兄弟们，这不是软文，是我亲测Treehouse后搞出来的一个「套利模型」，专门撸链上“无风险利差”的。

别问我为什么公开，我怕你们看不懂错过机会。

🌳【基本玩法：把ETH变成tETH，然后再去套利】

Treehouse 的 tETH，不只是质押收益，它还会附带套利收益。

核心是：你存入 ETH，得到 tETH，tETH锚定 TESR（Treehouse 定出来的链上利率），然后你可以：

1️⃣ 拿 tETH 去借 USDC（比如在Morpho、Compound等）；

2️⃣ 用 USDC 做其他稳定收益策略（Pendle年化、某些稳定池）；

3️⃣ ETH 本身在 tETH 里继续产生 staking + 额外收益。

整套下来就是：一边吃ETH staking利息，一边吃利率锚定套利，一边玩杠杆拆借。

🌳【TESR套利机会怎么抓？】

Treehouse 每期根据 DOR 计算出的 TESR，如果偏高，就意味着套利空间来了：

比如 TESR = 8.5%，但你实际tETH兑换出来的APY = 10%+

说明什么？说明市场给的挂钩价高于锚定参考，这中间就是利差套利空间。

你可以趁这时：

✅ 做掉期交易；

✅ 套出空头头寸；

✅ 把 tETH 折价换出来，回补形成正收益闭环。

🌳【暴跌期间的反向套利】

上线暴跌那几天我做了一轮逆向操作：

1️⃣ TREE价格跳水，tETH溢价变高；

2️⃣ 用折价ETH换入 tETH；

3️⃣ 同步锁仓 + 做对冲头寸；

4️⃣ 等市场稳定后，套利收益+本币增值双收。

🌳【总结：Treehouse是利率玩家的天堂】

你要是只看它跌了多少，那可能只能做韭菜。

但如果你理解它是如何锚定利率、怎么创造套利空间，那Treehouse可能是这轮熊市里最干净的一套套利系统。

它不是“撸毛”，它是「结构性套利场」。

只要你有ETH、有杠杆、有脑子，它能让你把链上利率玩成现实世界的“债券套利机”。

📌附一句话：懂Treehouse的人，不看K线，只看利差。@Treehouse Official #Treehouse $TREE