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你打开你的钱包。
你不仅仅看到硬币。
你看到了整体策略。一个稳定收益的基金。一个使用智能交易的篮子。一个将你的比特币转化为流动资本而不放弃它的产品。
那种感觉正是 Lorenzo Protocol 想要构建的。
Lorenzo 实际上是什么
Lorenzo Protocol 是一个链上资产管理器。
它借鉴了旧世界金融的理念，比如基金和结构性产品，并将它们转化为在区块链上存在的代币。你不再需要签署文件和信任一个黑箱，而是与明确的智能合约进行互动。
这个想法的核心是被称为链上交易基金（OTF）的东西。OTF 像一个代币包装的基金，你可以持有、移动并在 DeFi 中使用。
在那个代币背后，洛伦佐连接到像这样的策略：
量化交易
管理期货和趋势跟随
波动性交易
结构化收益和现实世界收益流
因此你获得复杂投资组合工作的结果，但你的体验是简单的。存款一次，持有一个代币，跟踪一个持仓。
洛伦佐背后的区块链
洛伦佐建立在 BNB 链上作为其主要家园。它的金库、OTFs 和 BANK 代币的智能合约都生活在那里。
但该项目并未局限于一个链。它的设计和产品向外延伸：
它强烈关注比特币，并将 BTC 转化为流动的、带收益的形式，如 stBTC 和 enzoBTC。
那些基于 BTC 的代币和一些 OTF 产品旨在跨多个链移动，以便相同的流动性可以在许多生态系统中运作。
简单来说：
BNB 链是主要基础。
比特币是主要的储备资产。
其他链成为其代币移动、赚取和插入当地 DeFi 的地方。
洛伦佐希望坐在比特币和多链 DeFi 世界之间，充当一个将静态 BTC 转变为活跃、可用资本的桥梁。
核心结构：洛伦佐是如何建立的
在友好的表面下，协议有一个清晰的结构。你可以把它想象成三个主要层。
1. 金库 – 策略框
洛伦佐利用金库来持有策略。主要有两种类型。
简单金库
每个简单金库专注于一个策略。
示例：一个纯量化交易模型或一个单一的收益循环。
它们易于理解。一个金库，一个核心理念。
组合金库
一个组合金库是由几个简单金库构建的。
它像一个组合，混合不同的风格。
风险和收益可以分散到多个来源。
当你存入一个 OTF 时，你的钱通常会流入由多个简单金库构成的组合金库。结果感觉像一个专业的多策略基金，但完全在链上。
这种分层的金库设计对风险很重要。如果一个策略失败或表现不佳，它被框在自己的简单金库中。系统可以再平衡或调整，而不会破坏其他一切。
2. 金融抽象层 – 大脑
在金库之上，洛伦佐运行一个叫做金融抽象层（FAL）的系统。
你可以将 FAL 视为洛伦佐的“脑神经”连接。
FAL 负责诸如：
将策略转化为清晰的代币，如 OTFs。
决定存款如何流入不同的金库。
处理再平衡和绩效跟踪。
简化使用标准模板创建新产品。
得益于 FAL，构建者可以在每次不需要编写巨大的定制系统的情况下启动新的 OTF。基金变成任何 DeFi 应用可以使用的正常 ERC20 风格代币。
这就是洛伦佐如何将严肃的，有时混乱的 CeFi 和 TradFi 风格的策略转变为你可以看到和验证的简单链上产品。
3. 收益代币和结算 – 血液流动
当你将资产投入某些洛伦佐产品时，你会收到非再平衡收益代币作为回报。例如，如果你进入他们的基于 USD 的 OTF，你会收到一个代表你份额的代币。
非再平衡意味着：
你的代币数量不变。
随着收益的到来，每个代币的价值增加
这使得 DeFi 中的生活更轻松。许多协议不喜欢在后台悄悄变化的余额。固定余额伴随增长的价值更容易集成，并且更容易理解。
链上结算然后将整个故事锁在一起。所有的存款、提款和收益事件都通过智能合约进行。任何人都可以跟踪链上的流动，看到产品如何随着时间的推移而表现。
比特币层：stBTC 和 enzoBTC
洛伦佐对比特币持强烈立场。
与其将 BTC 冷藏在冷钱包中，不如创建可以在 DeFi 中运作的代币形式：
stBTC 是一种流动质押类型的代币。它代表通过特定基础设施质押的 BTC，并在保持流动性的同时赚取收益。
enzoBTC 是洛伦佐生态系统内的一个包裹比特币标准。它可以兑换回 BTC，旨在像“现金”一样在他们的系统中使用，用于交易、抵押和结构化产品。
目标简单但强大：
> 将比特币从一个静态的价值存储转变为一个活跃的、被管理的资产，保持安全，同时也能赚取收益
通过将 BTC 路由通过金库、FAL 和 OTFs，洛伦佐试图构建一个可以称之为比特币流动性金融层的东西。BTC 位于基础之上，之上你可以获得收益产品、合成美元和其他由相同储备驱动的工具。
BANK 和 veBANK – 系统的声音
每个生物系统都需要一种决定其未来的方法。对于洛伦佐来说，那种声音就是 BANK 代币及其锁定版本 veBANK。
BANK 是协议的本地代币。它有一个固定的最大供应量，并生活在 BNB 链上。
它的主要角色
治理
锁定 BANK 的人会收到 veBANK。veBANK 赋予他们对协议演变的投票权。他们可以对新的 OTF 启动、费用、排放和风险规则的变化进行投票。
激励措施
系统内部的一部分收益和奖励以 BANK 流出。更长的锁定通常带来更多的影响力和更高的奖励率。这将经济上的上行潜力与长期承诺相结合，而不是短期的耕作。
构建者与用户之间的对齐
由于许多决策通过 veBANK 投票者，因此内置了服务于实际使用产品并承担风险的人的推动。
随着时间的推移，这种结构可以将洛伦佐从“仅仅一个协议”转变为更接近于一个由社区引导的资产管理者，其大脑在链上，所有者是其用户。
它是如何完美契合的
让我们从用户的角度跟随一个简单的故事。
1. 你持有 BTC 和稳定币。你不想整天盯着图表。
2. 你从洛伦佐选择一个 OTF。例如，一个基于 USD 的 OTF，混合了现实世界收益、DeFi 收益和交易策略。或一个基于 stBTC 的以 BTC 为中心的产品。
3. 你存入资金。金融抽象层将你的资本发送到后端正确的简单和组合金库中。
4. 你收到一个代表你份额的干净代币。你可以持有它，将其用作抵押，或放置在其他 DeFi 应用中。
5. 策略运行。持仓再平衡。收益流回。如果事情进展顺利，你的代币价值增长。
6. 你可以在产品规则允许的情况下随时离开，通过将你的代币赎回为基础资产。
同时，作为 BANK 持有者，你可以：
推动你想看到的新 OTFs。
调整排放和激励措施的使用。
决定全球战略设置应该有多激进或保守。
架构试图保持这个循环紧凑：
用户带来流动性。
金库和 FAL 将其转化为结构化产品。
OTFs 和收益代币在 DeFi 中传播。
BANK 和 veBANK 持有者调整系统。
未来方向和大局
从协议如何展示自己以及其产品如何演变，你可以感觉到一个清晰的路线图正在成形。
1. 更强大的比特币金融层
洛伦佐正在深入 BTC 第一故事。
你可以期待：
跨链的 stBTC 和 enzoBTC 的更多用例。
直接建立在比特币基础流动性上的新 OTFs。
BTC 在生态系统中作为收益和合成资产的主要支持角色日益增长。
梦想是，如果你持有 BTC，你不必在安全性和生产力之间做出选择。你可以保持 BTC 基础，同时协议围绕它进行工作以产生现金流。
2. 一系列 OTF 产品
随着 FAL 和金库的建立，洛伦佐可以继续添加新的 OTF 家族：
更安全、低风险的稳定币策略。
为希望平衡风险的人提供混合投资组合。
为更多活跃用户提供更高辛烷值的产品。
随着时间的推移，这可能看起来非常类似于传统资产管理者的增长，但有两个关键区别：
每个产品都是一个代币。
每个行动都在链上。
3. 更深的治理和共享控制
随着生态系统的增长，决策变得更加重要。
可能的趋势是：
将更多责任交给 veBANK 持有者。
更多的链上投票以进行关键更改。
更多方式让长期参与者塑造收益、费用和风险的平衡。
换句话说，协议的“股东”不是一个隐藏的董事会，而是那些每天与结果共存的人。
4. 旧金融与新金融之间的桥梁
洛伦佐不仅仅是在复制 DeFi 农场。它试图将真实的收益、结构化思维，甚至 CeFi 类型的策略带入任何人都可以使用的格式。
宏伟的抱负是：
采取严肃的金融引擎。
通过 FAL 将它们包装在 OTF 和金库中。
让它们在钱包和 DeFi 应用内像本地的简单代币一样工作。
如果那样有效，“传统”和“链上”金融之间的界限开始模糊。你的手机成为过去只适用于大基金的产品的前端。
结束思考 – 为什么这个故事感觉活着
洛伦佐协议不仅仅是另一个代币。
这是一种对不同资产管理方式的投注：
策略就是代币。
在这里，比特币不是被动的，而是一个活生生的收益来源。
治理不是隐藏的，而是由那些出现并锁定 BANK 的人来完成。
在这里，资金、收益和投资组合的语言被转化为钱包内的简单选择。
对于一个目睹加密在炒作与沉寂之间摆动的人来说，这感觉像是一个更平静但更深刻的故事。
这关乎于将复杂的金融转变为开放和可编程的东西。
这关乎于让普通用户在与大型参与者同一张桌子上拥有一席之地。
这关乎于在 DeFi 下建立一个安静的引擎，即使噪音消退，它也能持续工作。
如果这个愿景变成现实，洛伦佐将不仅仅是长长的代币列表中的另一个协议。
它将成为下一个链上金融章节实际运作的一个看不见的层。
