之前讲过合约交易基础知识，有粉丝小伙伴想利用资金费赚钱，还粉丝一篇文章，但是写的过程中发现资金费赚钱（也叫套利了）还是有点门槛的，如果操作过程中有问题，可以来我直播间我在线指导！

在合约交易中，资金费是永续合约市场用来平衡多空双方持仓(还有锚定现货合约价差)的一种机制，通常在多头或空头持仓过重时，通过资金费让持仓较多的一方支付费用给持仓较少的一方，以防止市场失衡。利用资金费赚钱的策略主要集中在套利或低风险收益的交易方式上。

资金费套利策略

资金费套利是通过在合约市场和现货市场之间进行对冲操作，利用资金费的支付方向和金额来获取收益。

资金费机制

  • 资金费通常每小时、8小时或24小时结算一次（视交易所和代币而定）。

  • 当资金费为正时，多头支付给空头；当资金费为负时，空头支付给多头。

  • 资金费率参照市场多空比例，多头持仓多时，资金费率为正，空头持仓多时，资金费率为负。

基础套利操作（我尽可能写的通俗易懂一点）

资金费为正（多头支付空头）开空单。

在现货市场买入等量现货，对冲价格波动风险。

这样即使价格波动，你的净仓位为中性（风险较低），但你可以持续收取多头支付的资金费。

资金费为负（空头支付多头）开多单。

在现货市场卖空等量现货（或持有等量现货不卖出）。

（这里解释下“卖空等量现货”，是指在现货市场中通过借入（现货杠杆）并卖出与永续合约仓位等值的资产）

同样保持中性仓位，收取空头支付的资金费。

操作流程

选择合适的交易对：选择资金费率波动较大、流动性高的交易对。

监控资金费率：通过交易所的数据查看资金费率历史和预测值。

对冲操作：使用相同的资金量在现货和合约市场建立相反的仓位。

确保低杠杆，爆了就亏大了。

管理成本：考虑交易手续费、借贷成本（如卖空现货的费用）以及滑点，算好数，学好数理化，走遍天下都不怕。

定期调整：资金费率会随市场变化，需定期检查仓位并调整策略。

资金费率趋势交易

观察市场趋势：如果市场长期看涨（就是牛市），多军通常较多，资金费率可能持续为正。此时，持续持有空单并对冲现货可以稳定赚取资金费。

短线操作：在资金费率极高或极低时，短期进入市场，利用单次高额资金费获利。例如，当资金费率达到0.1%甚至更高时，迅速建立对冲头寸，获取一次性收益（如这阵子的COAI就可以）。

注意事项与风险

市场风险：

虽然对冲可以减少价格波动风险，但现货和合约市场之间的价差（基差）可能导致小幅亏损。

如果市场剧烈波动，可能会因滑点或流动性问题影响对冲效果。

资金费率波动：

资金费率并非固定，可能突然反转，需额外注意。

在资金费率接近0或频繁变化时，套利收益可能不足以覆盖成本。

交易成本：

现货和合约交易的手续费、资金费结算的频率、借贷成本等都会影响净收益。

选择低手续费的交易所（记得找我开个返佣）可以提高收益。

杠杆风险：

如果使用杠杆，需注意爆仓风险，尤其是市场波动较大时。

建议使用低杠杆或无杠杆进行套利。

这玩意我去问了下专门做“套利”的朋友，普通小白和我们大部分用户只适合短吃“一口”资金费比较合适，如果专做这个不太行，他们都是有机器人、代码这些来跑套利。（这篇文章当科普文看吧，然后如果有真的想研究来做的，可以来我直播间或者关注我进币安聊天室，我可以给你讲下！）