1️⃣ 政策与监管：全球加密合规化加速

- 美联储利率决议余波**：尽管5月维持利率不变，但市场对6月降息预期升温，流动性宽松或成加密资产上涨催化剂。

- 美国稳定币法案落地倒计时：参议院本周或表决《GENIUS稳定币法案》，若通过将强制稳定币100%储备资产支持，或引发USDT/USDC市值波动。

- 州级比特币储备浪潮：亚利桑那州《战略比特币储备法案》若获州长签署，可能引发其他州效仿，长期利好BTC需求。

关注政策落地后稳定币赛道（如USDC、PAXG）及合规化公链（如SOL、NEAR）的短期机会。

2️⃣ 机构资金暗流：传统资本加速入场

- 上市公司“囤币潮：日本Metaplanet持续增持BTC（总持仓5555枚），加拿大SOL Strategies发行5亿美元债券押注Solana生态。

- ETF资金虹吸效应：贝莱德比特币ETF单周净流入8.8亿美元，以太坊ETF需求回升，机构控盘趋势加剧。

- 传统金融跨界：万事达卡加密支付卡覆盖1.5亿商户，迪拜Emirates NBD银行推出加密交易服务，法币入口持续拓宽。

3️⃣ 技术升级与生态爆发

- 以太坊Layer2效率跃升：Pectra升级后Gas费下降8%，Arbitrum锁仓量突破300亿美元，生态代币（如STRK）或迎补涨。

- Solana Breakpoint大会：9月活动预热或推高SOL热度，Firedancer客户端升级与机构质押成焦点。

- AI+Web3融合加速：苹果与Anthropic合作区块链AI工具，MCP协议算法优化引发市场关注，AI赛道代币（如FET、RNDR）或成资金轮动目标。

埋伏Layer2空投（如Starknet）、AI赛道低市值项目，避免追高已暴涨标的。

4️⃣ 市场热点：Meme狂欢与风险警示

- 特朗普概念币持续炒作**：TRUMP币市值破7亿美元，特朗普家族拟推实用型代币DJT，结合Truth Social生态或成美股代币化标杆。

- Solana Meme币异动：BONK2.0三天暴涨890%，PumpSwap交易量占Solana DEX 19%，高风险高波动属性凸显。

- 代币解锁潮：Arbitrum本周解锁9亿枚ARB（约4987万美元），警惕OMNI、REZ等项目的抛压风险。

5️⃣ 风险预警

- 监管回马枪：SEC拟收紧ETF审查，民主党推动“加密腐败法案”，政策不确定性仍存。

- 合约杠杆绞杀：全网未平仓头寸达642亿美元，BTC 10.3-10.6万区间聚集60%仓位，±3%波动即引发多空双爆。

- DeFi安全危机：4月黑客攻击损失超9200万美元，需警惕低流动性协议及未审计合约。