Lorenzo协议是一个链上资产管理平台，旨在通过将传统风格的投资产品代币化，使机构级金融策略能够应用于去中心化金融（DeFi），并使其对零售和机构用户均可获取。Lorenzo设计的核心是金融抽象层（FAL），它将传统金融的复杂性——保管、链下交易、基金会计、净资产值（NAV）跟踪、收益分配——抽象为一个模块化、可编程的基础设施。
通过 FAL，洛伦佐使得其所称的链上交易基金（OTFs）的创建成为可能。OTF 实际上是一种代币化的基金，概念上类似于传统的 ETF 或基金结构，但完全整合到区块链基础设施中：发行、赎回、NAV 更新、收益分配均在链上处理。
基于此模型构建的旗舰产品之一是 USD1+ OTF。该产品于 2025 年中旬在主网上推出，设计为一个基于稳定币的收益基金，供存入稳定币（如 USD1、USDT、USDC）的用户使用。存入后，用户会收到 sUSD1+，这是一种非重置的、产生收益的代币，代表其在基金中的份额。该代币的余额保持不变，而其价值随著累积收益随时间增长。
在 USD1+ 中的收益生成基于一个“三重收益引擎”，结合三个主要来源：代币化的实体资产（RWAs）、算法或量化交易（例如，delta 中性交易、套利）以及来自 DeFi 协议的收益。这种混合旨在提供多样化的机构级回报，同时在不同的资产类别和策略之间分散风险。
资金流动和回报交付的过程大致可以根据 FAL 的架构分为三个步骤：首先，资本在链上募集（通过保险库存入或 OTF 订阅），并发行代币化股份（如 sUSD1+）。其次，资本被部署到链外或跨链特定的收益策略（即量化交易桌、RWA 收益引擎、DeFi 收益协议、借贷、质押等）。最后，在策略执行后，回报在链上结算，NAV 更新、表现会计和收益分配通过智能合约进行。
除了 USD1+，洛伦佐的生态系统预见（或已经支持）额外的链上产品和保险库。例如，用户可以存入 BTC（或其他资产）以通过流动质押和包装收益衍生品来获得收益生成策略的曝光。在公开可用的来源中提到的代币包括 stBTC——一种流动的 BTC 衍生品，仍可在 DeFi 中转让和使用，同时获得收益——以及 enzoBTC，这被描述为一种对 BTC 曝露更具攻击性或增强的策略。这些使比特币持有者能够在保持流动性和灵活性的同时，受益于基于质押或收益的回报。
该协议的原生代币是 BANK。BANK 扮演几个重要角色：它用于治理（持有者可以对协议决策、产品参数、费用结构、发行等投票），并用于在用户、流动性提供者和机构参与者之间对齐激励。BANK 也集成到更广泛的产品堆叠中——代币持有者可能会获得收入份额、质押奖励、对新保险库或产品的提前或优先访问、增强的收益和其他协议原生的好处。
至于代币经济学，BANK 的总供应量约为 21 亿个代币。流通供应量的估计随来源和时间而异，但报告显示，根据报告日期，流通供应量在约 4.25 亿到约 5.26 亿 BANK 之间。
洛伦佐与许多其他 DeFi 协议的不同之处在于，其雄心壮志是将传统金融专业资产管理的结构优势、分散策略、机构级安全性和保管与 DeFi 的透明度、可组合性和可及性相结合。用户不需要手动分配到多个流动性池、质押合约或收益农场，洛伦佐提供了打包的投资工具：预先结构化、专业管理、代币化和可审计的链上产品。
由于这种架构——保险库、模组化收益路由、代币化基金，以及对包括稳定币和 BTC 在内的多种资产类别的支持——洛伦佐可以说自我定位为传统金融资产管理与去中心化金融之间的“桥梁”。对于机构来说，它提供潜在的链上流动性、结构化收益、财政管理以及以合规、透明的方式部署资本的能力。对于零售用户和加密本土投资者，它提供进入历史上需要深厚专业知识或高资本门槛的策略的可及性。
与此同时，洛伦佐的设计强调透明度和安全性：所有流动性存入、赎回、策略配置都是按设计在链上可见的；智能合约管理保险库逻辑；基金代币（如 sUSD1+、stBTC）是可转让的、可组合的，并可在 DeFi 中使用。
然而，接触收益策略（其中一些涉及链外交易或类似 CeFi 的执行）意味著回报不保证。虽然三重收益引擎旨在结合多样化的来源以降低风险，但表现仍然受市场周期、执行策略成功和对手方/信任假设的影响。事实上，洛伦佐的 USD1+ OTF 背后的团队强调，收益是可变的，并在协议/执行费用结算后；过去的表现并不保证未来的结果。
简而言之，洛伦佐协议代表了一代新的 DeFi 基础设施——一种试图统一传统金融的复杂性和 DeFi 的开放性。其工具集——金融抽象层、链上交易基金、多策略保险库、像 stBTC/enzoBTC 这样的流动收益衍生品，以及一个多用途的治理/奖励代币 BANK——旨在让投资者（零售或机构）能够接触到具有链上透明度和可组合性的多样化、结构化收益产品。随著加密生态系统的演变，像洛伦佐这样的平台可能会塑造收益生成、资产管理和机构参与在链上如何展开的方式。@Lorenzo Protocol #LorenzoProtocol $BANK
#BinanceBlockchainWeek #BTCVSGOLD #USJobsData #WriteToEarnUpgrade