加密產業的發展越來越成熟。去年年底，我們提出了 2025 年需要密切關注的 5 個指標，用來追蹤產業的持續成長和發展，分別是：
月度移動錢包使用者數、調整後穩定幣交易量、ETP 資金淨流入、DEX 與 CEX 現貨交易量之比、總交易手續費（區塊空間需求）
以下是今年上半年的數據情況及重要性分析。
1. 月度移動錢包使用者數：＋23％
2025 年：月度活躍移動錢包使用者平均為 3,440 萬；
2024 年：月度活躍移動錢包使用者平均為 2,790 萬。
重要性說明：
錢包基礎設施已顯著改善——我們現在擁有低交易費用、新帳戶抽象協議（EIP-7702）、嵌入式錢包產品（Privy、Turnkey、Dynamic）等。現在正是構建下一代移動錢包的最佳時機。
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圖源：《Foresight News》
2. 調整後穩定幣交易量：＋49％
2025 年：調整後穩定幣交易量平均每月為 7,020 億美元；
2024 年：調整後穩定幣交易量平均每月為 4,720 億美元。
重要性說明：
穩定幣已實現產品市場契合。如今我們能在不到 1 秒的時間內、以低於 1 美分的成本完成美元轉帳——這使得穩定幣成為支付的理想選擇。大型金融機構正在積極把握這一機遇。
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＊ USDC 發行方 Circle 在紐約證券交易所上市；（新聞連結）
＊ Stripe 收購穩定幣基礎設施提供商 Bridge 並宣佈多款新產品；（新聞連結）
＊ Coinbase 發佈支持穩定幣支付的智慧支付標準；
＊ Visa 和 萬事達卡增強穩定幣支持功能；
＊ 據報導 Meta 正洽談引入穩定幣作為支付結算方式。（新聞連結）
圖源：《Foresight News》
3. ETP 資金淨流入（比特幣和以太坊）：＋28％
2025 年 6 月：ETP 資金淨流入總額 450 億美元（比特幣 420 億美元，以太坊 34 億美元）；
2024 年底：ETP 資金淨流入總額 350 億美元（比特幣 330 億美元，以太坊 24 億美元）。
重要性說明：
機構資金進入加密貨幣產業象徵著產業的整體成熟。隨著監管政策日趨明晰以及主要分銷渠道開始發力，ETP 產品的資金淨流入有望持續成長。
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美國證券交易委員會（SEC）近期要求現貨 Solana 交易所交易基金（ETF）發行方更新 S-1 備案文件，暗示可能於近期批准該產品。
圖源：《Foresight News》
4. DEX 與 CEX 現貨交易量之比：＋51％
2025 年平均數：DEX／CEX 月度交易量佔比達 17％；
2024 年平均數：DEX／CEX 月度交易量佔比達 11％。
重要性說明：
隨著鏈上使用者持續成長，在加密貨幣交易產業，我們預期去中心化交易所（DEX）相對於中心化交易所（CEX）的使用率將不斷提升。這一比率的持續攀升凸顯了 DeFi 生態系的整體發展。
相關新聞：
Coinbase 最新宣佈在其應用程式中推出原生 DEX 交易功能，使用者可直接交易數千種新資產。
圖源：《Foresight News》
5. 總交易手續費（區塊空間需求）：－43％
2025 年平均數：每月 2.39 億美元交易手續費；
2024 年平均數：每月 4.39 億美元交易手續費。
重要性說明：
以美元計價的交易手續費總額反映了特定鏈上區塊空間的總體需求——即真實的經濟價值。
但該指標存在諸多細微差異，因為大多數項目都在明確嘗試降低使用者手續費。這就是為什麼同時考慮單位交易成本也很重要——即特定數量區塊鏈資源的使用成本。最理想的情況是總需求（交易手續費總額）成長，而 gas 費（每單位資源使用成本）保持在較低水準。
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近期我們在 X 平台上看到大量關於該指標重要性（以及相關指標如 REV）的討論。
圖源：《Foresight News》
我會關注的另一個額外指標是：月淨收入超過 100 萬美元的代幣數量。截至 2025 年 6 月，只有 22 個（數據來源：Token Terminal）。
隨著新的監管環境和即將公布的市場結構立法，代幣最終將開啟一條通往經濟循環的通道。這將促使更多項目以收入的形式直接為代幣增值，從而構建更加健康的代幣經濟。
本文經授權轉載自：《Foresight News》
原文標題：《5 charts that explain crypto right now》
原文作者：Daren Matsuoka, a16z
編譯：xiaozou, 金色財經
『2025加密產業蓬勃發展！5大數據看市場：穩定幣、DEX正在爆發』這篇文章最早發佈於『加密城市』
