你是否曾经看过一个交易图表，感到完全被复杂性所压倒？你绝对不是一个人。在看似随机的价格波动背后，隐藏着一个优雅的框架，称为市场结构——这一基本技能将持续盈利的交易者与那些挣扎的交易者区分开来。这本全面的指南将帮助你理解市场结构，并将其应用于你的加密交易旅程。
理解市场结构：基础知识
市场结构代表了价格随时间的变化和形成模式的方式。把它想象成给价格行动定形的骨架。加密市场以可识别的模式运动，创造出讲述供给、需求和交易者情绪故事的水平。
➤ 在上升趋势中：更高的高点 (HH) 和更高的低点 (HL)
➤ 在下跌趋势中：更低的高点 (LH) 和更低的低点 (LL)
◆ 比特币 2021 年牛市显示出明显的 HH 和 HL，直到 2021 年底结构转变并形成更低的高点，发出反转信号。
市场结构的基本组成部分
支撑和阻力水平
◆ 支撑 = 买方介入的地板
◆ 阻力 = 卖方出现的天花板
✔︎ 角色反转：破坏的阻力通常变成支撑，反之亦然
✔︎ 识别这些变化 = 高概率的入场点
趋势线和价格通道
➤ 趋势线连接摆动点以显示趋势强度
➤ 通道代表价格运动的边界
✔︎ 推荐使用对数图表进行长期加密分析
结构突破 (BOS) 和角色变化 (CHOCH)
◆ BOS = 价格突破之前的摆动高点/低点 → 趋势延续
◆ CHOCH = 价格从 HH 转变为 LH 或 LL 转变为 HL → 潜在反转
✔︎ Solana 2023-24 完美展示了重复的 BOS 随后是 CHOCH，之后动能减弱
流动性考虑
➤ 市场以流动性区域（止损集群）为目标
✔︎ 相等的高点/低点、整数、支撑/阻力区域
✔︎ 流动性抓取通常发生在真正的移动之前
如何有效识别市场结构
① 从更高的时间框架开始
➜ 识别看涨 (HH/HL) 或看跌 (LH/LL) 结构
② 标记关键的摆动点
➜ 使用斐波那契；0.618 在加密货币中通常是关键
③ 仅用于确认的指标
➜ RSI 背离和 MACD 交叉，非主要关注点
④ 多时间框架分析
➜ 4H 上的结构突破 → 在 1H 上精细化
⑤ 研究历史数据
➜ 2018 年崩盘，2020 年复苏，2021 年牛市 = 很好的研究示例
✔︎ 始终考虑加密货币的基本面和新闻
基于结构的实用交易策略
回测策略
➤ 在 BOS 后等待回测
✔︎ 在摆动低点下方止损
✔︎ 目标下一个结构水平/流动性
公平价值缺口 (FVG)
➤ 价格通常会返回以填补快速移动的缺口
✔︎ 使用 FVG 与趋势结构相结合
理解操纵
➤ 大玩家触发止损狩猎
✔︎ 破裂后等待确认
风险管理
✔︎ 每笔交易风险仅为 1-2%
✔︎ 使用结构止损
✔︎ 针对波动性的头寸大小
常见错误要避免
➤ 用指标过于复杂化
➤ 交易低时间框架噪音
➤ 反对趋势结构
➤ 在横盘区间强迫交易
建立您的交易基础
✔︎ 市场结构消除随机性
✔︎ 识别模式、水平、背后的逻辑
✔︎ 记录交易，在历史图表上练习
交易成功 = 结构 + 风险纪律 + 情绪控制
