在「買指數就能穩賺」的普遍信仰下，越來越多台灣投資人將資金重押在台股 ETF 如 0050 上。但一篇在 X 平台上發布的貼文，引發了廣泛討論與省思。量化交易員 Jackson Hu 直言，指數投資在近 20 年多頭市場下被過度吹捧，忽略了台海危機與地緣政治可能帶來的致命風險。
圖源：X
十年不動、崩盤突襲？歷史數據早已給出警訊
Jackson Hu 指出，若回顧過去 100 年，美國等各國股市都曾出現多次長達十年「原地踏步」的情況，甚至也會有單一國家因重大事件導致指數重挫的極端行情。
他在貼文中附上一張名為「SURPRISE!」的虛構圖表，曲線在持續上升近千日後突遇崩盤，直線墜落。這不僅是數據的視覺衝擊，更像是對投資人的當頭棒喝——「市場永遠都有黑天鵝」。
台股風險更高？地緣政治一觸即發的警鐘
Jackson 特別點出台灣市場的風險更為集中。若台海爆發戰爭，台股恐大跌六成，櫃買更可能重挫八成，連代表市場大盤的 0050 也「沒用」。他提醒：
相比全球股市跌三成的可能幅度，台灣股市受到的衝擊將是災難性的。這不是危言聳聽，而是應該要事先具備的心理準備。
火雞效應隱憂：投資人易忽略的系統性風險
「火雞效應 (Turkey illusion)」意指人們過度依賴過去的經驗來預測未來，可能會導致災難性的錯誤。套用在投資上，就是投資人因長期享有穩定報酬，誤以為未來也將一帆風順。
Jackson 對此警告，「台灣當前的地緣政治風險已不低於 10%，投資人不應再將過去的多頭行情視為理所當然。」不少網友也認同這種「穩賺不賠」的迷思正掩蓋潛藏危機，尤其是在資產、工作與生活都跟台灣綁定的情況下，將難以有效分散風險。
與台海戰爭爆發負相關的資產有哪些？
若台海局勢惡化，有哪些資產可能逆勢上漲？Jackson 建議，應納入具抗通膨、避險性質的非股票資產，例如：
原物料與能源：戰爭可能推升原油與天然資源價格。
加密貨幣：部分投資人將比特幣視為避險資產。
海外房產：專注於地緣穩定的國家如澳洲或加拿大等。
透過這些資產的配置，不僅能對沖台灣市場的潛在風險，更能在全球性危機中維持資產抗壓性。
台灣人該怎麼做？三大應對策略一次看
針對高風險環境，Jackson 與多位網友也提供具體建議：
海外資產配置：至少部分資金應移往國際市場，避免雞蛋全放在一個「台灣」籃子中。
多元化投資組合：股票以外，納入房產、原物料、債券與加密貨幣等資產類別。
移民與備案規劃：當然，國內資產在戰爭爆發後，再多也形同虛設。具備移民條件與相關備案，將是保命與保財的重要手段。
重新思考「穩健」兩字的真正含義
指數投資確實提供了一種相對低風險的投資方式，但在面對極端事件與高地緣政治風險的當下，台灣投資人勢必要重新審視自身的資產結構。
所謂的「穩健」，不只是報酬穩定，更是「能撐過最壞時刻的資產配置能力」。當市場看似平靜如昔，或許正是未雨綢繆的最好時機。
本文經授權轉載自：《鏈新聞》
『揭穿指數投資20年神話！台灣人如何應對台海危機？3大策略一次看』這篇文章最早發佈於『加密城市』
