🚀 Bitwise CIO: 比特币可以推动投资组合收益——而不会大幅增加风险

数字资产管理公司Bitwise的首席投资官Matt Hougan认为，现在是投资者重新思考传统投资组合模型的时候了——而比特币可能是催化剂。

在对2017年1月至2024年12月的令人信服的分析中，Hougan提出了将一部分投资组合分配给BTC的理由，揭示了适度的比特币投资如何显著增强收益，同时几乎不增加风险。

🔍 关键要点：比特币在不过度暴露的情况下增强收益

该研究评估了传统60/40股票-债券投资组合的表现，使用了：

SPY作为美国股票的代理

AGG作为债券

现货比特币（BTC）价格

📊 仅增加5%的比特币：

将累计收益从107%提升至207%

波动性仅略有增加，从11.3%上升至12.5%（标准差）

“比特币与股票和债券的低相关性使其成为强大的分散投资工具，”Hougan解释道。“表现的提升远远超过了风险的边际增加。”

📐 从经典到加密增强：探讨投资组合模型

Hougan分解了几种资产配置变体：

1. 增量BTC分配：

1%、2.5%和5%的BTC比例逐步提升表现

波动性轻微上升，但仍保持在可接受范围内

2. 杠铃策略：

大胆混合加密货币和现金

强调减少股票敞口以平衡比特币的波动性

3. 风险调整轮换：

将5%转入比特币，增加5%到债券，然后将债券转换为短期国债

结果？在控制风险的情况下超越表现

4. 激进倾斜：

10% BTC，40% 股票，50% 债券

提供的收益高于5%的$BTC 分配

仍然比传统60/40设置的波动性低

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