作为一名经历了许多加密周期的投资者，我看到比特币从一个小型数字黄金发展成为机构投资组合的主要部分。在2025年10月，比特币达到了新的高点，但仍然有一个问题：如何在不出售它的情况下使用它？CeDeFi公司BounceBit（$BB）正在悄悄地制作能够让比特币赚取真实利息的工具。BounceBit不仅因其技术而与众不同，还因为它正在改变战略，专注于商业。我尝试了所有方法，从简单的去中心化金融策略到持有现货。在10月17日，V3的“巨型银行”更新发布了。
像 Nubit 这样的合作伙伴正在帮助使信息更加准确。这个项目的目的是将传统金融（TradFi）和加密货币结合在一起。在这篇文章中，我将谈论为什么我认为 BounceBit 可以利用社区的反馈和实时市场数据使比特币变得更有用。如果你是机构工作者或长期持有者，这可能是你最后的机会。
为什么机构在关注 BounceBit：TradFi 与加密的融合
在我帮助家族办公室决定投资多少加密货币的经验中，大资金一直对比特币的盈利潜力保持警惕。它确实能抵御通胀，但当国债的利率为 4-5% 时，持有 BTC 似乎就像是在错过收益。BounceBit 用其 CeDeFi 模型改变了这一故事。
它结合了 CeFi 的受监管效率与 DeFi 的开放性和组合能力。它于 2024 年作为一个 Layer 1 区块链开始运作，现在是一个比特币重新质押链。它是安全的，因为它有两种类型的质押：包装 BTC (BBTC) 用于流动性和 $BB 用于治理。
吸引机构的因素是什么？安全性和遵守规则。CEFFU 的 MPC 钱包持有资产，并内置 KYC/AML 以及英属维尔京群岛的监管许可。这不是疯狂的 DeFi；它已经准备好商业化。用户存入 BTC，获得类似 BBTC 的流动性衍生品，然后重新质押以获取来自链上活动、CeFi 镜像和 RWAs 的回报。想想 Franklin Templeton 的代币化美国国债，年利率约为 4.5%，加上高达 20% APY 的质押奖励。
我认为 BounceBit 与 EVM 合作是一个好主意。这让开发者可以在比特币安全链上构建以太坊风格的 dApp，这对于希望获得比特币稳定性而不想面对以太坊的 gas 战争的机构建设者来说非常好。LayerZero 的跨链功能使在以太坊和索拉纳之间移动变得更加容易。到 2025 年 10 月 20 日，TVL 将增长到超过 6 亿美元，自 V3 以来增长了 15%。这显示出大型参与者变得更加自信。这意味著持有 BTC 的机构可以获得利息，而不必担心税务或安全问题。
以 BounceBit Prime 为例。它专为基金和公司而设，提供对 RWAs 的分层收益，并且具有完全的链上可见性。与像 Franklin Templeton 和 BlackRock 这样的大 TradFi 公司（通过代币化资产）合作是一个游戏改变者，因为它结合了加密的优点和固定收益的稳定性。作为一个曾经见证对冲基金参与 DeFi 的人，这种混合使他们更容易做到这一点，这可能会释放数十亿美元的 BTC 流动性。
机制：CeDeFi 如何提供机构级收益
仔细观察，BounceBit 的设置似乎像是一个设计良好的投资组合工具。流动性保管代币（LCTs）就像是链上的 CeFi 位置。你可以将它们视为在不离开 DeFi 的情况下对 Binance 的资金利率套利。金库将资产聚集在一起，自动分配给像 Delta 中性交易这样的策略，以获取风险调整的回报。双收益稳定币（USD²）就是一个很好的例子：有国债和套利作为支撑，在 2025 年提供平均 19% APY，这比传统稳定币要好得多。
机构非常需要与 BounceBit 流动性提供者（BLP）合作的永久合约 DEX。提供者从费用和利润中获得收益，并用这些收益回购 $BB，这再次启动了循环。通过 $BENJI 的 RWAs 通过结合国债利率和质押来增加不同的收益。BounceClub 是一个 AI 聚合器，帮助对加密不太了解的人在 DeFi、迷因币和 GameFi 中找到方向。
安全协议值得信赖，因为它们具有多层保管、反洗钱检查，以及与 Nubit 的新伙伴关系以保护数据。区块链资本和 CZ 等人支持 BounceBit，这使其具有可信度，显示出机构对其感兴趣。这个 CeDeFi 桥梁可以在比特币 ETF 带来数万亿美元的年份，将资金从传统金融（TradFi）转移到加密收益。
V3 "大银行": 机构采用的转折点
于 2025 年 10 月 17 日上线的 V3 升级，感觉 BounceBit 终于成熟了。从 10 月 14 日的迁移将金库转换为 BB 代币，比例为 1:1。这包括 BBTC、BBETH 和 BBSOL 等自动产生收益的重基准标准，即使在用作抵押品时也是如此。这个 "大银行" 的愿景将一切结合在一起：一条链用于银行、交易和流动性。
对机构的好处？更长的 28 天质押锁定使事情更稳定，0.1 $BB 空投补偿了 gas 成本。新的交易平台有 50 倍杠杆，这是对于做永续合约的对冲基金的喜好。协议收入（每年超过 1600 万美元）用于回购，已经回购了超过 1200 万 $BB，这提高了代币的价值。
人们对 X 的评论很有趣。交易者如 @erhanunall 称之为 "🔥"，并在等待解锁的同时持有长期头寸。在最近的下跌中没有损失显示出对于不想处理波动性的机构来说，管理风险是多么重要。我认为 V3 使 BounceBit 成为与 TradFi 易于使用的收益引擎，这可能会吸引希望改善 BTC 的 ETF 发行者。
$BB 代币经济学：为长期机构持有者设计
$BB 是生态系统的效用代币。它可以用于质押、费用和治理。上限为 21 亿，目前流通 8.48 亿。市值约为 1.07 亿美元，我认为鉴于收入流这个数字太低了。资金分配偏向可持续性：35% 用于质押奖励，随著时间推移而解锁；21% 用于长期锁定的投资者；14% 用于生态系统/BounceClub 用于增长。
团队（10%）和顾问（5%）有悬崖期，而 Binance Megadrop（8%）帮助启动流动性。解除锁定，如 10 月 12 日的 4900 万（$5.84-10M，供应的 2.3-4.8%），对市场施加压力，但回购有助于缓解。从 2027 到 2030 的双周时间表变得更短，这对于有长期目标的机构来说是好事。
增加价值？来自永续合约和收益的费用资助通缩机制，这意味著 $BB 是对生态系统增长的押注。
市场动态：机构资金流入中的价格韧性
到 10 月 20 日，$BB 价值 $0.126，24 小时内增长 0.69%，成交量为 2240 万美元。市值现在为 1.07 亿美元，低于 6 月的 $0.865 ATH，但 V3 已经开始反弹。支撑位为 $0.11，阻力位为 $0.135。如果价格突破，这可能意味著机构正在购买。
预测：到 10 月 26 日短期下跌至 $0.09189，但长期上升至 $0.30-0.50，因为 RWAs 获得资金。收益追逐者被接近 20% 的质押 APY 吸引，并获得 Binance 的验证。X 的情感对于机构来说是正面的，在解除锁定期间的这种强度意味著股票被低估。
团队和合作伙伴：建立机构信任的人
人们信任 Jack Lu 的领导，因为他来自 NGC Ventures。这个 16 人的团队专注于完成任务，正如 V3 正常运行所显示的那样。CEFFU、Franklin Templeton 和 Nubit 是一些帮助扩展基础设施的合作伙伴。X 上的社区更新的观看次数超过 35 万，赞扬收益和安全性。对于机构来说，这个网络效应意味著他们将持久。
风险：考虑可能性
从机构的角度来看，问题是解除锁定可能会压低价格，就像 10 月的 4900 万抛售一样。重新质押变得更具竞争性，RWAs 必须面对规则和法规。CeDeFi 中的保管风险使你更担心另一方，但合规性有助于降低这些风险。始终进行自己的研究；机构希望你做好功课。
BounceBit 机构计划
路线图显示 BLP 将于 11 月推出，代币化股票将于第四季度推出，Prime 将会更大。11 月 4 日的更新可能会告诉我们更多。Lu 希望增长 CeDeFi 使其更具创意。到 2025 年，BounceBit 可能会从 TradFi 得到资金，这会使比特币成为一个收益资产类别，因为其 TVL 增长速度快于竞争对手。
最终，BounceBit ($BB) 不仅仅是另一个协议；它是机构获得比特币收益的途径。随著 CeDeFi 的增长，像这样的项目可能会从 TradFi 带来数万亿美元。如果你正在为 2025 年的牛市做准备，考虑一下 BounceBit 如何融入你的计划。收益正在召唤。
