1. 宏观和基本事实
- 美国联邦储备委员会（10月30日）：利率降低25个基点至3.75–4.00%。这一政策宽松支持风险资产。
- 定量紧缩：从12月1日起，资产负债表的缩减停止；美联储将进行再投资，增加美元流动性。
- 美国GDP第三季度（初步）：环比增长3.1%，确认经济软着陆。
- PCE通胀（10月31日，12:30 UTC）：预计温和增长；可能导致短期波动。
- BTC ETF（美国）：资金流动混合；在月中流出后，观察到适度流入（Farside）。机构需求保持稳定。
2. 市场统计 (CoinGecko, 每周)
- 7天范围: $108,604–$115,957
- 今天的24小时范围: $108,201–$113,567
- 中点: $112,280
- 范围 / 中 ≈ 6.55%
- 十月历史高点: $126,080 (10月6日)
- 市场在十月初的高峰（约125‑126k）后已稳定。
3. 情绪与预测
- 恐惧与贪婪指数: 37 (恐惧) → 谨慎的情绪。
- Polymarket 2025年的概率: ≥$130k ≈53%, ≥$150k ≈15%, ≤$80k ≈10%; 市场交易量 ≈$38M。
- 社交语调: 讨论美联储放松政策及可能的历史高点重测。
4. 本周关键水平
- 支撑 S1: $108.0–$108.6k (7天范围的下限)
- 支撑 S2: $106–$107k (十月累积区域)
- 阻力 R1: $113–$116k (7天范围的上限)
- 阻力 R2: $118–$120k (重测 $125k 的通道)。
5. 微观结构 (SSE, Binance BTCUSDT)
快照时间: 2025-10-31 08:57:51 UTC (实时SSE数据；延迟约80毫秒)。
- 最后价格 (LTP): $110,043.82
- 买入 / 卖出: $110,043.81 / $110,043.82 → 平衡。
- 点差: $0.01 ≈ 0.91 m-bps (极紧凑)。
- 买入总和 (前20名): 0.46 BTC → 下方支撑薄弱。
- 卖出总和 (前20名): 11.55 BTC → 上方层次密集。
- 不平衡: −0.923 → 卖方主导。
- 每秒订单: 46 orders/s → 活跃流动。
- 净流动: +0.58 → 订单进入市场；买方活跃。
- 微价: $110,043.81 ≈ 中 → 中立。
- 健康分数: 80/100 → 良好的流动性。
观察: 卖出侧存在瞬时主导。订单流为正，但价格要上升，$110,043–110,045（约5 BTC）的集群必须被吸收。下方的订单簿较薄；向下的尖峰可能会在没有太多阻力的情况下下跌$30–50。
6. 概率评估 (1周视野)
模型: 在中点 ($112,280) 周围的正态分布，σ ≈1.64%。
- 范围情境 ($109–$114k): ≈60%
- 上升情境 (＞ $116k; 需要流入): ≈12%
- 下降情境 (＜ $108.5k; 对通胀或ETF流出的反应): ≈12%
- 尾部事件 (＜$106k或＞$120k): ≈4–6% 每个。
微观结构显示卖出侧主导，因此在范围内的短期回调比立即突破略微更可能。
7. 实用观察 (无建议)
- 点差 ＜1 m-bps → 限价单的最佳条件。
- 每秒订单数超过50，且不平衡向零移动 → 市场准备好进行脉冲。
- 点差 ＞3 m-bps → 深度减少，流动性风险溢价增加。
- 监控FGI和ETF流：FGI ＞40且两天的ETF流入通常与突破范围一致。
- 观察Polymarket: ≥$150k的概率上升超过20%表示更强的长期乐观情绪。
8. TL;DR
- 美联储放松政策（−25 bps；自12月1日起停止QT）。
- BTC在$108.6k和$116k之间交易；中点 ≈$112k。
- 情绪谨慎（恐惧37）。
- 微观结构: LTP $110,043.82; 点差 $0.01; 卖出主导（不平衡 −0.92）；46 orders/s; 净流动 +0.58。
- 下周的概率: 范围60%，上行12%，下行12%，尾部4–6%。
- 结论: 市场在范围内稳定；宏观背景正在减弱。突破需要吸收卖出集群并确认ETF流入。
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