Dolomite在DeFi借贷和保证金交易市场中运作——这个领域已经被主要参与者主导。将Dolomite与Aave、Compound、dYdX和MarginFi进行比较突显了其战略差异。
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1. 与Aave的比较
Aave是领先的借贷协议，成立于2020年，支持超过30种资产。它的总锁仓价值（TVL）常常超过100亿美元。
Aave的优势：
● 高流动性和广泛的列表。
● Aave Arc产品服务于机构（许可制）。
● 多链（以太坊、Polygon、Arbitrum、Optimism等）。
Dolomite 的不同之处：
● 支持 1,000+ 资产——远比 Aave 更具多样性。
● 允许用户保留资产的 DeFi 原生优势（质押、空投、收益），而 Aave 在用作抵押品时则“冻结”资产。
● 最近扩展到 Berachain 和 Arbitrum，支持衍生品和 LP 包装资产。
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2. 与 Compound 的比较
Compound 是最早的 DeFi 协议之一，因开创了算法利率模型而受到赞誉。
Compound 的优势：
● 简单易用，易于整合。
● 已经过审核并进行过实战测试。
● 透明的治理系统。
Dolomite 的不同之处：
● Compound 只支持有限的资产集（ETH，USDC，DAI，少数主要资产）。
● Dolomite 提供多资产借贷/贷款，具备更先进的风险管理——更适合专业交易者和 DAO。
● Dolomite 整合了保证金交易——这是 Compound 所不具备的。
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3. 与 dYdX 的比较
dYdX 更专注于永久期货交易，而不是传统借贷。
dYdX 的优势：
● 高杠杆（20x+）。
● 大型流动性池吸引专业交易者。
● 开发自己的链（dYdX v4，Cosmos SDK）。
Dolomite 的不同之处：
● dYdX 是以交易为主，而 Dolomite 是以借贷为主，但结合了保证金交易。
● Dolomite 与 DeFi 原生资产（LP 代币、质押衍生品、收益资产）紧密相连。
● Dolomite 旨在成为一个多功能的投资组合中心，而不仅仅是专业的交易平台。
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4. 与 MarginFi 的比较
MarginFi 是一个在 Solana 上的借贷/保证金平台，自 2023 年起迅速增长。
MarginFi 的优势：
● 由于 Solana 的支持，速度快且成本低。
● 在 Solana 上引入了“流动性层”的概念。
● 受益于 Solana DeFi 叙事。
Dolomite 的不同之处：
● Dolomite 建立在以太坊和 Arbitrum 之上，位于 EVM 生态系统内——这里有更多的 DeFi 原生资产。
● 支持衍生品和包装资产，具有比 MarginFi 更多的多样性。
● MarginFi 以速度为优化目标，而 Dolomite 以资产多样性和保留 DeFi 原生优势为优化目标。
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5. 优缺点摘要
Dolomite 的优势：
● 最广泛的资产支持（1,000+）。
● 在将资产作为抵押品时保留 DeFi 原生优势。
● 结合了借贷、保证金交易和投资组合中心功能。
● 扩展到 Berachain 等新链，朝著跨链能力迈进。
Dolomite 的限制：
● TVL 和用户基数远小于 Aave 或 Compound。
● 缺乏 Aave/dYdX 的主流品牌认知。
● 尚未在数十亿美元的规模下进行过实战测试。
● 面临来自较旧、成熟生态系统的激烈竞争。
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6. 策略差异
Aave 和 Compound：专注于稳定性，资产集有限，且 TVL 巨大。
dYdX：专注于深度交易，而非借贷。
MarginFi：押注于 Solana 的速度和流动性层。
Dolomite：遵循“DeFi 原生第一”策略，利用资产多样性、质押/收益优势，并将保证金交易直接整合到借贷协议中。
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结论：Dolomite 并不是与 Aave/Compound/dYdX 直接竞争，而是走不同的路径：一个多资产的借贷平台，既保留代币的效用，又充当投资组合的中心。如果成功，Dolomite 可能成为“DeFi 原生抵押品的 Uniswap”。
