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国安部这次公布特大稀土走私事件,真是让人惊掉下巴。中国稀土出口管制后,西方国家为填补缺口,手段简直无所不用其极。境外间谍勾连境内不法分子,瞒报成分、伪报品名,把稀土伪装成普通商品偷运出境,甚至将其混入瓷砖原料、灌入矿泉水瓶,以模糊标签名义走私。这些手段极其隐秘,稽查难度极大。
为应对稀土走私,我国构建了“法律 + 技术 + 情报 + 边境管控”的反走私体系。这次特大稀土走私报道推动强化配额管理,能更好守护国家资源,必须给国安部点赞!
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主力资金悄然布局三大核心赛道,市场资金流向暗藏新动向 本周A股市场整体呈现震荡调整态势,上证指数单周微跌0.34%,与之呼应的是上交所股票型ETF资金变动趋于平缓,单周净赎回规模仅3.44亿,创下近一年以来单周净赎回量的最低水平,资金观望情绪中已显露企稳迹象。 从全周五个交易日的资金流向节奏来看,申赎切换特征尤为明显:前三个交易日分别录得净赎回43.87亿、53.29亿、22.57亿,资金离场态势集中于周初;后两个交易日则迎来资金回流,净申购金额依次达29.15亿、87.13亿,下半周资金主动进场意愿显著升温。值得关注的是,这一资金转向节点与外部政策窗口高度契合,美国于当地时间周三(国内周四凌晨)宣布降息25个基点,此次ETF申赎方向的逆转是否与政策信号相关仍需持续跟踪其持续性,暂无法排除偶然因素影响。 一、宽指ETF:中小盘与科创赛道成资金重点加仓方向 从主要宽基指数ETF的申赎表现来看,资金布局呈现明显的结构性偏好,中小盘与科创领域获得重点青睐,大盘及部分细分宽指则面临小幅资金流出: 加仓核心标的:中证A500指数ETF本周斩获大额净申购,规模达52.69亿,成为宽指中资金流入最多的品种;科创50指数ETF同样表现亮眼,单周净申购24.05亿,科创赛道成长属性获资金认可;此外,中证500、上证50、上证指数等核心宽指ETF也录得小幅净申购,基础盘资金配置需求稳步释放。 小幅赎回品种:科创创业50、沪深300、中证1000、科创100、中证A50等指数ETF本周均遭遇小幅净赎回,大盘权重及部分细分成长宽指暂受资金短期规避,结构性分化特征突出。 二、行业及主题ETF:三大主线领涨申购榜,港股科技、有色、红利成核心布局方向 (一)申购核心赛道:三大主线资金集中进场,逻辑支撑明确 1. 港股科技+互联网:调整到位叠加基本面扎实,资金提前布局反弹机会 港股通科技港元ETF、港股通互联网ETF本周资金流入显著,分别获净申购10.14亿、9.34亿,合计流入规模达19.48亿,成为港股相关主题中的资金焦点。从调整周期来看,A股自11月14日开启调整至今刚好一个月,而港股的调整始于10月初,时长已超两个月,不仅调整周期更长,回调空间也更为充分,从技术形态分析已接近5浪调整尾声,具备率先于A股企稳反弹的基础。尤为关键的是,港股互联网科技板块基本面保持稳健,核心盈利逻辑未发生变化,估值与业绩的匹配度逐步提升,吸引资金提前布局反弹行情。 2. 有色金属+工业有色:大宗商品创新高驱动,产业端同步应对成本压力 有色金属ETF、工业有色ETF本周分别录得净申购8.25亿、4.93亿,合计流入13.18亿,大宗商品价格走强成为资金进场的核心驱动。本周国际大宗商品市场表现强势,伦银、伦铜价格双双刷新历史新高,周五黄金价格也一度逼近前期高点,仅随美股跳水小幅回落。从产业格局来看,全球铜需求中我国占比达58%,而美国仅占7%,但全球约6成的铜资源控制权掌握在美资手中,此次铜价大幅拉升,本质上存在倒逼我国在高位接盘的意图。此前美资曾推动比特币大幅上涨,未达预期后只能自行维持行情;而铜作为工业刚需品,价格波动的影响更为深远。值得注意的是,周末产业端已出现应对动作,海尔、美的、海信、TCL、奥克斯、小米等多家家电龙头联合推进空调“铝代铜”技术方案,通过技术升级降低对铜资源的依赖度,以此对冲铜价大幅波动带来的成本压力,稳定企业利润空间。 3. 红利系列指数:估值回调催生套利机会,资金抄底低波动品种 本周红利主题成为资金避险与套利的核心选择,标普中国A股大盘红利低波50、中证红利、红利低波、上国红利等五大红利指数ETF集体跻身申购榜,合计净申购规模达31.63亿。资金进场逻辑清晰:本周债市整体呈现小幅上涨态势,而红利ETF单周跌幅普遍达到2%及以上,部分成分股跌幅远超ETF本身,估值回调幅度已超出合理区间,大资金精准捕捉到这一估值修复套利机会,主动进场布局。 (二)赎回重点领域:金融、军工、AI、通信遭资金短期流出 本周资金离场主要集中于金融、军工及部分科技细分赛道,具体来看: 金融板块:证券公司ETF、300非银ETF本周分别净赎回29.56亿、3.59亿,合计赎回33.15亿;中证银行ETF净赎回25.08亿,金融板块整体遭资金集中减持,短期市场对金融板块景气度预期有所降温。 军工板块:中证军工ETF、军工龙头ETF分别净赎回19.87亿、6.68亿,合计赎回26.55亿,军工板块短期资金流出规模较大,或与板块阶段性估值消化相关。 科技细分赛道:CS人工智能ETF、人工智能ETF合计净赎回12.18亿,5G通信ETF、通信设备ETF合计净赎回7.95亿,AI与通信板块暂受资金短期规避,或受行业阶段性波动及资金轮动影响。 整体来看,本周市场资金流向已呈现清晰的结构性特征,港股科技、有色金属、红利三大赛道成为资金布局核心,而金融、军工等板块暂遭资金减持,后续需重点关注政策落地效果及资金流向的持续性,把握结构性投资机会。
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联合国陷百亿资金缺口,美国缺位引连锁反应,中国尽己所能但不替人担责 联合国人道主义救援体系正面临严峻资金困境,古特雷斯近期在相关认捐大会上直言,当前全球人道主义需求持续攀升,但会员国捐助却大幅下滑,救援资源已濒临见底。据相关信息显示,2026年联合国计划援助8700万脆弱群体,目前仍存在百亿级资金缺口,人道主义帮扶推进受阻。 古特雷斯在大会上明确呼吁所有捐助国履行此前设立基金时的承诺,主动伸出援手填补资金空缺,保障救援工作正常开展。而联合国此次资金紧张,核心原因除国际局势动荡加剧救援需求外,更关键在于最大捐助国美国的责任缺位。 此前美国常年是联合国相关援助的核心贡献方,2020年曾捐助6.24亿美元支持人道主义工作。但特朗普政府上台后,不仅冻结国会批准的49亿美元对外援助(含多项联合国相关合作项目),还对所有援助项目展开全面审查,凡是不符合美国利益的援助均直接叫停。这种将人道主义援助政治化的做法,直接导致联合国多个救援机制资金链断裂,帮扶工作陷入停滞。 更值得关注的是,美国削减援助后还引发连锁反应,不少传统捐助国跟风缩减投入,今年参与相关援助的国家仅23个,创下2015年以来的最低纪录,进一步加剧了资金缺口压力。 反观中国,自联合国相关应急基金成立以来,始终是稳定且可靠的捐助国,近二十年来每年均自愿足额捐款,从未间断。2024年捐助款项已全额拨付,2025年也按时兑现承诺,同时明确表态将追加2026年的支持力度,用实际行动践行国际责任。 但必须明确的是,中国并无义务替美国承担其应尽的国际责任。美国作为联合国第一大会费分摊国(分摊比额约22%),同时也是全球头号经济体,履行对应的国际援助义务、承担大国责任,是其身份与地位自带的责任,而非其他国家的义务。 当前中国仍处于发展中国家阶段,人均收入不足美国的五分之一,国内区域协调发展、乡村振兴等多项民生与发展事业均需大量资金投入。即便如此,中国始终坚守国际道义,足额缴纳联合国会费、持续捐助应急基金,对全球减贫的贡献率超70%,早已做到尽力而为、量力而行。 全球治理从来不是“大锅饭”,大国更应主动承担与自身实力匹配的责任。美国因自身政策调整导致的责任空缺,理应由其自身纠正政策、履行承诺来填补,而非将压力转嫁他人。唯有各国秉持公平正义、坚守责任担当,才能保障人道主义救援体系有序运转,共同应对全球发展挑战。
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郑丽文今日出席中国台湾地区新北市党部党庆活动,同时主持新任党部主委任命布达典礼并颁发任命证书,副主席李乾龙全程陪同。值得关注的是,中国台湾地区新北市相关负责人侯友宜全程未现身同场,仅副市长刘和然短暂露面,这一情况引发网友广泛讨论。 这也是郑丽文履职以来,出席地方党庆活动期间唯一未获蓝营执政县市相关负责人陪同、出席及同框的场次。此前她到访其他蓝营执政县市时,均受到高度重视——中国台湾地区台北市相关负责人蒋万安热情接待,台中市相关负责人卢秀燕更与郑丽文三度拥抱,直接打破外界关于双方不和的传闻,展现出党内团结的姿态。 作为新北市市政相关工作负责人,同时也是上一届台湾地区选举的蓝营候选人,侯友宜在自身参选期间曾呼吁全党凝聚共识、全力支持单一候选人。如今选举落幕,此次郑丽文上任后首次到访新北,加之选举阶段侯友宜便对其缺乏支持,此次依旧选择不予回应,未能展现出曾参与台湾地区选举者应有的格局与胸襟。 上一届台湾地区选举中侯友宜未能胜出,或许早有端倪。其行事风格中显露的自我倾向,使其在选举时依赖全党力量集中支持,选举结束后却与党保持若即若离的态度,面对国民党中央及党团遭遇的各类争议,也从未主动发声维护党内形象。 此次郑丽文特意利用周末时间到访新北出席党庆活动,侯友宜即便出于营造党内团结氛围的考虑,也不愿作出表面配合,这般行事作风引发不少网友吐槽,认为其缺乏基本的政治风度。
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美国AIG保险集团前董事长格林伯格,他在新加坡的亚洲金融论坛上,当着各国嘉宾的面直言:“我不爱提什么中小国家,世界上除了中美,其他基本都是小国,顶多一两个例外。” 这话一出来,现场瞬间安静了,新加坡的嘉宾们脸上都挂着尴尬,有人不自在地动了动、咳了几声,可碍于场合和他的身份,当场没人敢反驳。 格林伯格是从经济、军事硬实力角度说的这话,却完全不管国家主权平等的道理,也忽略了中小国家的价值,比如新加坡是东南亚金融中心,瑞士靠着中立和金融有自己的影响力,这些都不是“小国”俩字能概括的。后来不少国际媒体和学者都吐槽他这说法太傲慢,是典型的大国沙文主义,毕竟国际社会从来不是靠两个大国撑起来的,得靠各国一起合作才行。
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令人意外的是,A股市场中同时涵盖可控核聚变、商业航天、光模块三大热门赛道的公司仅5家,其中4家今年股价均实现翻倍,唯独1家不仅未能上涨,年内跌幅反而达到16%,反差极为明显。 可控核聚变、商业航天与光模块作为当下市场核心热门概念,板块内牛股、妖股持续涌现,而同时叠加这三大高景气赛道的A股公司仅有5家,分别为永鼎股份、合锻智能、中航光电、斯瑞新材、长光华芯。 从年内股价表现来看,这5家公司分化显著:永鼎股份年内涨幅达348%,合锻智能上涨262%,斯瑞新材涨幅为294%,长光华芯亦录得282%的累计涨幅,均实现翻倍级增长;唯有中航光电表现低迷,年内股价不涨反跌,跌幅达16%,成为唯一掉队的企业。 值得关注的是,即便股价表现疲软,社保基金仍对中航光电保持重仓布局,且在三季度进一步加仓887万股,加仓比例高达55%,合计持股数量增至2489万股。但令人遗憾的是,社保基金三季度加仓后,中航光电股价再度下探,后续又累计下跌20%,加仓资金短期面临浮亏。 中航光电身负三大热门概念却股价承压、逆势下跌,核心原因主要有两点:一方面,作为军工板块稀缺的白马标的,其此前已历经长期大幅上涨,2014年至2021年的7年间,股价累计涨幅高达48倍,前期估值存在一定消化需求;另一方面,今年公司遭遇防务业务调整,业绩首次出现同比下滑,基本面短期承压拖累股价表现。 由此可见,市场始终遵循“三十年河东,三十年河西”的规律,再优质的公司、再强势的个股也难以实现持续无回调的上涨;即便有社保基金这样的长期机构大幅加仓,也无法扭转个股周期性调整的趋势,估值与业绩的阶段性匹配调整仍是市场运行的核心逻辑之一。
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