去中心化金融（DeFi）释放了一系列之前无法想象的可能性。
去中心化金融（DeFi）的核心概念简单却影响深远：使个人能够在不涉及传统银行的情况下借贷数字资产。
想象一个全球皆可访问的现金池，任何人都可以将自己的储蓄添加到这个池中并赚取一定利率，任何其他人都可以从这个池中借钱。
这个系统确实是一个惊人的创新。
然而，就像任何其他创新技术一样，它的初始版本并不完美。
早期借贷平台表现尚可，但通常导致所谓的“差距”产生。
这意味着贷方获得的利率与借款人必须支付的利率是不同的。
安全储备是从差额中建立的，也称为“点差”，或者由于低效直接损失了点差。
此外，这些平台通常是“适合所有人”的，这意味着所有用户和资产都合并到一个大系统中，遵循一套规则。
这造成了一个问题：我们如何使这个系统不仅更高效、更灵活，而且因此使贷方和借款人获得更多价值？
Morphos Labs 是应对这一挑战并通过两项重要、深思熟虑的举措解决它的公司。
第1部分：第一个解决方案——更智能的层
Morpho 最令人印象深刻和优雅的回答以 Morpho Optimizer 的形式出现，这是他们的首个创新。
它所解决的问题：
在“池”结构中，当你提供贷款时，你的钱会与其他所有人的钱合并。
当人们借款时，他们是从那个一般池中借的。
这个过程是有效的；然而，它缺乏个性化。
这个“中介”（池）是创造贷方获得的利息和借款人支付的利息之间的“点差”的地方。
Morpho 的解决方案：
Morpho 并没有试图取代这些大型、受信任的池（如 Aave 或 Compound），而是创造了一个聪明的层，在它们之上工作。
这个层的主要功能是作为“媒介”。
假设你有额外的 $100 并希望借出，而其他人需要借 $100。
Morpho Optimizer 会在大池中发现你和其他两个用户，并直接将你们连接起来，点对点 (P2P)。
所以那时“点差”会变得非常小。
贷方将立即开始获得更好的利率，而借款人将享受更低的利率。
因此这是一个双赢的局面。
如果没有直接匹配，你的钱将留在原来的、受信任的池中，仍然赚取利息。
这样做的方法是一次巨大成功。
它并没有试图创造一种新的工作方式；相反，它只是促进了当前的工作方式，以提高大量用户的效率和利率。
第2部分：演变——新的借贷基础
Morpho 团队并没有止步于 Optimizer 的成功，而是进一步深入研究借贷协议的核心设计。
更深层的问题：
他们得出的结论是，传统协议是“单体的”。
这指的是核心借贷逻辑（借贷规则）、风险管理（哪些资产是安全的，费用是多少）和用户面向的应用程序都紧密集成在一个复杂的包中。
这种“捆绑”策略使得提出新想法或提供更多选择变得困难。
如果有人想建立一个仅针对最可信资产的非常安全、专业化的借贷市场呢？
或者如果一个风险专家想要建立一个新的借贷系统，但又不想从头开始呢？
他的选择会是没有，因为旧系统过于僵化。
Morpho的新解决方案：Morpho Blue
这是 Morpho 最大的突破。
公司采取了冒险的步骤，拆解了借贷协议。
把 Morpho Blue 想象成一个最简单、最完美、最有效的“借贷引擎”。
这是一个基本概念。
它只执行基本的必要操作：供应、借款、取款、还款和处理清算。
就是这样。
这类似于墙上的一个通用电源插座。
插座本身并不决定你插入什么——灯、电脑或手机充电器。
它只是可靠且高效地提供动力。
通过大幅减少核心，Morpho Blue 变成了一个非常安全且低成本（意味着使用成本更低）的模型。
这是一块开放和不可变的公共基础设施，任何人都可以将其作为构建块使用。
建立在基础之上：灵活性和选择
如果 Morpho Blue 是一个“引擎”，那么人们实际上是如何操作它的？
这就是来源于真正的适应性，构建在 Blue 之上的层。
挑战蓝色的救援：
一个引擎对用户来说是不够的；他们需要一辆完整的汽车。
此外，各种驾驶者希望拥有不同类型的汽车。
一些驾驶者希望拥有一辆安全的家庭车（低风险），而其他人可能更喜欢一辆专业的跑车（高风险、不同资产）。
解决方案：MetaMorpho 保险库
这一层，提供选择和风险管理，是 MetaMorpho 保险库。
MetaMorpho 保险库是一个智能合约，建立在 Morpho Blue 之上，根据预定策略管理存款。
考虑几个由风险管理专家创建的“保险库”：
“保守保险库”：这样的保险库可能只会向在 Morpho Blue 上最可靠的借款人借出资产。
“专业保险库”：这个保险库可以专门用于特定类型的资产市场，由该领域的专家监督。
用户不再需要在“适合所有人”的风险中妥协。
现在，他们可以简单地查看可用的 Meta Morphos 保险库，熟悉它们的策略，并将钱投入最适合他们个人风险承受能力的保险库。
这种“解包”就像是为整个新生态系统提供燃料。
一方面，风险专家获得了构思新型创新保险库的机会，而另一方面，用户可以自由选择他们觉得舒适的确切借贷策略。
结果：更高效和开放的系统
通过启动一个智能“优化器”并过渡到一个革命性的“解包”基础层，Morpho 为改善金融系统铺平了道路。
这个新模型在许多方面都大大改进了：
更好的利率：得益于直接匹配和使用超高效引擎（Blue），该系统旨在为供应商和借款人提供尽可能最好的利率。
更大的灵活性：“适合所有人”的模型被抛弃。
任何人现在都可以在不寻求许可的情况下创建新的专业借贷市场。
更清晰的选择：用户自己通过选择一个保险库来决定他们的风险水平，而不是被抛入一个庞大的池中。
Morpho 的旅程是仔细解决问题的演示。
这就是识别一个伟大想法，找到使其更有效的方法，然后回归其根本并重建，使其对所有人更灵活、开放和强大的过程。
