稳定币监管

稳定币发行商Circle成为首家获得欧盟MiCA法律框架下授权的公司，可在欧洲范围内销售其USDC稳定币服务。
MiCA政策的出台，旨在规范和监督数字资产业务的运营，Circle的合规性标志着其在该领域的领先地位。
Circle获准在欧洲销售USDC稳定币

Circle的首席执行官Jeremy Allaire宣布，Circle Mint France已获得法国监管机构授予的电子货币机构(EMI)许可证，将负责管理EURC和USDC的发行工作，为欧洲用户提供服务。
稳定币作为一种加密货币交易的渠道，提供了一种避免比特币(BTC)、以太坊(ETH)、Solana(SOL)等数字资产波动风险的方式。像Tether的USDT和Circle的USDC这样的资产，都与美元或欧元等主权货币挂钩，保持稳定的价值。$USDC
随着Circle获得MiCA合规性，欧盟对稳定币的监管不确定性得以消除。MiCA为稳定币的使用提供了明确的规则，例如，根据该框架，Circle的每日发行限额被设定为2.15亿美元的交易价值，这为稳定币在欧洲的发行和交易提供了法律基础。
Circle准备挑战Tether在欧洲的主导地位？
Circle获得的EMI许可证和MiCA合规性，为其在欧洲市场可能引领变革甚至挑战目前最大的稳定币发行人Tether提供了战略优势。近期，随着Bitstamp等平台下架Tether的欧元稳定币EURT，以及Uphold停止支持USDT和其他几种美元挂钩的稳定币，市场对Tether在欧洲的前景产生了疑问。
在这样的背景下，Circle作为首个获得MiCA稳定币牌照的公司，有机会在多个司法管辖区挑战Tether和USDT的主导地位。Circle计划在进行首次公开募股（IPO）前，将其法律基础从爱尔兰迁至美国，以应对即将出台的美国稳定币法规，这可能会进一步巩固其作为全球稳定币巨头的地位。
然而，在市值方面，USDC要赶上Tether还有相当长的路要走。目前，USDT以1130亿美元的市值稳居首位，而USDC的市值为320亿美元，远低于2022年6月约550亿美元的峰值。这表明，尽管Circle在合规性和市场战略上取得了进展，但在市值规模上仍需努力迎头赶上。#Circle #MiCA #稳定币监管
结语：
随着Circle在欧盟MiCA法律框架下取得的突破性进展，该公司不仅巩固了其在数字资产领域的合规先锋地位，也为可能的市场变革和对现有市场巨头Tether的挑战铺平了道路。
尽管在市值上与Tether存在差距，Circle的EMI许可证和MiCA合规性无疑为其在全球稳定币市场中的扩张增添了重要砝码。在加密货币市场的不断演进中，Circle的未来发展及其与Tether之间的竞争无疑将成为业界关注的焦点。
投资者和市场参与者需密切关注Circle的IPO进程以及美国稳定币法规的出台，这两者都可能对全球稳定币市场格局产生深远影响。随着合规性和技术创新的不断推进，我们期待见证一个更加多元化和充满活力的稳定币市场。

在风云变幻的加密市场中，稳定币作为传统金融与加密经济的连接桥梁，地位举足轻重。而近期加密市场的事件，将稳定币推至风口浪尖，引发人们对其生存逻辑和竞争规则的重新审视。
4月2日晚，孙宇晨爆料香港信托公司First Digital Labs，致使其发行的稳定币FDUSD价格暴跌至0.87美元，严重脱锚。这不仅让持有者恐慌，也引发加密社区对稳定币稳定性和信任度的质疑。币安作为FDUSD主要交易平台，迅速回应可1:1兑付，稳定了市场情绪，让价格回锚。若没有币安背书，FDUSD或无人问津，凸显渠道对稳定币的重要性。
几乎同时，稳定币USDC发行商Circle向美国SEC提交IPO申请，欲通过上市与合规抢占全球市场。鲜有人知，其S - 1文件显示，交易所持有USDC可获可观利息分成，这意味着Circle在花钱买渠道，增强USDC市场地位与流动性。
这两件事看似无关，实则都指向：当下稳定币市场，成功关键是渠道而非技术。渠道决定稳定币的可见性、流动性，直接影响用户信任和采用。
稳定币生存逻辑分“两头”：资产储备和渠道铺开。资产储备是根基，像USDC和USDT有短期美债或美元支撑，解决信任问题；渠道铺开解决使用问题，涵盖交易所背书、DeFi协议集成和支付场景覆盖，若无法进入主流交易场景，就无法形成使用闭环。
数据显示，2024年4月稳定币在集中化交易所月交易量达2.18万亿美元，相比2023年12月大幅增长。2024年9月，约90%稳定币交易量集中在头部交易所和DeFi协议，表明渠道广度和深度决定稳定币采用率。实际中，渠道比资产储备更具决定性，储备充足但没渠道支持，稳定币就无法被使用。
FDUSD因储备透明度低，孙宇晨爆料后价格脱锚，币安背书才使其价格回稳，说明渠道背书在资产储备透明度不足时是“救命稻草”。而Circle为稳住USDC市场份额，向币安支付6025万美元预付费用及月度激励费，给Coinbase USDC储备剩余收入的50%，以此让交易所储备和推广USDC。
奥地利经济学家哈耶克提出让市场自由竞争筛选最佳货币，稳定币的出现似是实践，但现实中市场选择受渠道深刻影响，稳定币竞争更多取决于渠道资源。USDT流行不仅因储备规模大，还因其在灰产等“特殊渠道”成为地下硬通货；USDC在币安和Coinbase的地位则是Circle花钱买来的。
#稳定币稳定币的生存是信任和场景的博弈，渠道是生存命脉和制胜关键。未来，随着监管收紧、DeFi崛起和央行数字货币竞争，稳定币全球扩张之路更复杂，但渠道逻辑始终不变，谁渠道更广，谁就能成为王者。#稳定币监管

巴塞尔银行监管委员会，作为国际清算银行(BIS)的一部分，已经正式对外公布了银行在加密货币领域风险敞口的最终披露框架。同时，该委员会还对现有的加密资产监管标准进行了重要修订，特别是对稳定币的监管待遇进行了收紧。
据悉，这些新标准计划在2026年1月1日生效，标志着监管机构在数字资产领域的透明度和一致性方面迈出了重要一步。
在7月17日的更新中，委员会明确表示，这些新措施的目的是为了增强银行在参与加密资产市场时的稳健性。通过这些修订，委员会希望提升市场透明度，确保监管方式与数字资产领域的快速发展相匹配。
同时，委员会还强调，这些更新是朝着强化银行参与加密资产市场稳健性的重要一步，有助于银行更好地管理和披露其在加密货币领域的风险敞口。
加密货币监管的新纪元
巴塞尔银行监管委员会推出了全新的DIS55披露框架，这一举措标志着对银行加密货币活动的监管迈入了一个新的阶段。该框架要求银行必须通过统一的标准化表格和模板，详细披露其在加密货币领域的活动情况。
核心要求涵盖：
· 加密资产活动的全面信息：银行需提供包括业务性质、资本和流动性要求在内的详尽信息。
· 风险评估与资产分类：银行必须分享其对加密货币风险的评估方法，并明确资产的分类。
· 资本与流动性数据：披露与加密货币相关的风险敞口，以及相应的资本和流动性需求，同时包括资产的会计处理和流动性需求。
委员会强调，这些措施的实施将极大提升市场的透明度和稳定性，从而为整个金融体系提供更坚实的支持。通过标准化的披露流程，银行能够更清晰地展示其在加密货币领域的风险敞口，这对于监管机构和市场参与者来说是一个重要的进步。
此外，DIS55框架还要求银行披露他们如何对加密货币进行风险评估和分类，以及这些资产的会计处理和流动性需求。这些信息的透明度将有助于市场参与者更好地理解银行的加密货币风险敞口，从而做出更明智的投资决策。
通过这些严格的披露要求，巴塞尔银行监管委员会展示了其对提升金融透明度和稳定性的坚定承诺，同时也为银行在加密货币领域的稳健运营提供了明确的指导。
透明度与风险管理
巴塞尔银行监管委员会在最新的监管更新中特别强调了对稳定币的监管，引入了对这些加密资产"重要性"的新定义，并为银行披露其风险敞口设定了明确的门槛。这一举措意味着银行需要更加细致地报告其持有的加密货币，包括每日平均价值，以便更真实地反映它们的风险状况。
尽管业界对此有所反馈，委员会依然坚持要求银行对代币化资产的信贷和市场风险进行单独报告。这一决策反映了监管机构对于加密货币市场潜在风险的严肃态度和对风险管理的严格要求。
除了加强披露要求，委员会还对加密资产的审慎标准进行了修订，特别是对那些可能获得优惠监管待遇的稳定币。修订的核心是提高标准，确保只有满足更严格条件的稳定币才能享受"1b类"监管待遇。这不仅有助于澄清监管框架，也推动了不同司法管辖区对监管标准的统一理解。
在技术层面，巴塞尔委员会也进行了一些调整，比如简化了某些细节要求，明确了披露的具体范围。这些调整旨在使监管框架更加清晰、易于理解和执行。
最后，委员会重申了其对加密资产市场持续监测的承诺，并表示将根据市场的发展和新出现的风险，适时调整监管框架。这种灵活性和前瞻性是确保金融体系稳定和适应快速变化市场的关键。
通过这些措施，巴塞尔银行监管委员会展示了其在加密货币监管方面的领导力和决心，旨在为全球金融体系提供一个更加稳健和透明的监管环境。#巴塞尔委员会 #BIS #稳定币监管 #风险披露框架
结语：
巴塞尔银行监管委员会的最新举措标志着金融监管在加密货币领域的重大进展。通过引入DIS55框架和加强稳定币的监管标准，委员会不仅提高了市场透明度，还强化了银行的风险管理。这些措施有助于确保银行在参与加密货币市场时的稳健性，同时为市场参与者提供了更清晰的信息，促进了整个金融体系的稳定性。
最终，这些改革将推动全球金融体系向更透明、更稳定的方向迈进。巴塞尔银行监管委员会的领导和决心为其他监管机构树立了榜样，展示了如何在金融创新和市场稳定性之间找到平衡。随着监管框架的不断调整和完善，我们期待看到一个更加成熟和自律的加密货币市场，为全球经济的发展做出积极贡献。

简要概述：
• 稳定币监管法案面临支持与反对；
• 该法案希望禁止算法稳定币；
• 根据美国法学教授的说法，此法案可能损害美国金融体系。

由参议员 Lummis 和 Gillibrand 共同发起的新稳定币监管法案，可能会显著抑制美国的创新。
当前备受关注的稳定币监管法案
Lummis 和 Gillibrand上周提交了这份长达179页的法案，该法案旨在为与法定货币挂钩的稳定币提供明确的合法地位，并为其运作提供清晰的法律规范。
此外，该提案对于没有充分法定货币储备支持的算法稳定币持零容忍态度，这对软件开发者和整个技术社群都将产生深远的影响。
在法案的所有其他焦点中，它支持使用一种机制，即如果发行人破产，由联邦存款保险公司（FDIC）进行监管和解决。国会的稳定币立法在加密领域内引发了兴奋，但对传统金融生态系统并非如此。
在该法案的众多焦点之中，它提倡使用一种机制，那就是一旦某个稳定币发行方资不抵债，就采用联邦存款保险公司（FDIC）的监管和解决方案。这一国会稳定币立法在加密货币行业内引起了热烈反响，但对于传统金融体系来说，却并非如此。
美国大学华盛顿法学院的副教授 Hilary Allen 似乎对法案的内容感到担忧。值得注意的是，Allen是写过并广泛谈论各种加密产品如何削弱金融体系稳定性的人。
美国大学华盛顿法学院的法学副教授 Hilary Allen 对这一法案的内容表示担忧。Allen教授是一位在如何各种加密货币产品可能破坏金融体系稳定性的问题上有着深入研究和广泛论述的学者。
随着等待通过的新稳定币法案的发展，他认为这是一场即将发性的“巨大灾难”性案例。
稳定币法案引发的争议与支持
Allen 不认为稳定币有资格被视为一种支付形式。具体来说，他明确表示，支撑这些稳定币的区块链既不可靠，也没有足够的吞吐量。
这位教授很快指出，由 Lummis 支持的稳定币法案中关于联邦存款保险公司（FDIC）接管的条款，可能会导致所有美国消费者的银行费用显著增加。
除了对这项法案的微妙敌意之外，还有一些支持性讨论认为该法案违反了第一修正案的权利，特别是它禁止算法稳定币的条款。加密货币倡导团体 Coin Center 对 Lummis-Gillibrand 的法案提出了质疑，原因是该稳定币的法案规范，引发了其对第一修正案所保障的言论自由权利相冲突的担忧。
加密倡导组织的首席执行官 Jerry Brito 赞扬了政府在该地区对稳定币进行监管的承诺。总体上来说，自从 2022 年 Terraform Labs 倒闭以来，对加密货币行业的多项努力将变得更加集中和强化。#稳定币监管  #监管提案

香港稳定币监管制定了严格的许可规则，对 Tether 和 Circle 等主要行业参与者构成威胁。

香港最近提出了对稳定币的严格监管，表明其成为虚拟资产中心的雄心。然而，最近的发展给市场上流行的稳定币带来了潜在的挑战。专家认为，该政策比新加坡的政策更严格，可能会让 Tether (USDT) 和 USD Coin (USDC) 等主要参与者面临危险。
专家对香港严格稳定币监管的看法
据《南华早报》报道，Chainaanalysis 亚太区政策主管 Chengyi Ong 认为，与新加坡的监管相比，香港稳定币监管提案更为严格。她证实了自己的主张，并援引新框架要求公司的实收资本最低为 320 万美元（2500 万港元）才能获得许可。此外，Ong 指出，该法规凸显了香港“为法定稳定币（FRS）设定高标准”的目标。
香港金融管理局（金管局）和财经事务及库务局（FSTB）联合发表的一份咨询文件概述了最近的建议。该框架旨在限制没有许可证的公司通过受监管的媒介与香港散户投资者进行稳定币交易。亚司特香港办事处管理合伙人 Ben Hammond 表示：“根据拟议的制度，获得法定稳定币发行人许可将极具挑战性。”
对 Tether 和 USDC 的影响
Hammond表示，目前，大多数发行人甚至可能无法满足许可标准。这引发了人们对包括 Tether 和 Circle 在内的主要稳定币发行商是否能够遵守新规定的疑问。然而，全球市值最大的稳定币运营商 Tether 尚未对此做出回应。
与此同时，全球第二大稳定币 USDC 的运营商 Circle 支持香港的拟议规则。Circle 战略与政策副总裁 Yam Ki Chan 表示，他们将按照 HKMA 和 FSTB 的稳定币监管开展工作。他补充说，此举将“支持受监管的稳定币作为可信交易媒介的发展，以及香港可持续和负责任的虚拟资产生态系统的发展。”#香港  #稳定币监管

在Token2049会议上，Binance的首席执行官Richard Teng讨论了加密领域的一些关键问题，重点关注了稳定币的监管以及在尼日利亚被拘留的Binance高管的复杂情况。
4月18日，Binance的首席执行官Richard Teng在迪拜举行的Token2049会议上，由数字商会的首席执行官Perianne Boring主持的关于加密货币监管的小组讨论中发表了主题演讲。

对话开始时，Boring强调了在全球经济挑战中，加密货币所具有的巨大潜力。
她表示：“作为创新者，有机会去创造一些很酷的东西，这正是人们真正想要做的，并且要以一种合法合规的方式，在强有力的法治环境下进行。”她的话为深入探讨加密货币监管框架及其对全球金融影响的讨论定下了基调。
Teng 对不断变化的监管环境进行了深入分析。
他说道：“稳定币是进入加密货币领域的重要途径。我们在欧洲已经看到了这一点...现在英国也是如此。同时，我也注意到有很多关于像美国和其他司法管辖区相同业务的大量讨论。
Bloq的联合创始人兼董事长Matthew Roszak在讨论中提出了关于稳定币未来及其对传统银行业务影响的问题。他说道：“能够进行这类操作在某种程度上是一种竞争优势。但是，当今稳定币的性质以及它们在美国债券中的集中度，已成为前十大持有者，这一点非常有趣，不是吗？”
Roszak进一步推测下一代稳定币，可能会更多地依赖算法流程或不同的资产来维持稳定，而不是依赖传统金融体系。
随后，Boring 向 Teng 询问了被拘留的币安高管 Tigran Gambarayan 的案件。
Teng 说：“我们正在与尼日利亚政府非常密切地合作，以试图解决这个问题，”并补充，“Gambarayan将与全球执法机构合作，以打击金融犯罪作为自己的使命。”#稳定币监管 #币安高管

这位官员表示，在去中心化金融领域使用美元稳定币是件好事，因为它可以增强美元的实力。
一名美国联邦储备 官员表示，美元稳定币的使用和采用的增加可能有利于美元作为世界主导货币的地位。美联储理事会成员克里斯托弗·沃勒 (Christopher Waller) 表示，去中心化金融 行业对美国有利。
稳定币和 DeFi 对美元有利
Waller 最近在巴哈马举行的一次活动上表示，由于该行业对稳定币的依赖，DeFi 的采用将支持美元的主导地位。Waller表示，许多人通常“猜测比特币等加密货币可能会取代美元成为世界储备货币”。不过，他指出，DeFi 领域的大部分市值依赖于美元的价值。然后他补充道：
“因此，DeFi 世界的任何交易扩张都可能只会加强美元的主导地位。”
Waller 的观点似乎与许多其他认为加密货币威胁美元的人有很大不同。就连 Waller 此前也认为，未来人们从美元转向加密货币可能会危及货币政策。然而，他最近的讲话似乎得出的结论是，这种情况实际上可能不会导致美元走软。
本月初，加州民主党众议员马克辛·沃特斯 (Maxine Waters) 在一份声明中表示 面试 美国立法者正在致力于稳定币监管。Waters 指出，立法者“非常非常接近”达成协议，但没有具体说明即将出台的法规的细节或时间表。不过，她确实提到，该交易可能赋予美联储监督权。Maxine 与众议院金融服务委员会主席帕特里克·麦克亨利 (Patrick McHenry) 进行了近两年的谈判。
其他利益相关者也认为稳定币需要监管。美国财政部长珍妮特·耶伦(Janet Yellen) 说在国会听证会上表示，这些法规将解决加密货币市场的问题并保护投资者免受市场风险的影响。她确实明确指出，监管应该针对稳定币和“非证券的加密资产”。
USDT 与犯罪
Tether 的 USDT 是全球最大的稳定币，也是市值第三大的加密货币，最近 报道 超额股本达 54 亿美元，现金等价物覆盖 2023 年第四季度发行的所有代币的 90%。独立审计公司 BDO 最近的一份报告证实，Tether Holdings Limited 上季度增加了近 22 亿美元的超额准备金，使总额达到创历史新高，达 54 亿美元。报告称，该公司的超额准备金来自于截至 2023 年 12 月 31 日实现的 28.5 亿美元巨额净利润。其中约 10 亿美元来自美国国债应计利息，其余来自 Tether Holdings 的黄金和比特币（BTC）储备。
尽管 Tether 的数字令人印象深刻，但其声誉却受到了一些打击。根据一月份的一份 报告来自联合国毒品和犯罪问题办公室。 USDT 稳定币是亚洲非法活动的首选加密货币。报告指出，犯罪分子正在利用 USDT 进行欺诈活动，包括洗钱和杀猪盘，这是一种日益严重的爱情骗局。#稳定币监管  #美元

DOM大裁缝还是聪明的$ICP
CZ搞了个稳定币$busd
不知道什么时候才能出来
#稳定币监管
我不管你们怎么玩
你们不用美金结算试试$USDC

Tether 首席执行官 Paolo Ardoino 回应了德意志银行分析师，对其公司偿债能力及其 USDT 稳定币稳定性的质疑。
Ardoino 在其 X 账户上回应了德意志银行分析师的最新评论，认为该金融机构自身也存在问题，因此无权对他人进行指责或批评。
Tether 首席执行官 Paolo Ardoino 强调了德意志银行因违规行为而遭受的罚款和制裁的过往，从而对其批评同行业其他机构的资格提出了质疑。他还提到，国际货币基金组织（IMF）曾经把德意志银行评定为全球最危险的银行。
Tether 首席执行官Paolo Ardoino表示：
“德意志银行自身因违规而屡遭罚款和惩罚的历史，让人质疑它是否有资格评判行业内的其他机构。”
在对该帖子的评论中，有读者指出自2000年以来，德意志银行因99起违规行为已支付超过200亿美元的罚款。因此，该银行不应该因风险管理、产品结构或监管问题而对其他公司进行批评。

早些时候，德意志银行专家团队发布了对稳定币市场研究的结果。分析师们指出了这一资产类别的弱点，并提到了 Tether 作为 USDT 稳定币发行方，存在信息不透明等问题。
德意志银行分析师进一步指出，鉴于 Tether 在稳定币市场的垄断地位，如果 USDT 崩溃，其后果将导致更为严重的影响。
根据 DefiLlama 的数据，目前稳定币的总市值已超过 1600 亿美元。USDT 在这个市场中无可争议地占据领先地位，拥有超过 69% 的市场份额。

然而，专家们提出警告说，随着美国新监管法规的出台，Tether 的主导地位可能会被削弱。#Tether #稳定币监管