洛伦佐协议本质上是一个链上资产管理平台，旨在将传统金融（TradFi）风格的策略与去中心化金融（DeFi）基础设施相结合。洛伦佐并不只是简单地提供收益农场、质押池或借贷/放贷等许多DeFi协议的常见功能，而是试图将“真实世界资产”（RWA）回报、专业交易策略和DeFi收益打包成结构化的代币化产品。通过这样做，它使机构和个人用户都能够利用多样化的、专业管理的投资组合，但在区块链环境中。
洛伦佐设计的核心是一个名为金融抽象层（FAL）的技术框架。FAL抽象掉资本配置、保管、策略执行、会计和收益分配的复杂性。当用户将资产（例如稳定币或BTC）存入金库时，底层智能合约金库和FAL协作决定资本的去向、部署哪些策略、如何在它们之间分配、如何追踪表现，以及最终如何返回收益。
洛伦佐支持其称为链上交易基金（OTFs）。这些是代币化的基金结构，在精神上类似于传统的ETF或共同基金，但完全在链上：发行、赎回、净资产值（NAV）追踪、收益累积和结算均由智能合约处理。投资者收到代币化的“股份”，代表他们在OTF中的股份，可以持有、交易、用作抵押，或在DeFi生态系统中重新部署。
洛伦佐的旗舰产品之一是USD1+ OTF。该基金于2025年中旬上线主网，代表三重来源收益引擎：结合来自现实世界资产（如代币化国债）、算法/量化交易（如 delta-中性交易或其他量化策略）和DeFi机会（如流动性提供、借贷、收益农场）的回报。该基金以一种名为USD1的稳定币结算（由World Liberty Financial发行，该公司是洛伦佐一些稳定币基础设施的合作伙伴）。用户存入资产，如USD1、USDC或USDT，并获得一种名为sUSD1的基金“份额”代币。该代币是不重基的：您的余额保持不变，而其赎回价值随着净资产值（NAV）的增长而上升，反映底层策略的表现。
USD1 OTF的吸引力在于它打包了多样化：而不是将所有信任寄托在一个收益来源上（例如单一DeFi协议的收益），它混合了RWA、量化交易和DeFi收益，这有助于分散风险并平滑回报。
除了基于USD1的稳定币基金，洛伦佐还提供或计划提供其他代币化产品。例如，流动质押或包装比特币产品：stBTC（流动比特币收益资产）和enzoBTC（包装/跨链BTC资产）。这些允许BTC持有者保持流动性，参与收益策略，或在链上使用他们的BTC敞口，而不仅仅是持有或锁定，将BTC引入更广泛的DeFi风格可组合生态系统。
超越金库和OTF，洛伦佐的架构旨在实现模块化、可组合和机构级别：使钱包、支付应用程序、现实世界资产平台或其他DeFi协议能够接入其基础设施，提供收益和结构化产品作为服务。
现在，原生代币BANK在洛伦佐的生态系统中扮演着核心角色。其总供应量上限为21亿个代币。BANK用于治理、质押、激励对齐，并赋予参与者协议范围内的权利。当用户质押BANK时，他们会获得一个归属版本的veBANK，这解锁了对协议决策的投票权：治理费用结构、策略/基金的选择和配置、激励衡量标准以及未来的协议升级。
持有或质押BANK也对齐了激励机制，贡献流动性、质押或以其他方式支持协议的用户可能会获得奖励分配，参与未来的金库/OTF，或获得与协议表现相关的利益。
就供应和市场动态而言，BANK的最大供应量为21亿，但流通供应量要低得多（数亿，具体取决于来源和日期），反映了归属计划、团队代币、奖励池和流动性分配。
洛伦佐协议与许多其他DeFi或加密原生项目的不同之处在于，其雄心勃勃地提供机构级别的结构，结合现实世界资产、专业收益策略、流动性、透明度和链上可组合性，所有这些都封装在智能合约中。它试图在传统资产管理实践与去中心化、无需许可的加密金融之间架起桥梁。
与此同时，这并非没有风险，因为许多策略依赖于现实世界资产的代币化、链下交易台、保管安排和宏观经济条件（例如，代币化国债的收益可能取决于利率、链下对手方的安全性、监管合规性和资产流动性）。对于基于稳定币的产品来说，对USD1的稳定性和信任也至关重要：任何对稳定币的挑战（例如赎回、支持资产、监管审查）都可能影响基金的稳定性。
在实践中，对于用户而言，与洛伦佐的互动可能是这样的：将稳定币（或批准的资产）存入指定用于USD1 OTF的金库；接收sUSD1代币；在智能合约策略引擎（通过FAL）在多样化收益引擎中部署资本期间持有它们；定期，NAV更新反映利润；您的sUSD1代币在赎回价值上升；您可以持有、交易或赎回回稳定币价值。或者，您可以质押BANK以赚取veBANK并帮助治理协议，或参与未来的金库/基金，或使用流动的BTC产品，如stBTC/enzoBTC。
自上线以来（USD1 OTF主网于2025年7月宣布启动），洛伦佐正在建立势头。三重收益架构、机构风格的结构、链上透明度和可组合性使其成为将传统金融风格的资产管理引入DeFi的更雄心勃勃的尝试之一。
也就是说，和所有加密/DeFi协议一样，成功取决于执行、流动性、底层稳定币（USD1）的现实世界采用、保管和审计实践的质量，以及现实世界资产代币化的宏观经济/监管条件。考虑参与的用户应仔细评估这些因素，并理解收益和风险。
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