加密货币市场以其波动性而闻名。谁都知道，某些资产在短短几个月内会增值，然后在几周内几乎全部回落。这些循环往往有一个共同的元素：一个加密泡沫的出现。
识别这一现象不仅仅是一种好奇心——这是一项保护您资产和作为投资者更有意识地做出决策的必要技能。
在这篇文章中，我们将向您介绍这个概念，您如何识别这种情况，以及您应该怎么做以免受到损害。
什么是加密泡沫？
简单来说，加密泡沫是指加密货币的价格以夸张的方式上涨，远远超过其基本面所能证明的。这一上涨通常是由不切实际的期望、宏伟的承诺和羊群效应驱动的。
价格几乎完全由投机驱动，而不是反映技术或项目的实际使用价值。
我们可以将这个过程比作一个正在充气的气球。当空气进入时，它会膨胀并显得坚固。但当压力变得不可持续时，只需一个小孔，所有空气就会一下子泄出。
泡沫的情况也是如此：市场情绪的变化或负面新闻可能导致剧烈和普遍的下跌。
我们能发现这个事件何时发生吗？是的，在本文中，除了讨论这一点，我们会告诉你如何保护自己免受这种陷阱。
为什么会发生加密泡沫？
加密泡沫的发生是由于心理和结构因素的结合。第一个因素是投资者的心理。所谓的FOMO（错失恐惧症）使人们在没有评估风险的情况下进入市场，仅仅因为“每个人都在赚钱”。这种行为助长了价格的上涨，创造了一种非理性的乐观循环。
另一个因素是加密货币的投机性质。由于许多项目都是新的，尚未有巩固的使用价值，价格的很大一部分是基于未来的期望。这为叙述提供了空间——例如“下一个以太坊”或“将改变游戏的代币”——迅速抬高价格。
此外，媒体和社交网络的作用至关重要。吸引眼球的头条新闻和影响者谈论致富机会，加速了新投资者的进入，加强了购买循环。在加密领域，这种放大效应更为强烈，因为市场全天候运营，每周七天，没有边界。
最后，许多国家缺乏明确的监管，这使得质量可疑的项目能够在没有最低保证的情况下筹集大量资金。在牛市周期中，任何代币都可能仅凭激进的营销和难以实现的承诺吸引数百万资金。
著名的加密泡沫案例
最具代表性的案例是2017年的ICO泡沫。首次代币发行（initial coin offerings）成为热潮：初创公司以代币的形式进行融资，承诺革命性的生态系统。
在短短几个月内，数百个项目涌现，吸引了数十亿美元。然而，大多数项目并没有实际产品、结构化团队或可持续计划。当狂热结束时，成千上万的代币失去了几乎所有的价值，投资者却留下了没有流动性的资产。
另一个重要的例子是2020-2021年的周期，这一周期由DeFi（去中心化金融）和NFT（非同质化代币）的爆发推动。提供超高回报的协议吸引了来自世界各地的资本，而NFT的爆炸使数字作品和收藏品如Bored Apes以数百万美元的价格交易。
上述两个时刻在下面的图表中标记，显示了所有加密货币的市场总值的演变：
虽然这一部分创新留下了一个重要的技术遗产，但修正显示出许多价格是由于炒作被抬高的。前景看好的代币在几个月内失去了70%到90%的价值，提醒大家市场并不是直线增长的。
如何尽早识别加密泡沫
识别泡沫的信号需要关注不同的方面。第一个是升值的节奏。当一个资产在短短几天内价值翻倍或三倍，而没有重大技术更新、战略合作或具体采用时，很可能正在发生过度投机。
另一个明显的信号是高波动性，价格在短时间内剧烈波动，往往与新闻或客观数据脱节。在这些时刻，社交网络上的谣言可能比基本面更有影响力。
交易量也作为警告。当不知名的货币（或刚刚出现的货币）在交易所上开始交易数十亿美元并在排名中获得关注时，这表明投机资金的流入。在许多情况下，这些代币流动性较低，正在被人为抬高。
识别最简单的信号之一是memecoins的爆炸。当基于表情包或笑话创建的货币开始飙升并主导新闻时，我们通常处于泡沫的后期阶段。这一阶段表明大量零售投资者的进入，往往没有市场经验，通常会在此之前出现修正。
避免陷入这种陷阱的建议
在狂热周期中避免陷阱需要纪律。第一步是分析任何投资的基本面。了解该项目是否真的解决了一个问题，是否有活跃的团队、可持续的代币经济学和参与的社区。如果投资的理由仅仅基于营销或炒作，风险极高。
同样重要的是，不要盲目跟随人群。仅仅因为一个代币在社交网络上流行而进入是买入高价的秘诀。被称为“拉升和抛售”的操控策略很常见，尤其是在低市值资产中。
另一个重要点是多样化。不要将所有资金集中在投机性资产上。将部分投资组合放在比特币、稳定币或更成熟的项目中有助于平衡风险。
风险管理是你最主要的盟友。设定止损以限制损失和获利目标。不要期待在完美的顶部出售：许多时候，抓住一部分运动已经确保了相关的收益，而没有不必要的暴露。
最后，保持历史视角。知道加密市场中的狂热和修正周期会重复，有助于做出更少情绪化的决策。那些理解泡沫是游戏一部分的人在所有人都在追逐下一个“百万代币”时往往会更冷静地行动。
警惕加密泡沫！
加密泡沫在年轻、全球和高度投机的市场中是不可避免的。它们代表着叙述超越基本面，创造出不可持续的估值，迟早会崩溃。识别泡沫信号，研究过去的案例并应用风险纪律是区分准备好的投资者与被狂热驱动的投资者的行为。
在牛市周期中，认为“这次会不同”的诱惑很大。但历史表明，基本面总会再次占据主导地位。懂得在不被炒作束缚的情况下获得收益是将波动性转化为机会的关键——而不是损失。
加密宇宙非常活跃，某些项目带来的兴奋感超过了实际潜力。请考虑我们在这里告诉你的所有这些，不要被情绪驱动：这样，你很可能不会陷入这样的陷阱。
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