@Dolomite 迅速成为去中心化金融借贷和货币市场领域最受关注的名字之一。最初作为一个专注于全面资产支持的平台，现在已演变为一个具有革命性架构的项目，旨在实现“去中心化金融本土权利”。其核心是$DOLO，代表着社区和资本高效、可组合金融的未来。
如何开始：持久存在的抵押品
Dolomite的成立旨在解决主要去中心化金融借贷协议（如Aave和Compound）显著的局限性，这些协议在资产广度和抵押品生产力两个关键方面受到架构限制。
解决的问题：静态担保品困境。传统借贷平台要求用户存入的资产会变得静止，放弃他们的质押奖励、治理权或内在收益（例如来自 GLP 或 stETH 的资产）。Dolomite 通过引入虚拟流动性和隔离保证金账户解决了这一问题，确保担保品保持「活著」，并继续为用户赚取奖励，同时保证贷款。
资产包容性：通过建立一个支持 1,000 多种独特资产的系统，解决了限制资产清单的直接问题，这大大超过了任何竞争对手。这种模组化设计意味著长尾、中型甚至小众生态系统代币都可以投入使用，最大化投资组合效用。
及时性：Dolomite 的出现与收益资产（LSDs，LPs）在二层网络中的兴起完美契合，为交易者提供了一种在不牺牲其珍贵农耕收益的情况下获取杠杆或对冲风险的方式。
社区核心：veDOLO 飞轮
DOLO 代币是建立在「ve-代币经济学」设计原则上的强大、奖励一致的治理模型的引擎。
代币经济优势：Dolomite 利用三代币生态系统，旨在实现深层流动性和长期承诺：
DOLO：基础的、实用的和治理代币。
veDOLO：通过锁定 DOLO 长达两年获得的非同质化代币（NFT）。它授予投票权、平台费用的一部分和增强的流动性奖励。更长的锁定时间会带来更多的权力和奖励。
oDOLO：流动性提供者的奖励代币，必须与 DOLO 配对才能转换为折扣的 veDOLO。
心智分享：该系统直接将奖励流动性与保障长期治理联系起来，培养了一个专注的用户社区（veDOLO 持有者），他们被激励投票支持最健康、最有利可图的池，以最大化他们的平台费用分配。
采用趋势：该协议已见到显著的 TVB（总借贷价值）激增，特别是在像 Berachain 这样的链上，较低的借贷成本吸引了杠杆策略。这表明 Dolomite 的利基产品正在新兴、高增长的生态系统中获得 traction。
生态系统中的角色：多链资本中心
Dolomite 正在将自己定位为高级 DeFi 策略的跨链枢纽，特别是在高吞吐量的二层网络上。
跨链策略：Dolomite 已在 Arbitrum、Mantle、Polygon zkEVM 和 X Layer 等主要低成本网络上启动，为未来的多链格局奠定了成为重要流动性和保证金枢纽的基础。
GMX 生态系统旗舰：Dolomite 与 GMX 的 GLP（全球流动性提供者）和 esGMX 资产的无缝和奖励传递整合使其成为 Arbitrum 上资本效率的旗舰协议，允许用户在保留所有 GMX 奖励和乘数点的同时借用 GLP。
风险隔离：其隔离账户系统减轻了系统性风险。用户可以在一个子账户中以高波动资产借款，而在另一个子账户中以稳定币借款，清算其中一个头寸不会对其他头寸产生影响，这对于机构和高杠杆交易者来说是一项关键特征。
为何脱颖而出（项目列表）：
无与伦比的资产广度：支持 1,000 多种独特资产，这份清单遥遥领先于竞争对手，允许用户获利于整个投资组合，包括小众和长尾代币。
生产性担保品（DeFi 原生权利）：革命性的「虚拟流动性」架构确保作为担保品使用的资产（如 stETH 或 GLP）继续获得其原生收益/奖励，拒绝传统借贷模型中固有的机会成本。
veDOLO 治理机制：基于 NFT 的 veDOLO 模型创造了深厚、黏性的治理和流动性，直接奖励长期锁定 DOLO 的用户以平台费用和增强的奖励。
跨链战略增长：已在多个 L2 上启动，并积极扩展计划针对新兴链，如 Berachain 和潜在的 BTC L2，旨在成为新链资本的中心枢纽。
策略中心：一个用户友好的介面，简化复杂的多步 DeFi 策略（如 delta-neutral 循环）的部署，使高级交易变得可及。
更大的趋势联系：效率的必要性
Dolomite 的成功反映了行业向资本效率和可组合收益堆叠的转变，从简单的固定利率借贷向复杂的货币市场转变。
这一过渡对于主流采用至关重要。通过允许用户在不牺牲其赚取的奖励的情况下借款，Dolomite 降低了杠杆的有效成本，并解锁了先前静止资本的巨大池子。它确保随著 Web3 金融变得日益复杂（LSDs，RWAs，收益稳定币），基础设施存在以将这些资产视为它们应有的生产性担保品，巩固 Dolomite 作为下一代 DeFi 堆栈的基石角色。
接下来是什么：RWA 和 BTC L2 游戏
Dolomite 的路线图专注于捕捉下一波资本流入：
机构级资产：预期扩大对高品质收益资产的支持，包括新的流动质押衍生品（LSDs）和代币化的现实世界资产（RWAs）。
BTC L2 整合：定位成为首批在 BTC 二层解决方案上提供担保和保证金功能的货币市场之一，开放数十亿美元的市场给 DeFi。
流动性优化：持续致力于动态担保比率和智能清算机制的工作，以维持机构级风险管理，同时吸引各类担保品。
最后的想法：最大化每一位资本的每一位字节
Dolomite 不仅仅是另一个借贷平台；它是一项建筑创新，重新定义了 DeFi 中担保品的定义。通过倡导「DeFi 原生权利」并实现无与伦比的资产广度，它允许高级用户管理风险并以最大资本效率堆叠收益。这种对于实用性的专注，而不仅仅是市值，使 DOLO 成为去中心化金融未来的一个强大治理资产。
随著 LSDs 和 LPs 的兴起，您是否相信 Dolomite 的「生产性担保品」模型使传统借贷协议对于进阶 DeFi 用户在功能上变得过时？请在评论中告诉我您的想法！
此帖子仅供教育用途，并非金融建议。始终进行自己的研究并管理风险。
