质押

Restaking 龍頭 @eigenlayer是 #撸毛 #空投 #EigenLayer #pendle #质押 目前尚未發空投的頂級項目之一市場預期有高概率會進行空投發放EigenLayer 將於 1 月 29 日再度開放本文教你用 @pendle_fi 槓桿获得 @eigenlayer 空投積分

1：EigenLayer 、 Pendle 是什麼
@eigenlayer是基於以太的再質押協議，
質押 以太 或 LST 的用戶可以
選擇加入 EigenLayer 智能合約
來重新質押其資產
@pendle_fi是建立在多鏈上的協議
通過將token本息分離的方式，
讓用戶可以折價buy相應的底層資產
簡單來說，Pendle 就是一個利率交易市場，
可以將一些利率產品再進行交易。

2：這兩者有什麼關係？
近期 @pendle_fi 與 @ether_fi進行合作，
用戶只要在 Pendle 上與 http://ether.fi 的產品
進行交互，就可以
獲得 EigenLayer 跟 http://ether.fi 的空投積分。
而 Pendle 本身的機制可以將交易產品槓桿化
因此可以加速獲取空投積分的獎勵！
在 Pendle 中，可分為兩個部分：YT + PT
YT：代表部位的收益率 PT：代表本金数额 而 YT 本身就是槓桿的機制，
且可以被市場進行交易，
因此可以達到槓桿放大交易量的效果。

3：操作方式
前往 Pendle e以太 頁面
利用 以太 兌換 YT-e以太（數量依照當前匯率決定）
前往 @ether_fi 確認積分
EigenLayer 為每個小時進行積分發放
http://ether.fi 積分為每天每 0.001 以太 可得 1 分
（目前有 2 倍獎勵）

4：有什麼風險？
Underlying APY：基本 Implied APY：預期 目前圖中預期約為 26%，
如果sell YT 時，YT 低於 26%，
加上未來的空投獎勵不足以彌補虧損，
就會虧錢，用戶在對賭的交易就是空投的預期報酬。
簡單來說，
市場越看好空投獎勵，YT 價格越高，
如果不看好，YT 價格越低
建議在 implied yield (YT) 利率較低時buy，
implied yield (YT) 高估時sell
通常離到期日越近，YT 價格會逐漸下降
5：其他獲取 EigenLayer 的方式
如果不想冒太大風險，
用戶也可以直接添加池子，
或是將 以太 丟到其他地方質押，像是：
@RenzoProtocol
@swellnetworkio
@KelpDAO

其它交互可以看之前发表的所有文章
动动手翻一下就能看到的文章内容教程
今天内容到此结束。
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LSD（Liquid Staking Derivatives），中文名“流动性质押衍生品”，是 POS 共识机制的产物。大意理解为质押你的代币（例如 ETH ）赚取收益，同时给你质押凭证（例如 stETH or wstETH）让你的资产又可以流动起来。
而在这个赛道，一直有一位掌上明珠，就是我们今天要研究的项目 —— Lido @LidoFinance
👉Lido 是什么？
简单的来讲就是普通用户参与以太坊质押门槛太高（至少 32 个 ETH ），Lido 提供了一个平台，收集大家零零散散的 ETH 帮助大家去质押，同时给你 stETH 的凭证，这个凭证可以每天收到以太坊质押的收益。
👉Lido 的项目结构是什么样的？
如下图所示：

Lido 在升级到 v2 之后放弃了之前“用户 —— Lido 平台 ——节点运行商”的传统架构，更新了模块化的管理方案，在这个模块化的管理方案中，有这么几个角色
1、质押者
只要你是 ETH 的持有者，不管你是小散还是大户亦或是专门的机构团体，都可以被归为质押者
2、Lido DAO
这个 DAO 组织是由 Lido 代币持有者组成的社区，拥有投票权决定协议的费用问题、节点运营商、模块审核、预言机分配等等问题。
3、质押路由器
质押路由器是一个智能合约，每个模块都在其中注册被它管理
（1）维护各个模块的注册、暂停
（2）验证者的管理（包括奖励和惩罚）
（3）给不同模块分配不同份额、不同的奖励规则
4、质押模块
质押模块主要承担协议的质押需求，每个模块里都有很多节点运营商和验证者，每个模块有自己被质押路由器分配的质押份额和不同的奖励分配机制。
目前 Lido 的质押模块主要分 3 个：
（1）Curated 模块：Lido 的主质押模块，其中的主要是之前审核过的节点运营商，经过我的调查，应该有 32 家节点运营商，承担着 Lido 绝大部分质押需求。目前 Curated 模块的最高质押份额（这个模块能质押 Lido 收到的 ETH 占比）无上限。其模块产生的收益 90% 归验证者所有，6% 给模块，4%上交 Lido 国库。
（2）SimpleDVT 模块：DVT（分布式验证器），因为通常情况下以太坊的验证者由单一节点运行，如果验证者出错或者不作为，会被以太坊惩罚。而 DVT 把验证者从单一节点变为多个节点，降低被惩罚的概率。为什么又要叫 Simple 呢？因为这里的节点之间协调复杂度比传统的 DVT 要低。
SimpleDVT 模块中又分超级集群节点和普通集群节点。
目前SimpleDVT 模块有 4 % 的最高质押份额。其模块产生的收益 90% 归验证者所有，在超级集群节点中 8% 给模块，2%上交 Lido 国库。普通集群节点中则 6% 分配给模块，4% 上交 Lido 国库。
（3）社区质押模块（CSM）：CSM 允许任何符合要求的节点运营商参与 Lido 的质押，用保证金作为安全保障，同时为社区节点运营商提供了奖励和惩罚机制，这种机制有助于吸引更多社区或个人参与，同时维持验证节点的表现与协议的要求。目前 CSM 模块有 1% 的最高质押份额。其模块产生的收益 90% 归验证者所有，6% 给模块，4%上交 Lido 国库。
5、预言机（Oracle）
这个角色是收集以太坊“执行层”和“共识层”的状态同步信息，并把最新状态生成报告给 Lido 合约。因为以太坊上这两层不能直接通信，而 Lido 又要根据这两层的数据对照看哪个验证者有问题或者给谁发奖励等等操作。目前项目有 9 个Oracle 角色，来实现以太坊到 Lido 的数据传输去中心化。
👉那我将一个 ETH 给 Lido 的流程是什么样呢？
1、我存入 1 个 ETH、合约立马生成 1 个 stETH 给我
2、质押路由器调配资源，将我的 ETH 给了 Curated 模块的一个节点运营商，节点运营商把我的 ETH 和别人的组成 32 个一组给到验证者 a，质押到 ETH 链上。
3、一天后，ETH 质押的收益开始计算，Oracle 预言机通过监控以太坊准确的判断了验证者 a 工作有效，把质押收益给到 a
4、节点运营商汇总这些验证者的收益，模块汇总节点运营商的收益，其中 4%上交国库，6% 由各个节点运营商分给各个验证者。剩下的 90% 通过合约代码判断给到持有 stETH 的用户。
5、一天后我的 1 个 stETH 变成了 1.00002 个（举例）。
6、我提出我的 ETH，排队等待一段时间，Lido 合约换回 stETH 并销毁。
👉代币 stETH 和 wstEHT 的区别是什么？
由于 Lido 的机制，你 stETH 余额每天都在变化，今天我有1 个，明天我有 1.0002 个。stETH 通过每日代币余额变化来反映你获得的奖励。这种机制被称为 rebase，stETH 这种模式被 Curve、Yearn 接受。然而由于一些 DeFi 协议（例如 Uniswap、1inch）要求所提供的代币数量是非变化的，Lido 提供一种余额固定的流动性质押代币 wstETH， 让 stETH 可以简单的封装成 wstETH 并被使用。
wstETH 不是每天更新余额，而是使用一种隐性的份额系统来反映你获得的质押奖励。你可能持有 1 个wstETH 很久之后从 Lido 换，发现变为了 1.01 个 ETH。
👉总结一下
Lido 现如今已是以太坊流动性质押赛道的老大，并将 stETH 和 wstETH 的流动性也同时发扬光大。目前 Lido 的以太币 TVL 占到整个流动以太币的 28.2% ，这在市场中是独一档的存在。同时 Lido 作为再质押赛道的上游，对整个以太坊生态起着不可替代的重要作用。

👉$LDO 市场价格预测
市场预测从两个方面来讲
1 、基本面
这里如图可以看到 Lido 的近几年的收入和利润。

蓝条为收入，折线为利润。这里可以看到近几年虽然 LDO 一直作为以太坊质押的老大，但是项目一直处于投钱和亏钱的状态，因为之前在砸钱宣传 stETH 的流动性但项目在 24 年终于扭亏为盈。为什么投资者质疑 LDO 代币持有者不能享受收益，原来是项目本身就在亏钱。
根据图形的收入和利润判断，只要 LDO 的以太币质押数量不经过太大的变化，25 年之后的项目趋于平稳会有不错的盈利增幅。图表预测2025 年收益 5000w 美元左右，而项目总的 FDV 为 20亿美元，那么 2025 年的市盈率预测为 40 左右（FDV 不变的情况）。
Lido 的质押量一直处于 以太坊生态的第一名，占有绝对的优势，stETH 也广泛应用于各个再质押项目。
Lido 代币基本是全流通状态，不涉及太多解锁。
2、技术面
经过上一轮的大跌，到 0.8 - 0.9 的价格一直在震荡，然后价格猛拉至 2.4 阻力位，价格触碰 1.5 立马拉升，并且最近的整体表现优于大部分代币。最近的大级别第一个阻力位在 2.7 附近，第二个在 5 附近。
如下图所见，目前所在的形态方面与上一轮涨前也比较相似，成交量近期也有很大的涨幅。

机会：
1、预测项目收益会一步步变好
2、以太坊 ETF 质押的利好消息，Lido DAO 之前被判定为一般合伙企业，可能会拿到 ETF 流入的资金（概率不大，但可能会炒作）
3、技术面表现良好，价格处于低位
4、LDO 社区将 $LDO 代币持有者获得质押收益放在 2025 年的目标当中
5、以太坊在今年 3 月份的布拉格升级主要是对质押模块进行升级，这可能造成板块热点
风险：
1、以太坊 ETF 质押的通过所流入的资金都会在 Coinbase 等合规交易所质押
2、LDO 代币持有者代币赋能迟迟不通过
3、项目收益不及预期
我本人目前将对 $LDO 进行建仓。（文章写于25.1.16）
上次大跌已经建仓啦，运气爆膨！
#ETH #质押

以太坊质押率创新高，达3000万枚ETH，据 CryptoPotato 报道，尽管以太坊Shapella硬分叉引发了对卖压的担忧，但最新数据显示，2024年1月，Intotheblock的数据显示以太坊质押率达到最高，约有3000万枚ETH被质押，质押参与率超过24％。这一里程碑意味着人们更倾向于质押而非迅速出售代币。目前，以太坊锁定质押的数量持续上升，而仅有11％的代币供应存储在中心化交易所上。自2020年12月以来，以太坊升级Shapella首次允许质押者取回代币，并未导致广泛解质押。尽管引入了新功能，允许质押者取回代币，但目前质押数量仍为2913万枚ETH，占总供应量的24.2%。根据DefiLlama数据，基于EigenLayer的以太坊再质押协议总锁定价值（TVL）已超过16亿美元。在众多协议中，排名前三的头部协议表现尤为抢眼。首先，ether．fi的总锁定价值（TVL）达到了6.7亿美元，月涨幅高达448％。其次，Puffer Finance虽然上线不到一周，但TVL已经达到了3.15亿美元。最后，Kelp DAO的TVL达到了2.9亿美元，月涨幅达到了106％。这些数据表明，基于EigenLayer的以太坊再质押协议市场呈现出强劲的增长态势，各大头部协议的表现也为整个市场带来了积极的影响。ETH生态一直是数字资产领域的热门选择，而在这方面，建议在＠eigenlayer、@KelpDAO、@ether_fi、＠RenzoProtocol、＠swellnetworkio、@Blast、@Puffer 上分别质押不同的资产，如＄stETH和＄ETH。对于资金有限的投资者，也可以选择一个或两个项目进行质押，以实现更好的风险分散。1.KelpDAOKelpDAO是由LSD项目 Stader Lab 做的Restaking 生态项目，属于Liquid-LSDRestaking类型，目前开放存入Lido的stETH以及 Stader的ETHx 这两个 LST代币，另外官方也明确表示存入KeplDAO的用户将能够获得EigenLayer的积分奖励。目前协议TVL超过160M，是LRT 领域TVL 最高的项目。 在2月2日之前将ETHX存入Kelp Dao或者EigenLayer，会获得EigenLayer积分和额外Kelp Miles，后续里程数积分可以换空投，今年Q2明确会上线代币。操作流程：STEP1：进入https：/staderlabs.com/eth/stake/ 质押ETH获得ETHXSTEP2：进入https://kelpdao.xyz/restake/?utm_source=0xC8F630BEa53978BEd02baD11ece9F070D54287ac 注意，在staderlabs上获得ETHX后不要直接点里面的链接跳转kelpdao官网链接钱包，那样就不算有效邀请了，不走邀请链接的话后续会损失10%的kelp miles 里程数积分，如果链接钱包的时候不是使用邀请链接网址登录，后续再使用邀请链接也没用的，我之前就踩了这个坑。STEP3：将获得的ETHX存入Kelpdao即可实现一鱼多吃2.Swell Network 以太坊质押协议 Swell Network 完成 375万美元融资，可以与Eigenlayer双吃，在swell上质押ETH获得sweth，再把获得的sweth质押到Eigenlayer上或直接质押在swell上，即可实现一鱼多吃。操作流程：STEP1：进入swell官网https://app.swellnetwork.io?ref=0xc8f630bea53978bed02bad11ece9f070d54287ac点stake质押eth获得sweth，目前swell上还有额外的活动奖励：STEP2：进入Eigenlayer官网https://app.eigenlayer.xyz/根据官方的说法，质押开放时间再次延迟，从2月6日到2月10日会重新开放LST的质押，且无上限，然后又会暂停质押。记得按时去质押，在质押页面选择Swell Staked Ether 质押之前获得的sweth即可实现一鱼多吃。3.EigenLayer 一个新的现象级的项目，eth再质押领域的龙头，再质押赛道的新叙事，2023年2月，EigenLayer背后团队EigenLabs完成5000万美元A轮融资，Blockchain Capital 领投，CoinbaseVentures、Polychain Capital、Hack VC、Electric Capital、IOSG Ventures 等参投，估值条款没有披露。EigenLayer尚未发币，但已推出「再质押积分」，根据用户再质押时间与金额发放。目前，EigenLayer将再质押开放窗口延后至2月6日至2月10日，并为所有LST取消上限。种项目的收益周期可能有点长，耐心等待即可。4.Ether.fi 据星球日报报道，非托管流动性质押协议ether.fi在X平台发文表示，其总质押价值超过20万枚ETH，约合4.5亿美元。操作流程：STEP1：进入Ether.fi官网https://app.ether.fi/eeth?address=0xC8F630BEa53978BEd02baD11ece9F070D54287ac点击上方eETH选项，质押ETH获得eETHSTEP2：点击上方DeFi选项，选择第一个pendle矿池，将获得的eETH质押到里面即可实现一鱼多吃STEP3：质押完后，点击上方Portfolio选项，在页面右边的Daily Collector那里每天签到，可赚取忠诚度积分奖励。STEP4：点击方框上面的BADGES右边的show Badges，进入后做一下第三个验证邮箱的任务，可以赚5000忠诚度积分奖励，做完后就会像我这样显示。5.RenzoProtocol赚取ETH再质押收益与EigenLayer积分，同时还能赚Renzo积分，未来获得两份空投！ 注意：现在暂时还不能取款，大概要到第一季度末。不过项目方说很快会在dex上部署ezeth的LP，到时候就可以直接兑换成eth了。操作流程：进入Renzo官网https://app.renzoprotocol.com/?ref=0xc8f630bea53978bed02bad11ece9f070d54287ac质押ETH获得ezETH6.Puffer＠puffer＿finance 受到了Binance Labs以及Eigenlayer的双重投资，社区普遍认为上币安预期较高，TVL目前增长非常迅速，Puffer 主打Anti-Slash LRT，也有一点技术特色。目前存入价值1ETH的stETH可以获得10000 puffer point，同时可以赚取Eigenlayer积分。流程：STEP1：进入Lido质押官网：lido.fi滑到下面，选择质押ETH，获得stETHSTEP2：进入puffer官网：https://quest.puffer.fi/chapter2?invite_code=XLpDlUKKPt53479链接钱包，绑定推特，选择家族后质押stETH即可，家族随便选一个自己喜欢的就行，不用太纠结，我这里选的是海豚。存入stETH后，点击头像旁边的选项，可以查看你的排行和获得的积分，目前这个项目才上线不到一周，但总锁定价值（TVL）已经达到了3.15亿美元。如果资金足够，尽早入场。7.BlastBlast所宣布的基于OP Rollup的L2公链不仅成功启动，还完成了高达2000万美元的融资，其中包括来自Paradigm等知名机构的大额投资。这背后的强大资金支持为Blast提供了充分的发展动力，也表明了业界对其前景的乐观看好。它的空投份额很多，50％社区用户，50％开发者！目前仍处于早期阶段！操作流程：进入blast官网，输入邀请码，以下邀请链接随便选一个就行： blast.io/TOV19blast.io/8348Dblast.io/KKNFBblast.io/RZPVWblast.io/Q314Sblast.io/CS27Iblast.io/27K1Hblast.io/7RU14blast质押ETH收益＝ETh基础staking 收益＋blast生态100个项目空投（具体项目也会有任务）＋blast本身的空投#空投 #质押 #puffer #BLAST #EigenLayer