基于区块链代币取代传统工具可有效催化传统货币与加密货币市场的合并。

WhaleVest｜鲸吞万币 100 Compass ｜ 资产分配和多元化技巧

前言

涉及到金钱时，总会伴随著风险。任何投资都可能产生损失，而只持有现金的仓位会因通货膨胀而慢慢贬值。虽然风险不能消除，但可以做出调整来符合个人的特定投资目标。

在确定这些风险参数方面，资产分配和多元化是起到关键作用的概念。即使是投资新手，可能也会熟悉其背后的原理，因为这些概念已经存在了几千年。

本文将概述这些概念是什么，以及他们与现代资金管理策略的关系。

如果您想阅读关于类似主题的更多资讯，请参阅金融风险的说明。

什么是资产配置和多元化？

资产分配和多元化这两个词经常被交替使用。然而，他们所指的可能是风险管理中略为不同的层面。

资产分配可以用来描述资金管理策略，概括了在一个投资组合中，资本应该如何在不同的资产类别之间分配。另一方面，多元化描述的可能是资本在这些资产类别中的分配。

这些策略的主要目标是让预期收益最大化，同时让潜在风险最小化。通常情况下，这涉及到确定投资者的投资时间范围、风险承受能力，有时还要考虑更广泛的经济条件。

简单来说，资产分配和多元化策略背后的主要思想归结起来就是不要把所有鸡蛋都放在一个篮子里。将不相关的资产类别和资产结合起来，是建立平衡投资组合的最有效方式。

这两种策略结合起来的强大之处在于，风险不仅分布在不同的资产类别之间，而且也分布在这些资产类别内部。

一些金融专家甚至认为，资产分配策略的确定，可能比个人投资本身的选择更为重要。

现代投资组合理论

现代投资组合理论 (MPT) 是一个框架，透过一个数学模型将这些原则形式化。它是由哈里·马可维兹 (Harry Markowitz) 于 1952 年发表的一篇论文中所提出，他后来也因此获得了诺贝尔经济学奖。

主要资产类别的走势往往有所不同。能使某一资产类别表现良好的市场条件，可能反而使另一资产类别表现不佳。主要的假设是，如果一个资产类别表现不佳，损失可以被另一个表现良好的资产类别所平衡。

MPT 假设，通过结合不相关的资产类别的资产，可以降低投资组合的波动性。这也会提高经风险调整后的表现，代表具有同等风险的投资组合将产生更好的回报。它还假设，如果两个投资组合提供相同的回报，任何理性的投资者都会选择风险较小的投资组合。

简单来说，MPT 指出，将不相关的资产组合在一个投资组合中是最为有效的。

资产类别和分配策略的类型

在一个典型的资产分配框架中，资产类别可以按照以下方式分类：
传统资产 — 股票、债券和现金。另类资产 — 房地产、商品、衍生品、保险产品、私募股权，当然还有加密资产。

一般来说，有两种主要类型的资产分配策略都使用了 MPT 中概述的假设：战略资产分配和战术资产分配。

战略资产分配被认为是一种传统的方法，更适合于被动的投资风格。基于这种策略的投资组合，往往只有在投资者的时间范围或风险状况发生变化时，才会对所需的分配进行重新平衡。

战术资产分配更适合更积极的投资风格。它让投资者可以将投资组合集中在表现优于市场的资产上。其假设是，如果一个产业的表现优于市场，它可能会在很长一段时间内继续优于市场的表现。

由于同样基于 MPT 中概述的原则，则也允许某种程度的多元化。
值得注意的是，资产不一定要完全不相关或反相关，才能使多元化产生有益的影响。只要求资产不是完全相关的即可。

在投资组合中套用资产分配和多元化

让我们透过一个投资组合示例来看看这些原则。资产分配策略可以决定投资组合应该在不同的资产类别之间有以下分配：

40% 投资于股票30% 投资于债券20% 投资于加密资产10% 为现金
多元化战略可能会规定，在投资于加密资产的 20% 中：

70% 应该分配给比特币15% 分配给大盘股10% 分配给中盘股5% 分配给小盘股

一旦确定了分配，就可以定期监测和审查投资组合的表现。如果分配发生变化，可能是重新平衡的时候了 — 即透过买卖资产来将投资组合调整到理想的比例。这通常包括卖出表现最好的股票以及买入表现不佳的股票。

当然，资产的选择完全取决于战略和个人的投资目标。

加密资产是风险最高的资产类别之一。这个投资组合可能被认为是非常有风险的，因为有相当一部分分配给了加密资产。更加规避风险的投资者可能希望将更多的投资组合分配到，比如说，债券这一种风险低很多的资产类别。

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WhaleVest｜鲸吞万币 100 Compass ｜ APY vs APR 两者差异？

APR vs. APY  

APR 和 APY 对个人金融目的来说都相当重要。让我们从比较简单的术语开始，年化利率 (APR)。这是贷方在一年的时间内从他们的资金中赚取的利率 — 以及借款人为使用该资金而支付的利率。

例如，如果您以 20% 的 APR 将 10,000 美元存入银行储蓄帐户，您将在一年后获得 2,000 美元的利息。您的利息计算方式是将本金金额 (10,000 美元) 乘以 APR (20%)。因此，您在一年后将拥有的总金额为 12,000 美元。两年后，您的本金将达到 14,000 美元。三年后，您将拥有 16,000 美元，依此类推。

在探讨年化收益率 (APY) 之前，让我们先了解什么是复利。简而言之，它是指从先前的利息中赚取利息。在上面的例子中，如果金融机构每月向您的帐户支付利息，则在一年中的十二个月中，您的余额将有所不同。 

您在第 12 个月结束时不是获得 12,000 美元，您每个月都将获得一些利息。该利息将加入您的存款本金，而您赚取的利息总额会随著时间增加。每个月，您将有更多资金可以赚取利息。这种效应称为复利。 

假设您以 20% 的 APR 将 10,000 美元存入银行帐户，每月复利一次。在不涉及复杂数学计算的情况下，您将在一年结束时获得 12,429 美元。这相当于仅透过增加复利效应即可额外赚取 429 美元的利息。但如果您使用每日复利，可以用这 20% 的 APR 赚到多少利息？您的本金总额将达到 12,452 美元。 

时间延续越长，复利的力量就越可观。三年后，您最终可透过同样的 20% APR 产品以每日复利获得 19,309 美元。相较于没有复利的相同 20% APR 产品，这样可以多赚取 3,309 美元的利息。 

透过使用复利，你会透过本金赚到更多钱。另外请注意，利息会根据复利频率而有所不同。当复利更频繁时，您会赚得更多。每日复利的利息将比高于每月复利为您赚取的利息。 

当金融产品提供复利时，您如何计算自己能赚多少钱？这就是年化收益率 (APY) 的使用时机。您可以使用公式将 APR 转换为 APY，具体取决于复利的频率。每月复利的 20% APR 等于 21.94% 的 APY。若为每日复利，它将等于 22.13% 的 APY。这些 APY 数字代表您在纳入复利后获得的年化利息收益。 

总而言之，APR (年化利率) 是一个更简单、更静态的指标：它总会是固定年利率。但 APY (年化收益率) 包含透过利息或复利所赚取的利息。它会依据复利频率而有所变化。要记住这个差异，其中一种方法是记住「收益 (yield)」有五个字母 (比「利率 (rate)」多一个字母)，并且代表更复杂的概念 (和更高的收益)。

如何比较不同的利率？  

从上面的例子中，您可以看到，当利息为复利时，可以赚取更多利息。不同的产品可能会将其利率显示为 APR 或 APY。由于这种差异，必须使用相同的条件进行比较。比较产品时要注意，因为您的比较基准可能不一致。 

APY 较高的产品不一定会比 APR 较低的产品产生更多的利息。如果您知道复利的频率，您可以使用线上工具轻松转换 APR 和 APY。 

对于 DeFi 和其他类型的加密货币产品也是相同情形。在查看以加密货币 APY 和 APR 进行广告宣传的产品时——例如加密货币储蓄和质押——请务必先进行转换，以利比较基准一致。 

此外，在比较两种 DeFi 产品时，请确认其复利期间相同。如果他们的 APR 相同，但一个是每月复利而另一个是每日复利，则采用每日复利者可以为您赚取更多加密货币利息。

另一个需要注意的要点是，APY 与您正在审查的特定加密货币产品的关系。一些产品抵押品使用术语「APY」来表示在所选时间范围内可以透过加密货币赚取的奖励，而不是任何以法币计价的实际或预测报酬/收益。

这是一个重要的区别，因为加密货币资产价格可能出现波动，并且您的投资价值 (以法币计价) 可能会下跌或上涨。如果加密货币资产价格大幅下跌，即使您继续以加密货币资产赚取 APY，您的投资价值 (以法币计价) 仍可能会低于您投资的原始法币金额。

因此，请务必仔细阅读相关产品条款，并且自行研究，以充分了解涉及的投资风险以及 APY 在特定情况下的含义。              

总结

APR 和 APY 一开始或许可能会混淆，但是只要记得年化收益率 (APY) 是包含复利的复杂指标，就很容易分辨两者。由于透过利息赚取利息的效应，当复利频率高于每年一次时，APY 的数值会较高。原则是当您在计算可获得的利息时记得检查您正在使用哪种利率。