美国股市收盘强劲，接近历史高点，但 FedEx 发出警告。美联储巴尔：货币政策已做好充分准备，可以观望。美国早期情报显示，对伊朗的袭击并未摧毁核设施 - CNN。原油连续第二天大幅下跌。美联储威廉姆斯：关税的影响可能会在未来几个月变得更加强烈。美国股市接近历史高位的主要原因。卡什卡利：我从企业那里听到的是，基本面强劲，但对关税感到担忧。原油在跌至 64 美元后企稳。接下来会发生什么？参议院计划在周五就美国预算案进行“成败在此一举”的投票。美国财政部以 3.786% 的高收益率出售了 690 亿美元的两年期国债。更多来自美联储威廉姆斯：经济增速将放缓。鲍威尔：我们预计在 6 月、7 月、8 月会看到有意义的关税通胀效应。美联储威廉姆斯：适度限制性的货币政策为研究新数据提供了空间。哈塞特：税收法案通过后将达成贸易协议。科技股和金融股领涨：半导体行业的 surge 提振了市场信心。鲍威尔：经济发展有很多种可能。英国央行贝利：我认为我们开始看到劳动力市场放缓。美国 6 月份消费者信心指数为 93.0，预期为 100.0。里士满联储 6 月份制造业指数为 -7，预期为 -10。欧洲央行 Lane：我们有足够的信心，将通胀率降至目标水平的工作已基本完成。英国央行 Ramsden 指出劳动力市场正在放松，并更加重视下行风险。伊朗总统表示，如果以色列遵守停火协议，伊朗也将遵守。特朗普：中国现在可以继续从伊朗购买石油。美联储 Hammack：利率政策可能会在相当长的一段时间内保持不变。美国 4 月份 Case-Shiller 20 个城市房价指数环比下降 0.3%，预期为下降 0.1%。美国费城联储 6 月份非制造业指数为 -25.0，前值为 -41.9。加拿大 5 月份 CPI 同比增长 1.7%，符合预期。欧洲央行 Kazimir：我认为我们已经达到了中性利率的目标。加拿大通胀数据拉开了北美经济日历的序幕。美联储主席鲍威尔作证，在以色列-伊朗停火后美元下跌。欧洲央行 de Guindos：潜在的通货紧缩进程根本没有脱轨。

今天，美元兑主要货币对下跌。跌幅最大的是兑日元和瑞士法郎，美元兑这两种货币均下跌了 -0.92%。美元兑英镑下跌了 -0.7%，兑澳元和新西兰元均下跌了 0.50%。由于原油价格大幅下跌，交易员推高了 USDCAD（加元走低），因此 USDCAD 几乎没有变化。今天，原油价格下跌了近 5%，两天内下跌了超过 10 美元。早些时候 USDCAD 的下跌在一定程度上得益于加拿大 5 月份 CPI 上涨了 0.6%。这在一定程度上抑制了同比通胀——为期一年。今天美国最大的经济事件是美联储主席鲍威尔在国会山的证词。他今天对众议院议员发表了讲话，明天将对参议院议员发表讲话。在他的问答环节中，他强调美国经济目前并未陷入衰退，劳动力市场依然强劲，没有明显的疲软迹象。他指出，劳动力市场若出现任何疲软迹象，都将影响美联储的政策前景。目前，强劲的经济使美联储能够暂停利率变动。他还表示，现在评估中东局势发展的全部影响还为时过早，并补充说，美国并未面临价格稳定和充分就业双重任务的压力。关于住房问题，鲍威尔承认存在超出美联储控制范围的长期结构性短缺，但他坚持认为，恢复稳定仍然是关键目标。他还表示，现在以任何有意义的方式评论供应链还为时过早。关于通胀和关税，鲍威尔表示，通胀可能会低于预期，这将支持提前降息。然而，如果通胀或劳动力市场依然强劲，可能会推迟任何降息。他承认，预测表明，由于新的关税，通胀可能会上升，美联储预计将在 6 月、7 月和 8 月看到任何有意义的通胀影响。然而，关于政策路径，鲍威尔指出，仍然存在多种可能的情况，包括最早在 7 月降息——具体取决于即将公布的数据。他强调，美联储并不急于求成，也没有预先设定的降息时间表。决策者将继续监测情况，并在做出决定之前“观望”。他说，绝大多数人仍然认为，降息将在 2025 年晚些时候是合适的，尽管预测仍然高度不确定。鲍威尔补充说，如果没有通胀方面的担忧，美联储可能已经恢复降息。现在的挑战在于确定合适的时机，但他保证，一旦通胀压力得到真正控制，最终将会降息。最后，鲍威尔谈到了当前的利率水平，指出这些利率远高于前几年接近于零的利率，这使得美联储在需要时有更大的降息灵活性。由于利率较高，央行可以承受暂停的代价。然而，他重申，围绕关税驱动型通胀的持续不确定性使美联储迄今未能采取降息行动。

其他几位美联储成员也在美国时段发表了讲话：纽约联储主席 John Williams（有投票权）表示，美国经济仍然处于良好状态，就业市场稳固，但预计今年经济增速将放缓至 1% 左右，失业率可能会升至 4.5%。他指出，关税和不确定性正在对前景构成压力，关税可能会在 2025 年将通胀率推高至 3%——增加约 0.25 个百分点。不过，他预计通胀率将在未来两年内逐渐降至 2%。货币政策仍然处于有利地位，虽然利率最终需要下调，但目前的设置让美联储有空间评估即将公布的数据。明尼阿波利斯联储主席 Neel Kashkari 指出，虽然通胀率仍然高于美联储 2% 的目标，但在降低通胀率方面已经取得了重大进展。他说，企业报告称，基本面强劲，但也对与关税相关的不确定性表示担忧，这增加了经济前景的复杂性。Kashkari 被一些人视为可能提前采取鸽派立场的黑马，但他没有承诺时间表，而是暗示未来将采取更加谨慎、依赖数据的方法。FOMC 投票委员 Michael Barr 重申，货币政策已做好充分准备，可以采取观望态度，这与鲍威尔主席的立场非常一致。他指出，美国经济仍然稳固，失业率低且稳定，通货紧缩进程正在进行中。然而，他警告说，关税可能会推高通胀，也可能减缓经济增长并导致失业率上升。他的评论强化了谨慎的立场，导致市场对 7 月降息的押注从前一天的 25% 降至 18%。

鲍威尔的评论有助于维持并扩大了昨天晚些时候以色列和伊朗之间宣布停火后出现的股市涨幅。这一消息在当天开始时提振了股市，而证词则有助于增加购买兴趣。最终，主要股指均上涨了 1.1% 以上，其中纳斯达克指数领涨，涨幅为 1.43%。最终数据显示：道琼斯工业平均指数上涨 507.24 点，涨幅为 +1.19%，收于 43089.02 点。标准普尔指数上涨 67.01 点，涨幅为 +1.11%，收于 6092.18 点。NASDAQ 指数上涨 281.56 点，涨幅为 1.43%，收于 19912.53 点。在美国债券市场，收益率走低，这对股市来说是另一个顺风：2 年期收益率为 3.818%，-1.0 个基点。5 年期收益率为 3.857%，-2.8 个基点。10 年期收益率为 4.292%，-3.0 个基点。30 年期收益率为 4.831%，-2.8 个基点。对当天结束时其他市场的观察显示：原油交易下跌 -3.50 美元或 -5411%，至 65.01 美元。黄金交易下跌 44 美元或 -1.31%，至 3323.06 美元。Bitcoin 的交易价格上涨 400 美元或 0.39%，至 105,870 美元。

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