Joy Lou
Partner@LD Capital #No financial advice. 不作为投资建议
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https://ld-capital.medium.com/solana%E7%94%9F%E6%80%81%E6%A6%82%E8%A7%88-18d640cddb39
看好Solona
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UniswapX：开启Uniswap V4 DeFi实验基地的门扉
https://ld-capital.medium.com/uniswapx-%E5%BC%80%E5%90%AFuniswap-v4-defi%E5%AE%9E%E9%AA%8C%E5%9F%BA%E5%9C%B0%E7%9A%84%E9%97%A8%E6%89%89-c0d75feddd64
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OP本周大额解锁之前轧空；MKR团队回购，A16Z抛售，买卖压力不明确；RPL有8000Eth进入理应有买盘；SNX和LINK合作；MDT和Worldchain合作。
OP本周大额解锁之前轧空；MKR团队回购，A16Z抛售，买卖压力不明确；RPL有8000Eth进入理应有买盘；SNX和LINK合作；MDT和Worldchain合作。
近日常读芒格之道，觉得芒格真的很厉害，但是要用善良来形容真的🤦凡是他有的，要加倍给予他，凡是他没有的，连他仅剩的那点也要抢过去。他说的最著名的一句话是，多数人一蠢就是一辈子，我只点化能学的人，那些跟不上的我无视。二级说难很难，说简单也很简单，巴菲特一生，唯现金流三字耳。技术分析，我觉得可以用供求关系四个字来总结。常见的市场表象，比如支撑、阻力、趋势、量价的波动等等，都是由于供求关系的不平衡而产生的，这个甚至高于衍生品市场的交易数据，衍生品用来放大收益，现货的供求关系才是真正的价格形成机制。这种供求受周期、流动性、筹码结构等因素的影响。
cpi
美国2月CPI估计值： 1）目前Bloomberg调查中位值是总CPI环比0.4%，核心CPI环比0.4%，我估计总CPI环比为0.39%，核心CPI环比为0.35%，即与市场一致预期相比，我们的估计非常中性； 2）主要是上行风险是二手车价，我们关注的Manheim二手车价指数和Black Book二手车价指数近期都有上升
（前者领先CPI二手车价大约2个月，后者领先大约1个月，后者与CPI二手车价的相关系数更高）； 3）决定CPI近期走势的不是车价，而是能源价格和租金，能源价格容易预测，确定性高；对于租金：我们预计租金环比逐渐放缓，1月rent of shelter环比是0.8%，我们预计2月租金环比下降到0.7%
在这个环比估计下，总CPI同比会从1月的6.4%下降到6.0%，核心CPI同比会从5.6%下降到5.4%。
大约回到2022年3季度的水平），对总CPI环比贡献率大约在0.2%出头一点； 4）核心服务除租金的增速，过去几个月已经下来了，预计会保持这种增速，这一项的判断中性。 考虑到最后四舍五入，上述估计离0.45%还有大约6bp的距离/空间，最后给总CPI环比0.4%是合适的估计，这对应核心CPI环比在0.35%左右。
（前者领先CPI二手车价大约2个月，后者领先大约1个月，后者与CPI二手车价的相关系数更高）； 3）决定CPI近期走势的不是车价，而是能源价格和租金，能源价格容易预测，确定性高；对于租金：我们预计租金环比逐渐放缓，1月rent of shelter环比是0.8%，我们预计2月租金环比下降到0.7%
在这个环比估计下，总CPI同比会从1月的6.4%下降到6.0%，核心CPI同比会从5.6%下降到5.4%。
大约回到2022年3季度的水平），对总CPI环比贡献率大约在0.2%出头一点； 4）核心服务除租金的增速，过去几个月已经下来了，预计会保持这种增速，这一项的判断中性。 考虑到最后四舍五入，上述估计离0.45%还有大约6bp的距离/空间，最后给总CPI环比0.4%是合适的估计，这对应核心CPI环比在0.35%左右。
灰度
这两天 Alameda正在起诉灰度这产品不给赎回，如果Grayscale败诉允许赎回，那现在这些半价销售的信托份额折价就可以恢复了，另外，今天美国华盛顿特区巡回上诉法院，就SEC拒绝GBTC 转换为现货ETF，灰度和SEC律师开展口头辩论，三位审判长的立场都站在灰度这一边。每一轮都是这样，新的资金捡旧的尸体。
底部筹码不动摇
说什么话就看得出坐着什么仓位，看别人都是人间清醒，别人看我亦如是。等待就一定对吗，昨天的听证会看了半天，还是跟之前判断一模一样，5-5.25%，最多最多（不太可能）到5.5%，2年美债基本没怎么动了。底部的筹码绝对不能动。
纳斯达克这轮下跌
纳斯达克这轮下跌，跌了三天，从2月16日周四开始，跌到2月22日周二（周一休市）。 16日周四的下跌：开盘是由于PPI超预期，所以低开很多，但盘中，到凌晨两三点的时候，几乎全都收回去了，到凌晨三点左右尾盘的时候，重新下跌。尾盘下跌，是因为Mester和Bullard鹰派发言，说到50bp的讨论。
17日周五，纳斯达克跌了0.58%，前面写过了，因为在跌三月份加息50bp，which现在已经没这个可能了。21日周二，纳斯达克跌了2.5%，主要是PMI超预期，制造业和服务业都是超预期回升，强化了大家对美联储鹰派的担忧。
昨晚22日，纳斯达克涨了0.1%，盘中也比较稳，FOMC会议纪要是重点，结果出来是中性（也有人说略微一点鹰派）。简单来说，就是经济数据超预期，大家担心美联储更猛地加息。我觉得这个逻辑不对的，所以继续看多美股。看纳指今年新高
17日周五，纳斯达克跌了0.58%，前面写过了，因为在跌三月份加息50bp，which现在已经没这个可能了。21日周二，纳斯达克跌了2.5%，主要是PMI超预期，制造业和服务业都是超预期回升，强化了大家对美联储鹰派的担忧。
昨晚22日，纳斯达克涨了0.1%，盘中也比较稳，FOMC会议纪要是重点，结果出来是中性（也有人说略微一点鹰派）。简单来说，就是经济数据超预期，大家担心美联储更猛地加息。我觉得这个逻辑不对的，所以继续看多美股。看纳指今年新高
mkr的价格想法
makerdao或者说Jump很明显有对mkr的价格想法，10号刚刚宣布了 Spark Protocol，意味着 Maker 想建立自己的 DeFi 生态系统。此外，Maker 还要染指LSD板块，推出 EtherDAI。还用了多个预言机，把风控也加强了。在拉盘之前要把亏空补上，这一步动作实在太大，官方把oasis这个三方服务商变成默认服务了。
Spark对makerdao的基本面影响非常地显著，而且原推中还讲到和Element Finance和Sense Finance的结合，这两者是提供高固定利率的，也是restaking的工具，用户进行杠杆式可变利率投机，从基础资产中铸造本金和收益 Token，出售本金 Token，并购买更多的基础资产，重复该过程直到实现所需的可变利率敞口。
Spark对Dai的增发量应该有非常显著的影响的，而且defi协议现在虽然是都在卷别人的赛道，但是借贷协议进稳定币，和稳定币进借贷+lsd这个强度和势能，是完全不一样的。LD应该要写一点大报告，好好讲一下这个问题。
Spark对makerdao的基本面影响非常地显著，而且原推中还讲到和Element Finance和Sense Finance的结合，这两者是提供高固定利率的，也是restaking的工具，用户进行杠杆式可变利率投机，从基础资产中铸造本金和收益 Token，出售本金 Token，并购买更多的基础资产，重复该过程直到实现所需的可变利率敞口。
Spark对Dai的增发量应该有非常显著的影响的，而且defi协议现在虽然是都在卷别人的赛道，但是借贷协议进稳定币，和稳定币进借贷+lsd这个强度和势能，是完全不一样的。LD应该要写一点大报告，好好讲一下这个问题。
LSD赛道可能的alpha
LSD赛道可能的alpha yfi官推说要推出高收益率LSD产品，据社区推测，yfi高收益率lsd产品结构为基于frxeth、steth等第一层质押凭证发行二层产品yeth，并通过yearn本身持有的crv治理资源搭建类似frxeth与sfrxeth的双币模型，进而提升yeth的收益率。
该产品需要打通的环节为yeth/eth上guage pool需要投票通过。因为yearn此行为不损伤任何其他crv持币大户的利益，尽管yearn在curve生态口碑不佳，仍判断有较大可能性通过。如果该提案通过的话，现在yfi的MC是Frax的一半不到，但是yfi持有的vecrv可能是frax的一倍多，yeth收益率将大于frxeth。
该产品需要打通的环节为yeth/eth上guage pool需要投票通过。因为yearn此行为不损伤任何其他crv持币大户的利益，尽管yearn在curve生态口碑不佳，仍判断有较大可能性通过。如果该提案通过的话，现在yfi的MC是Frax的一半不到，但是yfi持有的vecrv可能是frax的一倍多，yeth收益率将大于frxeth。
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