美国投资银行摩根大通的分析师对Circle（CRCL）股票启动了减持评级，预计到2026年12月目标价为80美元。
摩根大通的分析师Kenneth Worthington周一在“北美股票研究”报告中首次发布了对Circle的股票分析，Cointelegraph获得了该报告。
该目标价基于对2027年每股收益（EPS）的45倍估值加上10美元的上升潜力溢价，较目前180美元的CRCL价格低55%。
“我们的目标价显示出相对于31美元IPO价的显著溢价，但也较当前180美元的股价有显著折扣，”分析师写道。
预期2026年底市值210亿美元
摩根大通分析师认为Circle在稳定币市场占据先机，但当前市值过高。据CompaniesMarketCap，Circle估值438亿美元，自CRCL在纽交所以80亿美元市值上市以来增长迅速。
“我们2026年12月目标价80美元意味着约210亿美元市值。IPO中间价为31美元即80亿市值，”分析师指出。
竞争对Circle的潜在威胁
摩根大通分析师指出几项可能损害Circle市值的发展，包括市场竞争带来的影响。
“我们视竞争为Circle的一大潜在威胁，”分析师表示，指不仅是直接的稳定币竞争对手，还有其他加密投资产品，如代币化存款账户和数字货币市场基金。
分析师指出，美国稳定币法规可能要求Circle等发行商根据流通稳定币数量持有股本资本，类似欧洲的加密资产市场法规（MiCA），这可能限制USDC的增长。
此外，分析师强调央行数字货币（CBDC）发展带来的风险。虽然美国采取支持稳定币的方式以强化美元，但其他国家可能对Circle的全球扩张施加压力。
