Haotian-CryptoInsight

昨天，Web3AI领域的DeAi训练平台 Flock.io与阿里云旗下的Qwen大语言模型官宣合作。没记错的话，这应该算是web2 AI主动向web3 AI发起首次集成合作。不仅让Flock实现了真正意义上的向外破圈，还给低迷重压下的web3AI赛道重振了士气，来，我具体说说：
1）我在置顶推文中阐述过了，之前web3 AI Agent一直尝试通过Tokenomics刺激 Agent应用落地，也搞快速部署那套竞争范式，但一番资产发行的Fomo热潮下来，大家发现web3 AI拼实用性、创新性等和web2AI相比，几乎无胜算可能。
所以Manus 、MCP、A2A等web2创新AI技术的诞生，直接或间接刺破了Web3 AI Agent市场存在的泡沫，导致二级市场一度血流成河。
2）如何破局？路径其实也很清晰，web3 AI亟需找到和web2 AI互补的生态位，去解决web2 中心化AI无法解决的算力高成本问题、数据隐私性问题、垂直场景模型微调问题等等。
原因不外乎，纯中心化AI模型内卷到最后一定会在算力资源获取渠道和成本、数据资源隐私问题等方面集中爆发问题，而web3 AI尝试的分布式架构可以利用闲置算力资源降低成本，也会基于零知识证明、TEE等软硬件技术保护隐私，同时通过数据所有权和激励贡献机制来推动垂直场景的模型开发和微调。不管怎么诟病，web3 AI的去中心化架构和灵活激励机制，对web2 AI存在的部分问题解决可起到立竿见影的效果。
3）说到Flock 和 Qwen的此次的合作。Qwen是阿里云开发的开源大语言模型，其凭借在基准测试中的出色性能表现 和可允许开发者本地部署微调的灵活自由度，让其成为一些开发者、研究团队的普遍选择。
Flock则是一家融合了AI联邦学习和AI分布式技术架构的去中心化AI训练平台，其最大特性就是让“数据不出本地”的情况下，通过分布式训练来保护用户隐私，透明可追踪数据贡献，继而解决AI模型在教育、医疗等垂直领域的微调和应用问题。具体而言，Flock 有三大关键组件：
1、AI Arena（AI竞技场），这是一个竞争性模型训练平台，用户可以提交自己的模型，与其他参与者竞争优化效果，争夺奖励。其主要目的是通过“游戏性”的机制设计，可以激励用户不断微调、改进其本地大模型，进而筛选出更优的基准模型；
2、FL Alliance（联邦学习联盟），为解决传统医疗、教育、金融等垂直敏感场景存在的跨组织协作问题，联邦学习联盟通过本地化模型训练+分布式协作框架实现了，多方在不共享原始数据的情况下，共同增强模型性能；

3、Moonbase（月球基地），它算是Flock生态的神经中枢，相当于一个去中心化的模型管理和优化平台，提供了各种微调工具和算力支持（算力提供者、数据标注者），它不仅提供分布式模型存储库，还整合了微调工具、算力资源和数据标注支持，赋能用户高效优化本地模型。

4）那么，要如何看待Qwen和Flock的合作呢？我个人看来，其合作的延伸意义甚至远大于当下合作实质。

一方面，在web3 AI 普遍遭web2 AI持续技术碾压的大背景下，Qwen代表科技巨头阿里巴巴出战已经在AI圈内具备一定的权威和影响力，Qwen能主动选择和一家web3 AI平台合作，充分证明了web2
AI对Flock技术团队的认可，同时Flock团队后续和Qwen团队的一系列的研究和研发会加深web3AI和web2AI之间的联动；

另一方面，此前的web3 AI一度空有Tokenomics的外壳，在实际Utility落地方面表现很差强人意，虽然尝试了多种AI Agent、AI Platform、甚至AI Framework等诸多方向，但一具象到DeFai、Gamfai等方面并无法拿出真正可解决问题的解决方案出来。此次来自web2科技巨头的掀牌子一定程度上给未来web3 AI发展路径和发力点定了调；

最关键是，web3 AI在经历一段纯“资产发行”的Fomo热潮后，需要重整旗鼓聚焦到一个可以拿出真正结果的目标上。其实web3 AI从来都不仅是一种更容易、更高效部署AI Agent发资产的渠道，也不是一种发资产圈钱的游戏，要和web2 AI争取合作可能，互补各自生态位所需，在这一波AI趋势大潮中真正发挥web3 AI的不可或缺性才行。

很高兴，能看到更多类似web2AI和web3AI的跨界合作达成。

倘若Google推出的A2A和Anthropic的MCP协议成为web3 AI Agent发展的黄金通信标准，会发生什么？直观感觉就是"水土不服"。在我看来，web3 AI Agent面临的环境和web2生态有明显差异，核心通信协议落地所面临的挑战也截然不同：
1）应用成熟度断层：A2A和MCP在web2领域能迅速普及，是因为它们服务于已足够成熟的应用场景，本质是"价值放大器"而非价值创造者。而web3 AI Agent大多停留在一键发布Agent的初级阶段，缺乏深度应用场景（DeFAI、GameFAi等），使这些协议难以直接串用发挥价值。
比如，用户在Cursor编撰代码，可以通过MCP协议作为连接器，不用跳出当前工作环境就可以一键把代码更新发布到Github，MCP协议起到了锦上添花的效用。但若用户在web3环境下，用本地喂养微调的策略去执行链上交易时，可能触手伸出去再解析分析链上数据的时候就会一头雾水找不到北。
2）基础设施缺失天坑：web3 AI Agent要想构建起完整生态，必须先填补严重缺失的底层基础设施，包括统一数据层、Oracle层、意图执行层、去中心化共识层等等。往往A2A协议在web2环境下，Agent可以轻松调用标准化的API实现功能协作，但在web3环境中，一个简单的跨DEX套利操作就面临巨大挑战。
试想一个场景，用户指示AI Agent"在ETH价格低于1600美元时，从Uniswap买入并在价格回升后卖出"，看似简单的操作Agent需要同时解决链上数据实时解析、Gas费动态优化、滑点控制、MEV防护等一系列web3特有问题。而web2 AI Agent只需调用标准化API就能实现功能协作，其基础设施完善程度与web3环境相比简直天壤之别。
3）构建web3 AI 差异化需求： web3 AI Agent若只是简单套用web2的协议和功能模式，很难发挥链上交易业态的特点，尤其数据噪音、交易准确性、Router多元性等复杂问题。
以意图交易为例，在web2环境下，用户指示"预订最便宜的航班"，A2A协议可以让多个Agent轻松协作完成；但在web3环境，当用户期望"以最低成本将我的USDC跨链到Solana并参与流动性挖矿"时，不仅需要理解用户意图，还要权衡安全性、原子性和成本磨损，并在链上执行一系列复杂操作。换句话说，如果看似便利的操作却让用户承受更大的安全风险，那么这样的便利体验就毫无意义，那需求也是伪需求。
以上。
总之，我想表达的是：A2A和MCP的价值毋庸置疑，但不能期望它们在毫无改造的情况下直接适配到web3 AI Agent赛道。这当中空缺的infra部署空白，不正是Builder们的机会吗？

有朋友问我如何看 @VitalikButerin 提出用开源的RISC-V指令集架构替换以太坊虚拟机EVM字节码的激进方案？本质上，就是以太坊正酝酿一场以ZK技术为主导深层次的技术变革。来，我来梳理下背后的战略逻辑：
1）首先，Vitalik提出将EVM替换为RISC-V的观点其实并不新鲜。早在提出Rollup-Centric扩容战略时，他就已经暗示过类似思路：让符合条件的layer2都可以成为主网的执行层，而EVM从协议层降级为“编内”Rollup执行客户端功能层，成为众多AltVM之一。
这一转变的实现关键在于RISC-V作为更底层、更通用的指令集架构，能够为zkVM提供统一的"硬件"基础，从而使各种不同的执行环境能在同一框架下高效运行。而这一架构变革必须建立在以太坊完成底层SNARKs化部署的基础上，因为只有当ZK技术能够大规模应用于状态验证时，这种模块化的执行层架构才能在保证安全性的同时实现效率提升。
2）老实说，以太坊的这一战略调整乍看有"破釜沉舟、回炉再造"的魄力，但深层次剖析，执行层的可替代性其实是以太坊这类老牌强共识公链的必经之路。面对Solana、Sui等新锐公链凭借极致TPS形成的技术冲击，以及大量EVM兼容链的市场分流，以太坊选择与其被动挨打，不如主动出击。
因为，纯技术指标对比下，以太坊的TPS确实难以与Solana、Sui等新公链抗衡，但在三难困境中，以太坊始终坚守安全性和去中心化这两大核心价值，同时维系着无可匹敌的生态繁荣度和开发者群体。
若以太坊尝试用RISC-V这一开源指令集架构来提升执行层效率，特别是在ZK证明方面预期可带来50-100倍的性能飞跃，这种在不牺牲根基的前提下迭代执行层的策略，既保留了以太坊的核心优势，又直面解决其主要短板，何乐而不为？
3）不过为新提案兴奋喝彩之余要明白，EVM向RISC-V的转型绝非一蹴而就的工程。从技术实现路径看，这一变革很可能需要等到ZK-SNARKs技术实现规模化部署后才能全面推进。
相较于过去几年以太坊核心层面的重大升级（如从PoW到PoS的共识层升级），理想情况下，整个过程需要严谨设计，广泛测试和强大社区支持，估计至少需要2-3年的周期。
然而，Vitalik在提案中强调了向后兼容性，或许现有EVM合约将通过RISC-V解释器运行或并行支持机制继续存在，这对于减轻开发者和用户的过渡成本至关重要。这种渐进式变革策略，也是以太坊作为安全去中心化老公链必然要具备的稳健战略迭代风格。
以上。
在我看来，Vitalik提出RISC-V替换EVM的提案，不仅是简单的技术架构调整，而是以太坊面对高性能公链竞争的主动应对革新策略。这一提案与以太坊路线图中的Verge、Purge等升级紧密相关，本质都是围绕底层SNARKs化展开，目标是建立更高效、更灵活的执行环境，以支撑未来多元化的应用场景。
之前， @drakefjustin 透露以太坊基金会将向zkVMs项目投资数千万美元，毫无疑问，zkVM确实是以太坊未来的核心叙事之一，以太坊试图构建的并非仅是更高效的执行层，而是一个能够兼容多种虚拟机的模块化架构。这次RISC-V替换EVM的讨论可能只是一个开始。

最近，链上AI Agent似乎有回暖迹象。MCP、A2A、UnifAI等协议标准正在互补串联成为全新Multi-AI Agent交互基础设施，把AI Agent从纯信息资讯推送服务升级为执行应用工具服务层级。问题来了，这会是第二波AI Agent链上之春的开端吗？
1）MCP（Model Context Protocol）：由Anthropic推出的开放标准协议，本质是打通AI模型与外部工具的"神经系统"，解决了Agent与外部工具的互操作性问题。谷歌DeepMind都表达了对其的支持，使MCP迅速成为行业认可的协议标准。
MCP的技术价值在于将函数调用标准化，让不同LLM能够用统一语言与外部工具交互，相当于Web3 AI世界的"HTTP协议"，但其在远程安全通信环节仍有短板（ @SlowMist_Team @evilcos 有过多篇安全报告分析），尤其是涉及资产的交互行为密集后；
2）A2A（Agent-to-Agent Protocol）：Google主导的Agent间通信协议，类似于"Agent社交网络"的协议框架。相对于MCP关注AI工具连接，A2A更聚焦Agent之间的通信交互。通过Agent Card机制解决能力发现问题，实现跨平台、多模态的Agent协作，已获得Atlassian、Salesforce等50多家企业支持。
从功能上看，A2A更像是AI世界的"社交协议"，让不同小型AI可以通过统一方式协同工作。我个人感觉，协议除外，谷歌来"攒局"给AI Agent背书的意义更大。
3）UnifAI：定位为Agent协作网络，试图整合MCP和A2A的优势，为中小企业提供跨平台Agent协作解决方案。其布局类似于一个"中间层"，希望通过统一服务发现机制让Agent生态更加高效。不过相比其他几个协议，UnifAI的市场影响力和生态建设仍显不足，未来可能会向某个细分场景聚焦。
@darkresearchai ：是一种基于Solana区块链的MCP服务器应用实现，通过TEE可信执行环境提供安全保障，让AI Agent能够直接与Solana区块链进行交互，例如：查询账户余额、发行代币等操作。
该协议最大亮点在于将AI Agent赋能DeFi的路径选择，解决了链上操作的可信执行问题。其相应Ticker $DARK 最近在悄悄逆势上涨，但本着一朝被蛇咬，十年怕井绳的谨慎态度，在此不做推荐。但DARK基于MCP的应用层落地拓展确实开辟了一种新方向。
问题来了，链上AI Agent可借助这些标准化协议，产生哪些拓展方向和机会呢？
1）去中心化执行应用能力：Dark基于TEE的设计，解决了一个核心问题——如何让AI模型可信地执行链上操作。这为AI Agent在DeFi领域的落地提供了技术支撑，意味着未来可能出现更多自主执行交易、代币发行、LP管理等DeFi操作的AI Agent。
比起过去那些纯概念炒作的Agent模型，这种有实用价值的Agent生态才是真正的价值所在。（不过，Dark目前github也只有有限的12个Action，只能算好的开始，距离完全脱离概念阶段到大规模应用落地还有距离）
2）多Agent协同区块链网络：A2A和UnifAI对多Agent协作场景的探索，为链上Agent生态带来了全新的网络效应可能性。试想一个由多种专业Agent组成的去中心化网络，可能会突破单一LLM的能力边界，形成一个自主协作的去中心化市场，这恰好与区块链分布式网络特性完美契合。
以上。
无论如何，AI Agent赛道正在摆脱"MEME化"困境，链上AI的发展路径可能是先解决跨平台标准问题（MCP、A2A），再衍生应用层创新（如Dark在DeFi领域的尝试）。
而去中心化的Agent生态将形成全新的分层拓展架构：底层是TEE等基础安全保障、中间层是MCP/A2A等协议标准，上层则是具体垂直场景应用。(这对曾经纯web3 AI 链上标准协议或许是一次利空？瑟瑟发抖。。)
对普通用户而言，在经历第一波AI Agent链上大起大落之后，要关注的不再是谁能炒作出最大的市值泡沫，而是谁能真正解决Web3与AI结合过程中的安全、可信、协作等核心痛点。至于如何避免掉入又一个泡沫陷阱，我个人觉得就观察项目进展是否能紧贴web2的AI技术创新就好了。
总结一下：
1、AI Agent会基于web2 AI标准协议（MCP、A2A等）有新一波应用层延展炒作机会；
2、AI Agent不再满足于单体消息类推送服务，多AI Agent交互协作的执行工具服务（DeFAI、GameFAI等）会是新看点。

这两天二级市场一些新币集体回落，似乎反映了市场对当前周期"先叙事、再融资、后TGE"这种VC工业化造币路径的一次揭竿而起？值得思考的是，为何散户宁可在链上参与高风险的PVP阴谋币博弈，也对VC背书的新币敬而远之？接下来，谈谈我的思考：
1）首先，不得不承认，上一轮VC主导的行业创新驱动模式已经演化成了一套“融资、发币、推出”的工业化流水线。一段时间以来，华丽的白皮书叙事+Top级的豪华投资阵容+看似光鲜的巨额融资数字+天王级的撸毛预期，成了一个个推向市场的流动性收割大杀器，严重透支了市场的信任。
虽然不能以偏概全，但当成堆很少能兑现承诺且毫无财富效应的项目推向市场，以至于现在市场非理性地以VC骗局以概之；
2）VC币的主要致命问题就在于其定价机制，当项目完成多轮融资后，TGE时的估值已经被层层抬高，这就导致两个必然结果：一是散户买入成本过高；二是早期投资者有强烈的抛售动机。这其实无疑给新币设计了一个“死亡陷阱”，照此逻辑，一些项目TGE后更大概率会是下行空间，而单边下行又会裹挟市场做空的负面情绪，会形成恶性循环。
相较之下，那些链上零开始、低市值起步的社区币虽然未知风险很大，不少散户还是不愿意触碰那些下行预期和确定性都很高的VC币；
3）流动性枯竭的市场环境，会对VC币造成更致命的打击。试想，当所有参与者都知道TGE后抢先卖出是最优策略，都觉得做空是理性选择，所有VC币上线都会面临极大的市场抛售困境，遇到整体市场流动性枯竭的情况下，大概率VC币也会成为被“献祭”的对象。
这如同一个“囚徒困境”一般，项目方大方空投会被抛压，惜筹不释放又会被舆论抨击，无论怎样都带来一个结果：缺乏足够的买盘支撑；
4）问题大家都清楚，要如何破解VC币信任危机呢？核心症结就在于如何重构项目方、VC、社区之间的利益平衡点，比如：
1、低估值起步，留足上升空间：项目方和VC应接受更低的起始估值，让TGE成为项目真正价值起点而非顶点，给予市场足够的增长预期；（最近看到不少融资依然很大，就说明问题远没有激化）
2、部分环节去VC化：在一些特别环节中引入社区参与，通过DAO治理、IDO、公平发行等方式，降低VC在代币分配中的主导权，增加社区权重；
3、差异化激励机制：应设计针对长期持有者的额外激励，将价值真正回馈给项目生态的参与者和建设者，而并非短期的投机者，这需要空投机制进行进一步升级改造；
4、透明化运营：项目方应该捡起最初定期公开开发进度、资金使用情况的透明问责机制，而并非单纯地在TGE前后进行单边市场宣发；
以上。
其实，VC在Crypto行业趋向成熟化的发展进程中，功勋卓著，谈VC币色变不等于非要完全的去VC化，没有VC的行业背后阴谋集团横行也会是行业无法承受的另一劫难。
当下Crypto市场融资生态仍需要重构，VC应该从消极的“套利中介”转变成积极的“价值赋能者”，本质上，当前VC币的困境只能反映出市场过于内卷，也是Crypto市场日趋成熟的表现，这对普通投资者如何甄别优质项目，如何理性投资提出了更大的要求。

接下来市场将进入“降预期”的大Cycle：

1）项目方Builder降预期，从融资上千万估值上亿的豪华创业天团，重新回到10万刀融资也不嫌少，小米加步枪的作战心态，能“苟活”下去才是第一位；

2）VC投资人降预期，原先跟着大VC Fomo跟投的高Valuation模式不奏效了，能活下来的VC，必然会回归寻找小而美的创新技术团队 or 会搞事情的Ponzi，小投资、多标的、快退出会成为主流，什么，攒局？？也得够得上攒局的门槛才行；

3）持币Holder降预期，之前守着“技术叙事+长期主义”，总想循迹过往经验主义来搞一把大的（10-100倍），以后散户不得不强化“Trader”技能，在有一些基本投研学习能力的前提下，适当增加交易频率，放弃百倍千倍的幻觉，3-5倍已经是地狱难度（纯PVP彩票逻辑除外）。毕竟，这一届Holder的处境有多残酷，大家都教训深刻；

4）空投撸er降预期，当所有人围着注意力焦点撸毛的时候，其实会让潜在的撸空投Reward空间收窄，毕竟在工作室工业化流水线已经极其成熟的背景下。所以，大概率“悄悄撸”会成为常态，动不动上万号的撸毛投入也会成为历史，主打一个能零撸绝不下重注，能私享机会，绝不和他人分食；

5）市场叙事降预期，过去Crypto市场总会追逐“叙事共振”效应，从DeFi、NFT、GameFi、再到Restaking、BTCFi、链抽象、AI Agent，每一轮叙事都想上演曾经的DeFi Summer辉煌，但事实证明，叙事的预期演变已经越来越弱，市场很难靠单一技术叙事就支撑起巨大的市场泡沫，或许多点开花的微型叙事会成为常态；

6）链infra构建降预期，Crypto过去一直靠不断堆叠infra叙事扩大预期，从高性能layer1到Rolllup layer2，以及各种走差异化技术路线的链架构模式，事实证明，纯技术为王的时代结束了，以后市场只会转向“注意力为王”，只有技术，没有社区粘性和资金持续沉淀流通的infra将失去市场；

7）CEX财富效应降预期，很长一段时间，CEX由于掌握绝大多数流动性而成了舆论和话题的焦点，所谓的“CEX上币效应”和“DEX PVP自由市场”成了市场注意力追逐的AB面，但过于依赖CEX制造财富效应的结果必然是上币效应越来越弱，归根结底，财富效应应该由项目的长期Build周期和上车成本决定。

有朋友说，诸如 #ai16z、$arc 等web3 AI Agent标的的持续阴跌是由最近爆火的MCP 协议造成的？乍一听，整个人有点懵，WTF有关系吗？但细想之后发现，真有一定的逻辑：已有web3 AI Agent的估值定价逻辑变了，叙事方向和产品落地路线亟需调整。以下，谈谈个人观点：
1）MCP（Model Context Protocol）是一个旨在让各类AI LLM/Agent 无缝连接到各种数据源和工具的开源标准化协议，相当于一个即插即拔USB“通用”接口，取代了过去要端到端“特定”封装方式。
简单而言，原本AI应用之间都有明显的数据孤岛，Agent/LLM之间要实现互通有无则需要各自开发相应的调用API接口，操作流程复杂不说，还缺乏双向交互功能，通常都有相对有限的模型访问和权限限制。
MCP的出现等于提供了一个统一的框架，让AI应用可以摆脱过去的数据孤岛状态，实现“动态”访问外部的数据与工具的可能性，可以显著降低开发复杂性和集成效率，且在自动化任务执行、实时数据查询以及跨平台协作等方面。说到此，很多人立马想到了，如果用多Agent协作创新的Manus集成此能促进多Agent协作的MCP开源框架，是不是就无敌了？
没错，Manus + MCP 才是web3 AI Agent此番遭受冲击的关键。
2）但，匪夷所思的是，无论Manus还是MCP都是面向web2 LLM/Agent 的框架和协议标准，其解决的都是中心化服务器之间的数据交互和协作的问题，其权限和访问控制还依赖各个服务器节点的“主动”开放，换句话来说，它只是一种开源工具属性。
按理说，它和web3 AI Agent追求的“分布式服务器、分布式协作、分布式激励”等等中心思想完全背离，中心化的意大利炮怎么能炸掉去中心化的碉堡呢？
究其原因在于，第一阶段的web3 AI Agent太过于“web2化”了，一方面源于不少团队都来自web2背景，对web3 Native的原生需求缺乏充分的理解，比如，ElizaOS框架最初就是一个，帮助开发者快捷部署AI Agent应用的封装框架，恰恰就是集成了Twitter、Discord等平台和一些OpenAI、Claude、DeepSeek等 API接口，适当封装了一些Memory、Charater通用框架，帮助开发者快速开发落定AI Agent应用。但较真的话，这套服务框架和web2的开源工具有何区别呢？又有什么差异化优势呢？
呃，难道优势就是有一套Tokenomics激励方式？然后用一套web2可以完全取代的框架，激励一批更多为了发新币而存在的AI Agent？可怕。。顺着这个逻辑看，你就大概明白，为何Manus +MCP能够对web3 AI Agent产生冲击？由于一众web3 AI Agent框架和服务只解决了类同web2 AI Agent的快捷开发和应用需求，但在技术服务和标准和差异化优势上又跟不上web2的创新速度，所以市场/资本对上一批的web3的AI Agent进行了重新估值和定价。
3）说到此，大致的问题想必找到症结所在了，但又该如何破局呢？就一条路：专注于做web3 原生的解决方案，因为分布式系统的运转和激励架构才是属于web3绝对差异化的优势？
以分布式云算力、数据、算法等服务平台为例，表面上看似这种以闲置资源为由头聚合起来的算力和数据，短期根本无法满足工程化实现创新的需要，但在大量AI LLM正在拼集中化算力搞性能突破军备竞赛的时候，一个以“闲置资源、低成本”为噱头的服务模式自然会让web2的开发者和VC天团不屑一顾。
但等web2 AI Agent过了拼性能创新的阶段，就势必会追求垂直应用场景拓展和细分微调模型优化等方向，那个时候才会真正显现web3 AI资源服务的优势。事实上，当以资源垄断方式爬上巨头位置上的web2 AI到一定阶段，很难再退回来用农村包围城市的思想，逐个细分场景击破，那个时候就是过剩web2 AI 开发者+ web3 AI 资源抱团发力的时候。
所以，现在web3 AI Agent的机会空间也很清晰了：在web3 AI 资源平台拥有溢出的web2开发者需求客户前，探索践行出一套非web3分布式架构不可的可行解决方案和路径来。事实上，web3 AI Agent除了web2的那套快捷部署+多Agent协作通信框架外+Tokenomic 发币叙事之外，有很多web3 Native的创新方向值得去探索：
比如，配备一套分布式共识协作框架，考虑到LLM大模型链下计算 +链上状态存储的特性，需要诸多适配性的组件。
1、一套去中心化的DID身份验证系统，让Agent能够拥有可验证的链上身份，这像执行虚拟机为智能合约生成的唯一性地址一样，主要为了后续状态的持续追踪和记录；
2、一套去中心化的Oracle预言机系统，主要负责链下数据的可信获取和验证，和以往Oracle不同的是，这套适配AI Agent的预言机可能还需要做包括数据采集层、决策共识层、执行反馈层多个Agent的组合架构，以便于Agent的链上所需数据和链下计算和决策能够实时触达；
3、一套去中心化的存储DA系统，由于AI Agent运行时的知识库状态存在不确定性，且推理过程也较为临时性，需要一套把LLM背后的关键状态库和推理路径记录下来存储于分布式存储系统中，并提供成本可控的数据证明机制，以确保公链验证时的数据可用性；
4、一套零知识证明ZKP隐私计算层，可以联动包括TEE时、FHE等在内的隐私计算解决方案，实现实时的隐私计算+数据证明验证，让Agent可以有更广泛的垂直数据来源（医疗、金融），继而on top之上有更多专业定制化的服务Agent出现；
5、一套跨链互操作性协议，有点类似于MCP开源协议定义的框架，区别在于这套Interoperability解决方案，需要有适配Agent运行、传递、验证的relay和通信调度机制，能够完成Agent在不同链间的资产转移和状态同步问题，尤其是包含Agent上下文和Promopt、知识库、Memory等复杂的状态等等；
……
在我看来，真正的web3 AI Agent的攻克重点应该在于如何让AI Agent的“复杂工作流”和区块链的“信任验证流”如何尽可能契合。至于这些增量解决方案，由已有的老叙事项目升级迭代而来，还是由新构成的AI Agent叙事赛道上的项目重新铸就，都有可能性。
这才是web3 AI Agent应该努力Build的方向，才是符合AI +Crypto大宏观叙事下的创新生态基本面。若不能有相关的创新开拓和差异化竞争壁垒建立，那么，每一次web2 AI 赛道的风吹草动，都可能搅得web3 AI天翻地覆。

看了最新 @reddio_com 发布的白皮书，果真把自动化AI执行糅合进了EVM的大叙事中，相当于补足了整个以太坊大生态在AI赛道方向的空缺。非常的Make Sense，那么，为何并行EVM可以无缝接轨AI？背后的逻辑和技术原理是啥？我简单说说理解：

1）“并行EVM”叙事一直以来都被定性为老笨旧EVM生态抹平与Solana、Sui等高性能链技术迭代差距的关键一役，所以，之前市场对Sei的炒作预期，以及 @monad_xyz 2.25亿美元天量融资，都把并行EVM推到了前所未有的高度。

相较之下，Reddio同样作为Paradigm领头的一条并行EVM公链似乎低调了好多，没有炒作融资、ICO、KOL轮之类的市场预期，只是一直在晒自己测试网稳定上万的TPS数据。最近官宣快照，很显然要抢先上台，验证并行EVM在以太坊生态的生态位价值。

2）那么，为啥并行EVM对以太坊大生态的技术能力瓶颈是一种有效补充？

简单来说，EVM原有单线程执行+串行按交易顺序执行的处理方式是一种先天局限性，并行EVM通过利用现代硬件（CPU、GPU）的并行计算能力，再加之一些I/O异步存储处理、状态访问优化处理等等实现了大规模批量交易的同时执行。

Reddio白皮书揭示的技术实现逻辑大致如此，Reddio有一个由GPU节点构成的执行网络，并通过CUDA“编码翻译器”，将一般的EVM操作码普通程序转化为可以在GPU内实现计算的复杂密集型计算任务，再加之其他I/O异步存储优化、状态访问管理优化、乐观并发控制等等实现了并行处理交易的能力；

3）既然并行EVM本质上是发挥了“硬件”的性能优势，那AI应用场景天然就需要大规模并行计算和密集型运算处理，一套强大的硬件，可以同时并行EVM和AI应用场景内发挥效用。如此，并行EVM + AI的又一层叙事想象空间就被打开了。

并行EVM链可以做到AI大模型部署上链，并让智能合约直接控制调度AI，同时再应用ZK、TEE等等有关的数据隐私和可验证性能力等等，可以实现区块链和AI的原生融合。比如，AI实时推理、AI Oracle、链下AI 交易策略优化等等。

曾经被a16z重仓押宝的Story，TGE以来币价也表现异常出彩，逆势FDV冲到了$70亿，更是被冠以了“web3好莱坞”的殊荣，但很多人却不曾思考，这股韩流力量和AI Agent结合，会给Crypto生态带来哪些变量？以下，谈谈个人的观察：
1）很显然，Story 的TGE是在一片唱衰声中顶着压力上的，但意外的是，其上线后并没有继续上演VC币天亡级无限接近于归零的市场走势，而是破天荒成了这一轮VC新币的“拉盘王者”，因此被美誉为“web3好莱坞”。
2）拉盘只是表象，在我看来，Story 选择逆势TGE 且上线后的出彩表现，都得益于其找到了“AI Agent”这个核心叙事。因为，Story 设计之初是一个专为知识产权（IP）设计的layer1公链，目标要把知识产权的管理和交易搬到链上，以推动文化、艺术等垂直产业的web3繁荣。
为了发扬AI Agent大叙事，2024年年底，Story专门推出了一套AI Agent交易框架（ATCP/IP），实现了让AI 代理之间自主交换知识产权资产，包括AI Agent身份ID、艺术品创造激励和追溯验证网络、AI自主投资决策法律人格和IP许可证框架等等。
简单来说，依托Story在IP方面定义的框架和标准，再结合AI Agent的应用和叙事关注度，Story很自然地承接了其在NFT数字艺术品叙事上出现的断层， 用全新的链上IP后端框架标准+AI Agent前端实用化应用，继续圆自己的链上文艺复兴梦。
试想，当AI Agent具备了法律人格能通过链下法律封装和链上合约执行，实现包括“信息请求、条款制定、协商、接受、信息传递、确认收货等步骤。与此同时，AI Agent可以自由地定价和交易其训练微调后数据、算法及模型，艺术家可以借助AI Agent更高效的创作，且形成一个能与其他AI Agent共享收益的去中心化知识产权市场。
3）事实上，自Story主网上线以来，也的确在AI Agent以及IPFi方向走出了一些新特色：
1、SoloAI，作为Story 生态的龙头AI Agent项目，专注于让AI Agent创作的音乐作品能被转化为链上资产，以在生态内自由流通。相较Solana生态大多数AI Agent过于MEME化的现状，Solo一出现就抓住了AI 音乐创造的垂直方向，主打为AI Agent实用化落地探索可能性，这和HeyGen等web2项目在AI多模态方面探索类似。目前代币 $SONA 已经上线，但并没有被过度Fomo；
2、Verio，是Story Protocol的IP信任引擎，目标为Story新提出的IP体系提供一套金融和法律治理系统。上线即采用了双质押模型，设计了一套验证和治理机制，帮助创作者和投资者确保IP资产的真实性和价值；
3、PiperX/StoryHunt，类似于Solana生态的radium、jupiter核心中轴，均为生态上领先的去中心化交易所，允许MEME交易、DeFi流动性挖矿、IPFI收益等链上Yield系统的运转。如果说，Story生态未来起飞，其核心DEX生态位的价值自然会相应显现；
4、Aria，一个基于Story的IP RWA协议，专注于把顶级IP资源代币化，最终实现让音乐人艺术家等可以创建IP化的链上资产，将歌曲、书籍、电影、艺术作品、专利、品牌、AI训练数据、AI Prompt等等都能代币化上线流通并交易。今日，Aria宣布收购了韩国女团Aespa的出道成名曲《Black Mamba》以及全球顶级男团防弹少年团（BTS）与Steve Aoki合作的单曲《The Truth Untold》部分版权，并将其进行了代币化，其他歌曲还有，包括BLACKPINK、Justin Bieber、Miley Cyrus、Dua Lipa、Katy Perry、BIGBANG等全球顶级艺人的作品真正的促成了Story上“韩流来了”的价值落定；
除此之外，Story上线以来生态快速拓展，还有包括WTF、Mimboku NFT、ip.world、Spotlight、Unleash、Lewis等分门别类的项目。毋庸置疑会有一些缺陷，但好在其生态的虹吸势能已经初步显现出来了。
事实上，韩国的年轻人社区对Story的Shill热情也正在流行，不少人把Story当成改变命运的机遇，甚至出现了“没有Story，就买不起房”的夸张说法。这其实是Story在社区构建上的一盘棋，借助韩国成熟的明星粉丝经济体系以及全员炒币的数字热潮，尝试将项目生态建设和韩流文化深度融合，既能源源带来增量用户，没准还能催生出创新的web3文化产品形态。届时补全Upbit等等交易所的Listing拼图，恐怕只是时间问题。
以上。
回到开篇，为什么说“韩流来了+AI Agent”的结合会是AI Agent趋势下的一个新变量，其实症结就在于能否把AI Agent落地到应用实处。
目前从生态分布项目和发展潜力来看，有为AI Agent带来全新“Utility”实用化落地的趋势，我们从SoloAI、Aria等项目的表现即可管窥一斑，但最终Story能否在AI Agent方向有和Solana生态叫板的实力，还得给更多的时间发酵看看。

不知道大家是否想过，造成这一波链上遍地尸骸的“原罪”到底是什么？答案就是大家都知道有毒，却还是会小酌一口的：Pump式MEME化资产发行方式。

最初，Pump式的内外盘启动模式，能让不少P小将能够靠枯坐、试错等赢来较大概率投资倍率，加上跑出外盘后存在的市场情绪Fomo放大效应，使得Pump发行资产方式一度成为主流。

但，成也Pump，败也Pump，Pump发行资产方式本质上：

1）是短期工业化流水线发币，这种发币方式主打标准化操作、低门槛准入、快速量产，这导致大部分项目发币根本没有完整的项目规划，更无从谈起技术创新和产品落地，就主打一个批量生产，破发了，重新再产。

这样下去，发币“项目方”的成了流动性收割流水线的绝对上游，而处于下游的投资者沦为“筹码”，永远只会像无头的苍蝇一样，陷入买什么都亏，做什么都错的怪圈；

2）是对过去“技术叙事“的解构，上两轮周期也有一些无实际意义的MEME代币，但主流市场还在崇尚去去中心化思想的技术叙事，从layer1追求TPS的高性能大战，到layer2以扩展为目的的Rollup公链构建，再到模块化、账户抽象、链抽象、Staking、Restaking等等技术叙事的迭代。

虽说到最后也在应用落地上过于薄弱，但这些叙事有相当长的市场竞争内卷和消化周期，且本身技术创新、团队实力、运营积累等都会在过程中成为价值评估指标，于此同时，撸空投、Grant生态贡献、项目横向纵向合作等等都足够充分，适合长期主义Build的价值观偏好。

然而，Pump之后，MEME化一切的虚无主义彻底改变了行业生态，市场参与者不再信奉技术创新的力量，甚至不再追求长期主义PVE增长理念，而只是一味PVP的零和博弈短期利益困局中，摧毁了币圈赖以为继的技术创新价值体系。

3）是对注意力Fomo经济的过度依赖，原本Crypto的垂直细分叙事都有不同的社区，每个赛道都有一定布局的资金和用户，但当项目爆炸式增长后，用户的注意力就会被严重撕裂分散，且几乎所有人到最后的认知和决策都会抽象成：When CA，无脑冲。

这会导致注意力炒作会成为核心抓手，而擅长炮制操纵信息差的阴谋集团则会成为幕后操纵黑手。长此以往，市场上大部分用户都被迫失去holder思维，而不得已成为枯坐的P小将，和庄家斗智斗勇，吃青春饭；而项目方从TGE开始就得顶着巨大的抛压盘压力，造就了TGE即巅峰的恶性循环局面，呜呼哀哉。

如何破局？说简单点，其实就一条路：拥抱VC机构进入市场，做早期创新技术托底；吸引创新正规军团队布局，带来真正的价值创造；线性释放筹码，拉长项目的生存周期；培养心怀长期主义的Community等等。

说起来简单，但推进起来并不容易，市场需要漫长周期的自然演化。
就像开篇我说，Pump有毒，但大部分人其实不愿承认它有毒，而且还忍不住小酌一口，因为它抓住的可是人性的贪婪、投机、逐利。

其实自TRUMP之后，名人币的意义已经完全“变质”了，只需厘清楚两个事实：

1）Crypto市场预期圈外名人发币带增量资金和用户的预期有问题：Trump发币之所以吸睛除了圈内本身PVP的风气外，主要源于市场对于特朗普加密友好政府未来一系列加密政策的看好。

然而事实证明，发MEME币和加密政策落地是两码事，总统不可能为币价负责，更不可能为币价引入现实世界的信誉背书。

只能把 $TRUMP 当成一个有独特“角度”的超级MEME，而其他小国总统和名人都只是把币圈当成“提款机”，至少目前看，所有期待名人发币效应大破圈的“唱多”都只是一厢情愿，被渣了只能自认倒霉；

2）Crypto的PVP机会逐渐呈“熵减”状态，Crypto必须回归到PVE技术叙事的主线上：MEME币是社区导向的文化归因币，相较VC币存在的财富分配不均衡问题，MEME币成了这一轮牛市的注意力中心。但一个唯有MEME币的加密世界注定是虚无的，市场需要以MEME为其中变量，重新找回Crypto赖以为继的技术叙事主线上来。

21年的DeFi Summer吹起了去中心化金融的号角，开辟了加密资产做借贷、挖矿、Yield机枪池、质押、再质押的金融应用场景，尽管也泡沫化很严重但在机构采用和协议现金流等商业模式、RWA破圈可行性上，至少纯金融场景落地上，被证实有效。

25-26年，以AI Agent Summer为主线的AI +Crypto叙事热潮，目前看还是纯“资产发行”的泡沫显现，但AI Agent背后对“纵深应用场景落地、产品用户体验、技术概念真实价值”等等多方位的要求也一并存在。比如：AI Agent自主决策交易、多Agent协作投资组合管理、Agent对上游数据、算力市场的撮合、Agent游戏NPC、Agent智能人替代等等。

撇开短期炒作，AI + Crypto的未来才是一个以AI Agent应用驱动真正可实现虚无落地到实质的行业主旋律，真正实现从细分应用场景落地，技术概念验证、以及最终商业落地的完整周期。

相比纯博弈的PVP博杀，普通人只有锁定到这条PVE的演化主线上，才能找到机会。

关于 AI Agent的研究和投资，给若干参考建议（内含热门项目解读）：

1）AI Agent市场还过于早期，整体品相还是MEME化，即便是有价值的增量项目也披着MEME的外衣，用传统价值判断的逻辑很难看明白一个项目，所以看到好玩、有趣且有创新的项目，越早参与越好，下注多少取决于链上Holder地址、社区口碑、整体市值等一系列综合因素，总之，用“技术思维”分析项目，用玩“MEME”的心态投资项目；

2）AI Agent的混战还会愈演愈猛烈，项目方VS 社区大小写Ticker之争（ELIZA vs eliza），TypeScript和Rust的语言框架优劣之争（ELIZA vs ARC），开源生态社会共识和封闭生态经济共识之争（ELIZA vs Virtual），应用导向的单体AI和协议导向的AI Chain之争（AIXBT vs ZEROBRO）等等，以后会有更多新奇好玩且有创意的项目诞生，如何判断虚实？就一点：盯住一点微创新就足够了，大凡要撼天动地颠覆一切的项目都是纸老虎。

3）AI Agent是在快速发展中见真章的行业，ARC相比ELIZA品相很cool，似乎指向了一个更安全、更高性能、更模块化且适配AI Agent落地的框架方向，但AI Agent早期开发者活跃度更重要，好比，当年EOS刚问世时也有秒杀以太坊的品相，但最终不还是EVM标准获胜了？所以ARC肯定有优点，但得在实际落地中看后续增长潜力；

4）ELIZA框架和Virtual架构，囊括了去中心化开源精神和Tokenomics经济共识两种难分伯仲的Crypto Native智慧，你若站队ELIZA，就得认清，它目前虽然喊出了开源AI World的宏大愿景，但其组织架构还只是OP Stack类似的社会共识联盟性质，还有很大的迭代空间，你若站队Virtual，同样需厘清，类似Pump,fun的经济模型设计让Virtual立于不败之地之后，Virtual平台最终能为AI Agent行业带来哪些可持续增长的价值？我不做选择，两个都要。

5）AI Agent领域的大部分项目还很“草台班子”，为什么一个idea就能发币？为什么一个生态会发多个币？Gemini 2.0多模态实时交流AI为代表的传统AI正规军为什么不屑于发币玩模式？ai16z的发展路线一开始就能想明白吗？等等一堆问题，就一个答案：AI Agent是偶然间推动的Crypto 产业创新，大家都是泥腿子过河，想不明白，也不可能想明白，所以才蕴含大把大把的机会。

6）AI Agent一定会融合区块链，这逆反很多人的常识，确实从应用落地看，Agent靠强大算法驱动提升AI智能化水平和服务体验就好了，何必要做资产去中心化托管、消息传递去中心化验证、数据存储去中心化托管、AI Agent + Chain是不是伪命题？问着问着，是不是就成了web2移动互联网这么强大了，非要做区块链？只能说，认清不了去中心化要义的人，注定在Crypto行业走不远，不多解释；

Note：最近，如饥似渴般在研究AI Agent，明显感觉“信源”不够，要不，评论区你来推荐项目，我来跟进分析？

我上篇文章分享了AI DePIN、AI MEME、AI Agent等AI叙事之间的逻辑关系，可是在挖掘AI潜在Alpha的时候问题来了，是跟可能来自阴谋集团财富效应强但频繁更替的AI MEME？是选正搭建infra却还很早期的协议框架？或者选一些很酷且有特定应用场景的单体AI？ 说实在的，我混乱了很久，以下仅梳理一些浅见：
1）大的趋势毋庸置疑，AI Agent既不是一种“资产”，也不是一种“应用”，而是一种大规模的区块链生态“叙事”新范式。
也就是说，AI Agent的来临就像2020年区块链迎来一次DeFi Summer一样，会围绕AI Agent的Token发行、托管、交易；infrastructure构建、框架、标准、通信、堆叠、SaaS封装；Application开发、运营、聚合、迭代、落地等等产生一个庞大的Build+Speculation的新“泡沫”叙事周期。
DeFi推动了上一轮牛市的辉煌，且围绕稳定币+借贷+DeX衍生品三架马车激发了多大的市场活力。据不完全统计，多链DeFI总锁仓价值1,346亿，稳定币流通数量也超过了1,000亿美元，DEX月交易量达到3,723亿美元，借贷量也将近200亿美元等等，整个DeFi行业的市场规模和生态重要性都在这些已增长惊人且还在持续刷新的数据中，这还不包括因DeFi而产生的各种链、应用等MCAP\FDV等更广的数据。
在我看来，AI Agent也会创造同样甚至可能超越DeFi叙事的新一轮叙事奇迹，200B，500B的想象空间？别总想着新的DeFi Summer 2.0了，请跟上当前的 AI Agent Summer叙事潮，不要掉队。
2）基于此逻辑，再来看当前AI Agent市场的“乱象”：
1） $GOAT 、$FARTCOIN、 $ACT 等 AI MEME之间的社区骂战和龙头之争；2) $VIRTUAL 、$AI16Z 等AI Agent框架标准之争；3） $VVAIFU 、$GRIFFAIN 等资产发行流通等衍生infra之争；4) $AIXBT 、$AVA 、 $BULLY 等单体AI Agent应用之争等等。
你会发现，都还太早期，DeFi上出现的各类借贷平台、衍生品、机枪池、治理代币等等至少还有以太坊等链提供了基础的执行框架和标准，而AI Agent生态甚至还没有专属的infra条件，从生态可塑性来看，AI Agent带来的行业叙事机会要比DeFi宏大很多；
换句话而言，这些乱象并不乱，如果你看好AI Agent叙事发展，各个板块方向，大凡上了一定市值且有对应用户基础的资产，在庞大AI Agent叙事爆发之前都是优质资产，类别曾经的YFI、CRV、UNI、DYDX等等资产达到的数百亿不等FDV市值高度，你就不慌了。
当然，有信心不代表可以乱搞，别忘了大姨夫之外还有二姨夫这样的伪价值资产存在，而且这类资产永远以短期更诱人但长期有毒的姿态悄然攻陷你的钱包。
3）因为确实还是叙事初期，有些明明知道有阴谋集团操作的AI MEME也没有劝说大家不要参与的道理，毕竟谁也不知道一个早期赛道能迸发多大的财富效应，而且主要是一些看起来更有价值且有落地的框架标准也可能随时面临被竞品反超的可能性。
总之，很难给出一个明确的Alpha发掘逻辑。我仅分享一个我个人的投研逻辑供参考：
1、AI MEME，只考虑 $GOAT 此类带有叙事鼻祖性质的“龙头币”，没有逻辑，非要说一个，就好比先有了比特币这种共识币才诞生以太坊这类智能合约技术交付币一样。
一个赛道早期MEME，虽然投机属性为主，但其在教育市场、培养用户认知的作用不可忽略，就像当初DOGE之于加密货币的普及一样。
2、AI Agent infra很重要，长期看都是低估，比如 $ELIZA 这类有着丰富Github开源库且应用覆盖范围特别广的早期框架，虽然其确实很早期，随时有可能被其他更强的框架标准吸走流量，但其绝对优势的开源共享和先发优势就是壁垒，有比它更好的框架大概率也会on top of it，也许会影响它的增长高度，但一定消灭不了它。
我们把ELIZA当成AI Agent时代的EVM、就势必会有EVM++、EVM Compatible等新框架出来补足；
3、AI Agent 资产发行、托管、交易，目前还停留在MEME化的资产发行叙事层面，要锁定平台价值而不要被平台上的“垃圾资产”迷了心智。
逻辑很简单，AI Agent本质上是一个AI场景基于Crypto激励机制价值落地的过程，早期infra、应用、协议框架等等都尚未成熟，怎么可能有那么多AIXBT级别的超级应用诞生？发币的便利性能带来什么？领悟一下？到头来只是给VIRTUAL、VVAIFU等资产发行平台制造热度的泡沫陷阱.
因此不要过于追AI Agent超级应用，除非有绝对的信息差，不然等你看到时候的市值冲进去，性价比就不高了，而锁定创新平台infra就不一样了；
4、AI Agent的infra构建还有一大片空白，比如，ELIZA这类早期框架只解决了LLM大模型和AI Agent对话机制的问题，且应用到了Twitter、Discord等应用场景中，但更多还是web2信息的撮合，何时有一套能基于公链范式能把ELIZA框架和web3交易场景打通的ELIZA++版本出来，值得期待；
又比如，Virtual、VVAIFU等AI Agent资产发行平台虽能快速发行资产，但在后续资产去中心化托管、AMM式意图式交易等方向还欠缺很大，此前热议的AI Agent+TEE的私钥管理方式何时能成熟？资产发行平台能在交易上延伸出新玩法，有更有趣的交易玩法和激励模型出来？
还有，能否有一些为AI Agent构建交互标准的链出来，成为AI Agent时代的Cosmos，提供标准的interoperability能力？或者一些为AI Agent构建永久Memory模块化存储的链，为AI Agent构建必要的DA能力？还有一些AI Agent可视化工具、执行引擎、模块化组合封装服务等等。
有了这些技术和市场驱动的配套infra出来，你还会守着一堆看不懂的MEME空焦虑吗？
以上。
至于过往基于智能合约范式构建的各类layer1、高性能链、跨链infra、链抽象、DA组合链、layer2、Restaking等等完善的基建出路在哪里？除了原有的infra落地应用PMF交付实现问题，一个破局点就是“蹭AI Agent叙事”的新概念。
所以，哪条链能跳出来为AI Agent提供一些通信协议、DA、应用开发等等服务能力，就都值得关注。当然，这其中肯定有纯粹蹭概念的链，但总比固步自封啃老本的链要强。
无论如何，请锁定AI Agent赛道，迎接这一次史诗级的牛市主升浪的到来。

看到科技巨头蚂蚁数科也悄然布局RWA赛道了，并锁定了服务ESG领域新能源资产——一种长周期运营需要大量现金流的业务场景。
继Ondo引入美国国债，Huma接入信用服务应收帐款之后，蚂蚁数科和 Sui 双双合作意欲拿下ESG这种合规资质要求更高、成长性好、推出周期更长、投资人群更专业的“重磅级”应用场景。简单谈谈看法：
1）现实资产代币化（RWA）是很多传统金融TradFi巨头接轨web3领域的必选切入点，原因在于：
1、虽然和监管模棱两可的虚拟资产有关联，但其核心底层基础业务是实体资产，有完整的法律框架和合规条款约束；
2、RWA业务可以为TradFi巨头的延续行业务，和其当下的客户群以及业务模式高度相关，融合门槛较低；
3、虚拟链上平台有成熟DeFi 基础设施但却匮乏可持续性的Yield收益模式，恰好新能源业务场景需要庞大灵活的资金流，一拍即合；
因此包括，JPMorgan、Franklin Templeton、高盛加上蚂蚁等等老牌机构都会尝试在原有合规范畴内最大限度挖掘RWA业务落地的可能性。
2） ESG（Environment环境、Social社会、Governance治理）涉及的范畴其实很大，但这类业务场景本身和web3行业融合的迫切性大。
比如，充电桩、光伏这类重资产业务现金流较长，但也已经有不少成功落地案例，比较适合封装成RWA资产，其RWA化也确实能有效解决资产流动性问题。又比如应收帐款这类供应链金融方向的高频痛点场景，RWA化后能有效解决一部分中小企业融资难、融资贵困局。
本质上，这类传统金融领域业务场景之所以能冲破“合规”压力主动拥抱web3，主要还是其实现的社会价值更大，是真正将实体产业链带到了Web3。
况且，能明显感觉，RWA的业务涉及场景正日趋成熟，最初 @OndoFinance 等选择了美国国债等代币化相对简单的需求场景，前阵子获得38M融资的 @humafinance 则尝试搭建基于收入流的信用服务基础设施，包括收入抵押型贷款、信用额度贷款、应收账款融资等等较普及且高频的场景。
3）此次蚂蚁数科和 @SuiNetwork 的合作再次推进了RWA业务的服务深度和想象空间：
一方面，蚂蚁数科依托旗下蚂蚁链，和技术解决方案供应商 @zan_team 等业务一直和web3市场有接轨，过去20年依托蚂蚁集团、支付宝在支付、风控等方面的丰富经验，对Web3市场大有裨益；
另一方面，Sui作为半年内表现强悍的高性能layer1，凭借Move语言的安全性优势，树起了新DeFi应用的Flag，其过往Meta团队的背景也让其和互联网巨头的合作层面较有优势；
总之，传统资产的Tokenomics+可编程智能合约的管理工具等web3 infra和web2实体经济业务场景融合绝对是大势所趋。
目前RWA业务日趋丰富，既是web2传统金融与web3金融基础设施持续深入融合的结果，同样也会给传统实体经济更多注入新活力的机会。

有点意思，@FlareNetworks 提出为XRP网络提供一套质押服务，目标让XRP持有者能参与进其他诸如预言机、L2等web3应用场景中。很多人只看到了 $XRP 的连续暴涨，殊不知 $FLR 也毫不逊色跟了3倍涨幅。不禁问，瑞波币和Flare网络到底啥关系，继BTCFi之后，XRPFi也会成为新叙事？接下来，简单梳理下：

1）瑞波币XRP是典型的老币种，其诞生于2012年（比以太坊要早很多），目标要替代传统银行间的SWIFT支付和结算系统，实现高速低成本的跨境支付应用。

可能正因为此，XRP网络的设计并没有采用智能合约的网络机制，也许是为了专注于做高扩展性的支付性能，也许是当时还没有条件让XRP网络承载更多额外功能。

总之XRP没有web3环境下大家熟知的一系列DeFi质押有关的功能。

2）XRP和 @FlareNetworks 结缘于2021年左右，Flare宣布要为XRP持有者空投15%比例的FLR即150亿枚。为什么FlareNetwork要这样做？

上边背景说了，XRP网络没有智能合约功能，FlareNetwork则推出了FAssets协议，可以为XRP网络提供一套跨链资产互操作性服务，帮助XRP通过Flare网络和其他EVM环境实现打通。

这和 @babylonlabs_io 通过一套加密算法协议为比特币网络提供一套POS质押收益网络类似，让一个底层资产不具备质押挖矿的网络间接实现了质押功能。

3）具体而言：用户可以把XRP存入特定地址，Data Connector即跨链“节点”角色监控并验证用户在XRP链上的存款交易，继而以1:1锚定关系在FlareNetwork上铸造F-XRP，并需要一定的FLR代币作为抵押担保，抵押率也会动态调整，并有一定的清算机制以确保安全。相应的，用户可以随时赎回原始XRP解锁对应抵押品。

听下来，这和不少比特币layer2方案为比特币网络提供网络扩展服务采用的理念类似，即用相对技术Native的方式让一个不具备智能合约约束的资产在另一个异构网络实现流通。

只是，好奇的是，三年前FlareNetwork就锁定了为XRP网络提供服务，也难怪，这一波瑞波币的暴涨也间接拉动了大家对FLR的市场预期。

4）不过，Flare并不满足于只提供“FAssets的资产跨链服务”，按照其创始人 @HugoPhilion 的想法，Flare要像Babylon为比特币提供质押服务一样，为XRP网络提供一套类似的原生服务，这样做可以让XRP流入到其他公链系统当中以扩大XRP代币的web3应用场景，比如：预言机服务、Layer2、DID等等。

这么做其实只是在延续Flare一开始为XRP网络提供网络拓展的愿景，但往更深一层次想就会发现并不简单。

因为，比特币已经不再局限于原先的储备资产属性，围绕比特币产生了一个百链齐发的BTC大扩展生态。Babylon则作为关键卡位，为比特币生态提供了一套原生资产“跨链”服务，意欲支撑起整个比特币layer2生态。

如若XRP代币的网络效应进一步增强，也出现一个对应的瑞波币网络增强拓展生态呢？会是BTCFi之后下一个XRPFi叙事潮吗？

真那样的话，Flare要做比特币生态中Babylon的角色意义有多大，可想而知。

为什么一定不要错过此次AI Agent叙事热潮？ 很多人还觉得AI Agent和“AI +DePIN、AI 算力/推理聚合平台、AI MEME”一样只是短暂的一波热点。但其实我想说，它们都只是AI +Crypto融合不同阶段的显现，最终会合力驱动牛市主升浪的到来。接下来，逐点谈谈我的看法：
1）总的来说，AI+Crypto成为这轮牛市主升浪的叙事逻辑不会变，因为AGI 大模型训练和未来多模态AI行业纵深发展，对传统算力、存储、数据等“资源”需求会越来越大，这意味着AI行业会非常内卷和残酷，且垄断会不可避免，这势必会造成一部分中小企业创新需求的“外溢”。
AI会给Crypto领域带来“增量”的基本面，Crypto世界也恰恰能承接这一波溢出的资源需求。
比如，LLM训练需要便宜的算力可以把闲置的资源整合到一起使用；又比如，一些医疗、供应链金融相关领域垂直化落地需要隐私，Crypto的ZK+分布式治理框架就会成为关键底层；再如，分布式推理需要很多场景化优化的算法匹配和一个能记录推理过程的激励框架，这不正是Crypto Tokenomics擅长的？ 所以大趋势上看，AI +Crypto一定是不可逆的必然。
2）但，AI+DePIN火了一波貌似熄火了，后来出现了很多VC下重注投资的分布式聚合算力、算法、推理等AI大项目也没能掀起多大风浪，再到前阵子GOAT等为代表的AI +MEME让大家看到了社区文化驱动下的市场新活力，紧接着自然衔接的AI Agent发币热潮又让市场看到了AI借助Crypto实现大规模应用落地的新希望。
乍一看，AI叙事从DePIN到聚合算力推理服务平台再到MEME最后落地到AI Agent，似乎毫无逻辑，步步在证伪AI +Crypto的可行性？
但我认为，AI+DePIN是在铺设基础infra；分布式计算/推理平台是在构建算力和算法激励网络；AI +MEME则是用二级财富效应加速AI应用的市场教育和传播；AI Agent则代表最终的应用落地和用户触达。
基于此逻辑看不难发现，AI +DePIN和算力推理聚合网络要构建的AI+Crypto场景太大太重了，它们试图承接的外溢需求本身在互联网领域都未竞争充分和成熟，到了Crypto领域短期看自然会显得鸡肋和无意义。
但如果把infra构建和应用发币+MEME传播倒置顺序发展呢？
先让有落地场景有需求又很轻量化的AI Agent在Crypto领域发展，过程中优质Agent 又能接轨MEME社区力量进行助力，当这一切AI资产发行和AI MEME原语的势能足够强大后，再去啃AI+Crypto大基建是不是就靠谱很多了呢？
换句话说，从发展“胖协议”转化成“瘦应用”，用轻量化且可快速迭代的瘦应用来吹冲锋号，再用基于垂直场景造的MEME梗带动二级市场用户Fomo，最后再去发展技术愿景很宏大，时间线很长又很难落地的胖协议，这样的逻辑Make Sense吧？
3）So，我们聚焦到AI Agent叙事上。AI Agent是指能自主决策并自动化执行任务的AI智能服务，其主要目标是通过个性化场景定制和自动化流程提高人机协作效率。
常见的AI Agent已广泛应用于代码开发、创意内容生成、研究辅助、个人财务规划、专业领域咨询（如法律、医疗）等多个场景。
话到此，有人一定会想，这些AI Agent不是在web2领域已经规模化发展了好长时间了，其SaaS订阅、API调用计费和增值服务等商业模式也都运转正常，为何非要到web3圈子发币制造泡沫？ 说好的价值应用落地呢？
在我看来，其实并不冲突。AI Agent在纯web2环境下发展并不理想，这是很多Agent跑来web3发币的前提。而且Crypto的价值沉淀都要经历一次吹泡沫的过程，DeFi、NFT、铭文、GameFi、MEME等无一例外，它们都经历过“资产发行故事”的Fomo期。
这段看似金融虚无主义的泡沫期，虽然会让整个行业短期显得“一地鸡毛”，但其吸引的资金、用户却会会沉淀下来，为行业后续的发展注入动能。
NFT的数字艺术虚无吧，但实打实造成了ETH的通缩，铭文的雕花艺术虚无吧，但却让矿工熬过了减半前的关机坎，同样的，AI Agent发币潮短期看也充满投机炒作，但却会把更广的增量用户和资金代入Crypto圈子。拉长视角看，这些短期虚无主义的Fomo叙事，一定会沉淀出相应的价值，千万不能因偏见而错失了机会。
4）最后，我想说，AI Agent对于普通散户很重要，对于一些身陷VC币重压之下的各垂直领域的项目方而言同样重要。
从现在开始应思考，如何用AI+叙事给自己的链赋能：嵌入模块化的AI预处理组件？构建适合社区参与的AI Agent工具？传播有AI 个性的MEME文化梗？
这些AI元素的加入会让你们的沉重且难落地的Roadmap变得更加“年轻化”，让原本需要长时间的技术落地故事，用AI Agent这种轻量化的方式逐步应用开，同时用AI MEME这种更加娱乐易于传播的方式逐步放大影响力。与其做无意义的对抗，拥抱一下何乐而不为？
拥抱轻量化的AI Agent和AI MEME社区文化，将成为一种重塑过去项目“技术、运营、社区、市场、品牌”等重资产发展路径的最优解。
有很多人不喜欢把一切价值MEME化，守着应用落地的信仰在孤独地耕耘着，对那些炒作Fomo的事情嗤之以鼻，因此总会错过机遇，但也总有人喜欢把一切MEME价值化，活跃在金融虚无主义的PVP游戏中，却对支撑这游戏的技术和价值基本面冷眼旁观，最终落得空欢喜出局的下场。
来，我们把AI Agent+AI MEME+AI Platform +AI DePIN都串成一条主线，没有对立的技术VC币和MEME之别，一起把AI + Crypto的宏大叙事推动起来，合力成就这一轮久违的牛市主升浪。

为什么说 @ZircuitL2 是一条特立独行的layer2？ 1）它基于OP Stack Codebase构建却不属于OP超级链阵营？2）属于OP-Rollup链却没凸显欺诈证明，从名字到技术细节都烙有极强的ZK印记？3）明明和AVS安全共识机制无关联却给了$Eigen质押者空投等等。接下来，简单说说我对Zircuit这条链的理解：
1）OP Stack显然提供了一个快速起layer2的基础技术框架，但包括 Metis 、Mantle 、Zircuit等在内的诸多链都用了OP Stack的Codebase技术框架却没有并入Superchain的战略路线。
原因很简单，虽然超级链会享有OP超级联盟的资源增益，但在技术自主性和灵活性上也会受限，比如欺诈证明。不少OP Stack阵营的layer2到现在都没有完全上线Fraud Proof证明系统，和其选择框架依赖性而忽略自主性发展的关联会很大。
Zircuit就是典型，虽然在L2beat上被标记为OP-Rollup Type，但其整体技术架构和品牌调性给人一种极强的ZK感知印象，不少人会把它并到ZK-Rollup的范畴。
之所以偏好ZK技术框架，主要是因为ZK技术的加持可以让OP-Rollup框架更可靠，毕竟没有真正Fraud Proof证明运作的OP-Rollup很难称之为一条安全可靠的链，但有了ZK Proof证明系统，依托ZK技术构建的状态变更信任环境，可很好弥补其在乐观挑战证明上的缺陷。因此严格意义上，它应该属于混合Rollup。
事实上，这类混合Rollup的架构设计并不新鲜，同为新锐layer2的 @MetisL2 也基于此主打差异化，通过ZK-Rollup Router为用户提供一个快速的提款退出通道，而不用等待7天的挑战期。
2）最近，Vitalik盛赞了Starknet在Blob Gas定价机制优化、区块状态压缩上的表现，这其实是layer2需增强跨链可交互操作性之后的另一个优化方向：增强自身数据结构和性能处理等细节上表现。
因为以太坊主网未来的升级路线会趋向ZK-SNARKs轻量化，若layer2链能够熟稔应用ZK技术底层，从数据结构、状态压缩、消息传递等方面都有增强的表现，就越贴近未来Rollup-Centric的大战略方向。
所以，作为后起之秀，Zircuit在发链之初就做了不少细节上的技术优化，比如：
1、Sequencer级别安全增强（SLS）：不少layer2链都存在Sequencer中心化、MEV等种种困扰，以至于DeFi这类金融应用协议一直在layer2环境下得不到稳定发展。
鉴于此，Zircuit独创性的对Sequencer进行了预防性安全架构设计，交易在Mempool中时会进行恶意交易监测，恶意交易会被套用一层包括多重释放条件的隔离区，以此保证正常交易顺利安全执行；这种在Sequencer组件中加入一层安全前置检查的方法，可以识别潜在的MEV行为，为DeFi应用提供更公平的执行环境。
2、Modular Proof证明系统：ZK-Rollup范式的layer2链相比OP-Rollup链有明显的Finality终局性优势，但与此同时也会产生额外的计算、生成、验证Proofs的开支，这部分成本开销不在主网通过Blobs区块降低layer2 Gas的范畴内，因此ZK-Rollup layer2要设法降低ZK Proofs开销才行。
针对此，ZIrcuit采用了Template Proofs和Proof Aggregation两条路径来优化成本：模版证明是一种过渡型的解决方案，使用简化的证明模版保持基础状态的更新验证，而不必为每个Batch都生成完整证明以降低成本；证明聚合则会收集多个未验证的证明任务分别通过特定电路和通用电路来并行生成证明，最终将这些证明聚合成单个证明最后统一验证。
显然，这种设置特定专有电路来适配不同证明类型的Proof系统，可以很好降低ZK证明生成和验证的成本。这和Starknet采用STARK系统，zkSync采用递归系统等等都类似，可以较好的降低ZK开销。
3、AI-Enabled layer2：作为一条较新的layer2链，Zircuit天然适合AI模型推理、AI Agent等AI元素的集成。表现在，SLS排序器中的AI模型分析可疑交易、特殊情况AI自动化隔离或暂停协议等等。
以上。
至于为何Zircuit要联合 @Eigenlayer 发空投，纯粹出技术视角很难看出啥，我宁愿理解为这是Zircuit这条layer2对于Eigenlayer输出以太坊AVS安全性的一种战略支持。
拉长视角看，AVS作为快速的安全共识基础设施或许能帮助Zircuit的SSL系统在某个时间点快速组合到其他layer2生态当中。