0xLoki
SOL 持有者
中频交易者
7.4 年
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Binance Alpha到现在已经是一个阳谋了
1/ 对项目方来说，虽然Alpha、Wallet TGE、HoldersDrop 、Launchpool都要给出大量的币，但仍然比上其他所划算，上Alpha 是一个下限比较高，而且多少能给利益相关方一个交代的方案。所以项目方们嘴上都说着不要，行动上却都很诚实。
而且小市值开盘、交易竞赛、Alpha-合约-现货路径还留了一些上升空间，主动mm至少有一次机会。
2/ 对于BNB Holder来说。看起来利益减少了，Launchpool/HoldersDrop被分流，但考虑到 1）大环境确实支撑不起买盘给BNB大户接盘Launchpool了 2）偶然的大彩票，比如冒险岛仍然能确保年化两位数以上的分红率。
阳谋当中最重要的一点是，Alpha会带来大量的【BNB持有】和【近似销毁】，近似销毁体现在LP池，BNBChain Memecoin到现在基本上凉了，但每一个Alpha至少会锁几十万美金到一百万美金的Token进池子，如果1年上100个就是1亿美金，考虑到币价上涨，其他链上项目，这个数据会更多。
而另一条线就是Alpha积分，现在版本积分指向一个结果：必须每天刷15分以上才有结果，且任何时候加入都来得及。Bn只需要调整上新频率和积分门槛，通过降低用户参与频率的方式就可以保证单次收益不衰减
保守估计，按照5000万美元FDV *1% 总份额 /100u每人 = 5000人，即单次活动可以有5000人参与活动
再按照极限情况是15天参加一次，Alpha活动可以承载的极限人数是75000人，按照50000人 * 3BNB = 1亿美元BNB净持有需求，此外，项目数量的增加、市值增长、门槛进一步提高还会进一步提高这个数值。
3/ 对于交易所来说就更加清楚了，收获了用户、口碑、链上交易量、CEX交易量，解决了高市值开盘难题。
那么谁输了？
二线交易所输了，特别是数据砸盘、吞项目方活动代币的那几家。
到现在还在骂规则傻逼，而不是在新规则第一天就去刷满17-20分的玩家
1/ 对项目方来说，虽然Alpha、Wallet TGE、HoldersDrop 、Launchpool都要给出大量的币，但仍然比上其他所划算，上Alpha 是一个下限比较高，而且多少能给利益相关方一个交代的方案。所以项目方们嘴上都说着不要，行动上却都很诚实。
而且小市值开盘、交易竞赛、Alpha-合约-现货路径还留了一些上升空间，主动mm至少有一次机会。
2/ 对于BNB Holder来说。看起来利益减少了，Launchpool/HoldersDrop被分流，但考虑到 1）大环境确实支撑不起买盘给BNB大户接盘Launchpool了 2）偶然的大彩票，比如冒险岛仍然能确保年化两位数以上的分红率。
阳谋当中最重要的一点是，Alpha会带来大量的【BNB持有】和【近似销毁】，近似销毁体现在LP池，BNBChain Memecoin到现在基本上凉了，但每一个Alpha至少会锁几十万美金到一百万美金的Token进池子，如果1年上100个就是1亿美金，考虑到币价上涨，其他链上项目，这个数据会更多。
而另一条线就是Alpha积分，现在版本积分指向一个结果：必须每天刷15分以上才有结果，且任何时候加入都来得及。Bn只需要调整上新频率和积分门槛，通过降低用户参与频率的方式就可以保证单次收益不衰减
保守估计，按照5000万美元FDV *1% 总份额 /100u每人 = 5000人，即单次活动可以有5000人参与活动
再按照极限情况是15天参加一次，Alpha活动可以承载的极限人数是75000人，按照50000人 * 3BNB = 1亿美元BNB净持有需求，此外，项目数量的增加、市值增长、门槛进一步提高还会进一步提高这个数值。
3/ 对于交易所来说就更加清楚了，收获了用户、口碑、链上交易量、CEX交易量，解决了高市值开盘难题。
那么谁输了？
二线交易所输了，特别是数据砸盘、吞项目方活动代币的那几家。
到现在还在骂规则傻逼，而不是在新规则第一天就去刷满17-20分的玩家
BNB/USDT
买
价格/数量
643.71/0.182
#币安Alpha上新 BNBChain就像晚清，不同人马尝试各种路线来复兴生态
——创始人IP Meme Szn 路线。说实话挺可惜的，中间
$Mubarak 已经非常接近捅破估值天花板，只要有1-2个达到Sol/21年BSC DeFi/gamefi 的程度，全盘就活了。反之，各路小庄、巨鲸也只能割肉，最终浇给线越来越低
——Alpha-合约-现货的 大逃杀路径。个人看法本来这条路径好好的，加了投票上币反而是败笔，大逃杀的核心是要判部分竞品死刑来把流动性聚集到剩下的标的上。比如一个新Meme，上线2周，市值10m，结果没上Alpha，这就是判死刑。
投票上币分支出现以后起到了一定反作用，一是全上合约阻碍了这一环节的大逃杀，把半决赛拆成了两段打，二是死刑率不够，导致流动性反而进一步分散，直接结果就是现货壳价值大幅度下滑。这个路线下最可惜的是 $TUT
——Wallet IDO + 站内打新的VCCoin路线。这个路线无功无过，站内新币估值下降不可避免，链上反女巫完全失败。
——1亿美元流动性激励+上所补贴的中小市值代币繁荣计划。 纯XX方案，没任何用。这个钱拿来把拉盘捅破估值天花板，哪怕拿来给Cake重开流动性激励，都比现在好很多。
——@soon_svm 和 @baosonbnb 的大阴谋集团路线。之前还在担心BaosWorld拖太久要出问题，但从这几天进展来看团队是非常懂的，之前的Fud也无非是项目阴谋集团，但只要会玩，会拉盘的阴谋集团，并不是一件坏事。Soon就更不用说了，手上有资金，会做市场，会玩资产。这条路线是BNBChain现阶段最大的希望。
——创始人IP Meme Szn 路线。说实话挺可惜的，中间
$Mubarak 已经非常接近捅破估值天花板，只要有1-2个达到Sol/21年BSC DeFi/gamefi 的程度，全盘就活了。反之，各路小庄、巨鲸也只能割肉，最终浇给线越来越低
——Alpha-合约-现货的 大逃杀路径。个人看法本来这条路径好好的，加了投票上币反而是败笔，大逃杀的核心是要判部分竞品死刑来把流动性聚集到剩下的标的上。比如一个新Meme，上线2周，市值10m，结果没上Alpha，这就是判死刑。
投票上币分支出现以后起到了一定反作用，一是全上合约阻碍了这一环节的大逃杀，把半决赛拆成了两段打，二是死刑率不够，导致流动性反而进一步分散，直接结果就是现货壳价值大幅度下滑。这个路线下最可惜的是 $TUT
——Wallet IDO + 站内打新的VCCoin路线。这个路线无功无过，站内新币估值下降不可避免，链上反女巫完全失败。
——1亿美元流动性激励+上所补贴的中小市值代币繁荣计划。 纯XX方案，没任何用。这个钱拿来把拉盘捅破估值天花板，哪怕拿来给Cake重开流动性激励，都比现在好很多。
——@soon_svm 和 @baosonbnb 的大阴谋集团路线。之前还在担心BaosWorld拖太久要出问题，但从这几天进展来看团队是非常懂的，之前的Fud也无非是项目阴谋集团，但只要会玩，会拉盘的阴谋集团，并不是一件坏事。Soon就更不用说了，手上有资金，会做市场，会玩资产。这条路线是BNBChain现阶段最大的希望。
简单解读一下 @beans_fun 白皮书（PS：有点喜欢这种抽象的白皮书）
机制
1.每天一次预售，一批项目中选出一个进行发射（通过打钱选），选出来的31%Token加PumpSwap池子，69%分配给预售。没有选上的退Sol
2.打钱选币前5分钟免费，后面的随时间增长收取动态费用（最高25%），这部分费用成为协议收入，10%归属于NFT（不知道是啥，应该还没发），90%进入金库。
比如前5min打1Sol，如果失败了就退1Sol，但打完了就可能是退0.9s或0.75s.这个设置是因为越晚，越容易知道哪个币可以选上，做了一个平衡。
3.扣掉协议收入之后的Sol会分成两部分，一部分加池子，一部分作为延迟Claim的奖励，如果Claim得晚，除了Memecoin，还能获得额外的Sol奖金。
要点
1/ 机制上设计得挺完善，在塞和领的环节都加入了33机制
可以减缓直接通过pump/four开盘筹码成本严重不对等导致的快速浇给(流动性不足的情况下这个问题更严重。
2/ 每天发射一个盘人为创造一个Memecoin注意力的谢林点，以聚拢市场残余且分散的流动性（Baosfun也有类似的特性），也可以想象成链上版海南人民喜闻乐见的固定活动——私彩
3/ 讲道理如果昨天睡晚点看到这个项目肯定是要梭进去的，结果看到第一个 $Bean 只有600K，且筹码结构不太好，就......
一个600K的项目是没办法撑起线性数量增长拆分盘的
机制
1.每天一次预售，一批项目中选出一个进行发射（通过打钱选），选出来的31%Token加PumpSwap池子，69%分配给预售。没有选上的退Sol
2.打钱选币前5分钟免费，后面的随时间增长收取动态费用（最高25%），这部分费用成为协议收入，10%归属于NFT（不知道是啥，应该还没发），90%进入金库。
比如前5min打1Sol，如果失败了就退1Sol，但打完了就可能是退0.9s或0.75s.这个设置是因为越晚，越容易知道哪个币可以选上，做了一个平衡。
3.扣掉协议收入之后的Sol会分成两部分，一部分加池子，一部分作为延迟Claim的奖励，如果Claim得晚，除了Memecoin，还能获得额外的Sol奖金。
要点
1/ 机制上设计得挺完善，在塞和领的环节都加入了33机制
可以减缓直接通过pump/four开盘筹码成本严重不对等导致的快速浇给(流动性不足的情况下这个问题更严重。
2/ 每天发射一个盘人为创造一个Memecoin注意力的谢林点，以聚拢市场残余且分散的流动性（Baosfun也有类似的特性），也可以想象成链上版海南人民喜闻乐见的固定活动——私彩
3/ 讲道理如果昨天睡晚点看到这个项目肯定是要梭进去的，结果看到第一个 $Bean 只有600K，且筹码结构不太好，就......
一个600K的项目是没办法撑起线性数量增长拆分盘的
鉴于特朗普不负责任的关税政策对加密市场产生了严重的破坏，本人宣布将采取一系列反制措施：
1/ 拒绝出席4月10日，4月17日，4月24日的KFC Crazy Thursday, 并保留进一步延长期限的可能性
2/ 自2025年4月开始退订麦当劳麦金卡，取关沃尔玛公众号，并将星巴克从小程序收藏列表中删除。
3/ 不再承认Burger King为汉堡的王
1/ 拒绝出席4月10日，4月17日，4月24日的KFC Crazy Thursday, 并保留进一步延长期限的可能性
2/ 自2025年4月开始退订麦当劳麦金卡，取关沃尔玛公众号，并将星巴克从小程序收藏列表中删除。
3/ 不再承认Burger King为汉堡的王
孙哥一共5亿取不出来，补偿方案如下
10%，即5000万，以PUSD形式发放
1.5%，即750万，由30个叫不上来名字的空气币全家桶形式发放，另外由于单个币最小交易金额是100万，所以你要先买点才能卖
8.5%，即4150万，平台币，分30年线性释放，同时需要付费解锁
90%，即4.5亿，以100张代金券形式发放，每张面额为满1000万-450万，有效期3天
另外，同时为了鼓励存款，平台自掏腰包给平台币提供高达20%年化的理财收益
小字括弧：20%仅针对首100U
小小字括弧：赎回费81%
10%，即5000万，以PUSD形式发放
1.5%，即750万，由30个叫不上来名字的空气币全家桶形式发放，另外由于单个币最小交易金额是100万，所以你要先买点才能卖
8.5%，即4150万，平台币，分30年线性释放，同时需要付费解锁
90%，即4.5亿，以100张代金券形式发放，每张面额为满1000万-450万，有效期3天
另外，同时为了鼓励存款，平台自掏腰包给平台币提供高达20%年化的理财收益
小字括弧：20%仅针对首100U
小小字括弧：赎回费81%
观察了几天，@soon_svm 的运营策略值得很多项目和公链去学习
1/ 以资产为核心。过去几个月的资产核心是Soon NFT，NFT是一个分层级，带价格歧视的多轮IDO，价格、邀请机制设计得有很多亮点，影响力也是最先和 @KaitoAI 结合的项目之一。
KOL、VC、用户各自把筹码放到台面上，高流通、高做市潜力
第二波就是这几周 @cobaltx_io 上的资产，龙一龙二分别已经到了8m和6m，而且走势很单机，以为浇给了结果还能再起来；Top4今天都有50%+涨幅
这是一种非常聪明的做法，把广告投放预算直接用来造资产，效率会高很多，也更好看，VC币审美疲劳的背景下，Memecoin时代省略了中间环节，只留下了角度和二级，币价就是最好的产品，发币之前预发行资产的币价就是最好的产品 （最近 Mopho的黑卡也是这个逻辑）
CZ注意并转发，$RAHUL 财富效应 带来的讨论起到了核心作用
2/ 永远给与相信者正反馈
最开始相信的用户，点击就送NFT，看到$RAHUL 用50IQ智商买入的基本10-20x，继续买 $UwU 也有2-3x
（吐槽一下，链很丝滑，但DEX和这俩项目方有点草台班子，IQ但凡有60都买不了一点）
然后是现在的Red Pill Cabal，上面会显示7条你发的相关推特，如果发完7条没有空投我将带头维权 ：） 另外这部分会人工审核，个人感觉这也属于把预算用到刀刃上，哪怕增加50%的市场人工预算，至少这个审核能把激励效率提升至200%以上
附上一些注意到的项目，生态慢慢也开始活跃起来了：
@cobaltx_io @PortalFinance_ @ai_uwu_cat @getpuffyai
1/ 以资产为核心。过去几个月的资产核心是Soon NFT，NFT是一个分层级，带价格歧视的多轮IDO，价格、邀请机制设计得有很多亮点，影响力也是最先和 @KaitoAI 结合的项目之一。
KOL、VC、用户各自把筹码放到台面上，高流通、高做市潜力
第二波就是这几周 @cobaltx_io 上的资产，龙一龙二分别已经到了8m和6m，而且走势很单机，以为浇给了结果还能再起来；Top4今天都有50%+涨幅
这是一种非常聪明的做法，把广告投放预算直接用来造资产，效率会高很多，也更好看，VC币审美疲劳的背景下，Memecoin时代省略了中间环节，只留下了角度和二级，币价就是最好的产品，发币之前预发行资产的币价就是最好的产品 （最近 Mopho的黑卡也是这个逻辑）
CZ注意并转发，$RAHUL 财富效应 带来的讨论起到了核心作用
2/ 永远给与相信者正反馈
最开始相信的用户，点击就送NFT，看到$RAHUL 用50IQ智商买入的基本10-20x，继续买 $UwU 也有2-3x
（吐槽一下，链很丝滑，但DEX和这俩项目方有点草台班子，IQ但凡有60都买不了一点）
然后是现在的Red Pill Cabal，上面会显示7条你发的相关推特，如果发完7条没有空投我将带头维权 ：） 另外这部分会人工审核，个人感觉这也属于把预算用到刀刃上，哪怕增加50%的市场人工预算，至少这个审核能把激励效率提升至200%以上
附上一些注意到的项目，生态慢慢也开始活跃起来了：
@cobaltx_io @PortalFinance_ @ai_uwu_cat @getpuffyai
最近例行又做了一下ETH生态的追踪，唯一的收获就是发现研究ETH生态纯属浪费时间
1/链上核心数据在25年Q1全面崩盘（之前也就靠Base吊着一口气）
2/24年初老师们畅享的增长动能全部熄火。传统板块Defi，L2，NFT全部半死不活，AI 和Memecoin和ETH无关，Stablecoin看似持平挽回颜面（实则竞争对手高速增长，持平相当于下跌），RWA只有纸面TVL没有活人
3/ $ETF Staking看似是潜在利好，实则是吊着ETH价格最后的一口念想，大资金拿资金成本5％的USD来买你2％APY的 Staked ETH，括弧，还没有计算管理费和托管费，是脑子被门夹了吗？
#ETH
1/链上核心数据在25年Q1全面崩盘（之前也就靠Base吊着一口气）
2/24年初老师们畅享的增长动能全部熄火。传统板块Defi，L2，NFT全部半死不活，AI 和Memecoin和ETH无关，Stablecoin看似持平挽回颜面（实则竞争对手高速增长，持平相当于下跌），RWA只有纸面TVL没有活人
3/ $ETF Staking看似是潜在利好，实则是吊着ETH价格最后的一口念想，大资金拿资金成本5％的USD来买你2％APY的 Staked ETH，括弧，还没有计算管理费和托管费，是脑子被门夹了吗？
#ETH
最近例行又做了一下ETH生态的追踪，唯一的收获就是发现研究ETH生态纯属浪费时间
1/链上核心数据在25年Q1全面崩盘（之前也就靠Base吊着一口气）
2/24年初老师们畅享的增长动能全部熄火。传统板块Defi，L2，NFT全部半死不活，AI 和Memecoin和ETH无关，Stablecoin看似持平挽回颜面（实则竞争对手高速增长，持平相当于下跌），RWA只有纸面TVL没有活人
3/ $ETF Staking看似是潜在利好，实则是吊着ETH价格最后的一口念想，大资金拿资金成本5％的USD来买你2％APY的 Staked ETH，括弧，还没有计算管理费和托管费，是脑子被门夹了吗？
#ETH
1/链上核心数据在25年Q1全面崩盘（之前也就靠Base吊着一口气）
2/24年初老师们畅享的增长动能全部熄火。传统板块Defi，L2，NFT全部半死不活，AI 和Memecoin和ETH无关，Stablecoin看似持平挽回颜面（实则竞争对手高速增长，持平相当于下跌），RWA只有纸面TVL没有活人
3/ $ETF Staking看似是潜在利好，实则是吊着ETH价格最后的一口念想，大资金拿资金成本5％的USD来买你2％APY的 Staked ETH，括弧，还没有计算管理费和托管费，是脑子被门夹了吗？
#ETH
提醒一下，Curve创始人Michael Egorov的CRV债仓再一次面临清算风险
目前他在多个个借贷平台上借了超过5400万U，抵押物和钱包剩余资产主要是Curve
还有一个有意思的事情，Michael最近24个小时从Silo和UwU里面借了很多U来偿还 FRAX 的借款，用利率更低的贷款代替Frax贷款同时避免因为利用率过高陷入高利贷模式 0xSifu又是这两家借贷协议的主要流动性提供者，分别提供了12m和2m的稳定币
而前段时间@DeFi_Made_Here 指出 0xSifu疑似在Silo借CRV用于做空，在Michael降低CRV存款量提高利率后sifu偿还了贷款
但现在Michael在UwU和Silo的健康因子都只有1.4左右，如果有人再次借CRV，很可能没办法像上次那样降低CRV存款，因为Michael会比做空者先爆仓
看看接下来会发生什么👀
目前他在多个个借贷平台上借了超过5400万U，抵押物和钱包剩余资产主要是Curve
还有一个有意思的事情，Michael最近24个小时从Silo和UwU里面借了很多U来偿还 FRAX 的借款，用利率更低的贷款代替Frax贷款同时避免因为利用率过高陷入高利贷模式 0xSifu又是这两家借贷协议的主要流动性提供者，分别提供了12m和2m的稳定币
而前段时间@DeFi_Made_Here 指出 0xSifu疑似在Silo借CRV用于做空，在Michael降低CRV存款量提高利率后sifu偿还了贷款
但现在Michael在UwU和Silo的健康因子都只有1.4左右，如果有人再次借CRV，很可能没办法像上次那样降低CRV存款，因为Michael会比做空者先爆仓
看看接下来会发生什么👀
Martrix这篇研报太迷惑了，很难想象是一个正规金融机构的正规从业者写的，摘抄部分片段：
1/ 判断一个交易员好坏的标准是看他们在判断正确时赚了多少钱，判断错误时损失了多少钱
2/ 我们所有的观点都有数据支持，balabala，但我们无法获得有关即将批准的 ETF 的任何数据
3/美国证券交易委员会(SEC)在拒绝比 特币现货 ETF的十年后将批准其在美国上市，其折扣已降至-8%，这表明定价批准的可能性 为 92%
ps：按这个逻辑，gbtc如果正溢价1%，定价批准的可能性是101%？
1/ 判断一个交易员好坏的标准是看他们在判断正确时赚了多少钱，判断错误时损失了多少钱
2/ 我们所有的观点都有数据支持，balabala，但我们无法获得有关即将批准的 ETF 的任何数据
3/美国证券交易委员会(SEC)在拒绝比 特币现货 ETF的十年后将批准其在美国上市，其折扣已降至-8%，这表明定价批准的可能性 为 92%
ps：按这个逻辑，gbtc如果正溢价1%，定价批准的可能性是101%？
比较重要的一点，这不是存款而是债券
相当于恒大以100u的价格卖面值100的债券给你，日化0.5%利息
恒大拿到钱以后80%+的钱去炒房，10%留在账户上你要取的话就用这个钱兑付
恒大找100个人借了钱，拿到10000u，账面1000U的现金和9000U的房子
恒大能不能还上你的钱取决于两个因素：
1）恒大如果能一直借到钱，账面就始终有现金还给你
2）恒大如果借不到钱，账面现金用完以后就需要拿房子抵债，这种情况可能会导致资金链断裂，房价暴跌
至于该不该借钱给恒大，以及借钱给恒大更赚钱，还是买恒大的房子更赚钱，那就见仁见智了
相当于恒大以100u的价格卖面值100的债券给你，日化0.5%利息
恒大拿到钱以后80%+的钱去炒房，10%留在账户上你要取的话就用这个钱兑付
恒大找100个人借了钱，拿到10000u，账面1000U的现金和9000U的房子
恒大能不能还上你的钱取决于两个因素：
1）恒大如果能一直借到钱，账面就始终有现金还给你
2）恒大如果借不到钱，账面现金用完以后就需要拿房子抵债，这种情况可能会导致资金链断裂，房价暴跌
至于该不该借钱给恒大，以及借钱给恒大更赚钱，还是买恒大的房子更赚钱，那就见仁见智了
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