去中心化金融（DeFi）使任何人都可以在没有银行的情况下借贷加密货币，但它并没有使借贷变得高效。像Aave和Compound这样的平台依赖于大型流动性池，利率由供需自动设定。问题是什么？借款人支付的费用总是高于贷方所赚取的费用，而这个差额在系统中闲置。
Morpho改变了这一点。它建立在以太坊和其他EVM兼容网络之上，是一个去中心化的非托管借贷协议，提高了资本在DeFi中的流动方式。Morpho不是将所有人放在一个大池中，而是尽可能直接连接贷方和借款方。这种点对点匹配有助于双方，贷方赚取更高的回报，借款方支付更低的利率。
如果没有可用的直接匹配，Morpho 会自动将资金路由到 Aave 或 Compound，使资产不会闲置。这种「两全其美」的设计结合了点对点的公平性和基于池的安全性，使 DeFi 借贷灵活且始终活跃。
该协议的智能合约透明地处理所有事情，并且用户始终保持对其资产的完全控制。没有保管人，没有中介——只有一个更干净、更高效的系统，不断优化以获得更好的结果。
Morpho 并不是在与其他 DeFi 巨头竞争；它是在升级它们。通过与 Aave 和 Compound 一起工作，它增强了现有的东西，而不是重新开始。它也是完全开源的，由其社区治理，并建设为可以在多个 EVM 链上扩展。
在某种程度上，Morpho 代表了 DeFi 原本应该是的样子：开放、公平和高效的金融，每一美元的流动性都在更努力地工作。随著去中心化金融的增长和变得更加复杂，Morpho 的点对点优化模型提供了一些永恒的东西——简单性、透明度和平衡。
