Cập nhật gần nhất: 06/05/2025
Quỹ bảo hiểm Futures là mạng lưới an toàn được Binance cung cấp nhằm hạn chế tác động của việc thanh lý. Các quỹ này bảo vệ nhà giao dịch khỏi các tổn thất bất lợi do các vị thế phá sản và giúp đảm bảo rằng lợi nhuận của các vị thế in-the-money được trả đầy đủ cho các nhà giao dịch có lợi nhuận.
Binance duy trì một số quỹ bảo hiểm Futures và tài sản của mỗi quỹ bảo hiểm Futures có thể được giữ trong một hoặc nhiều ví. Phạm vi bảo hiểm của mỗi quỹ bảo hiểm Futures do Binance điều chỉnh. Vốn của mỗi quỹ bảo hiểm Futures được sử dụng để bù đắp các khoản lỗ phát sinh từ những danh mục hợp đồng tương lai tương ứng thuộc phạm vi bảo hiểm. Binance có thể điều chỉnh việc phân bổ các danh mục hợp đồng tương lai giữa các quỹ bảo hiểm Futures theo thời gian.
Bất chấp việc sử dụng thuật ngữ “bảo hiểm”, quỹ bảo hiểm Futures không phải là sản phẩm bảo hiểm và Binance không phải là công ty bảo hiểm. Quỹ bảo hiểm được thiết kế và cung cấp chỉ nhằm mục đích giảm thiểu rủi ro đối tác phát sinh từ việc thanh lý hợp đồng tương lai và không đảm bảo người dùng khỏi tổn thất. Bạn không được phụ thuộc vào quỹ bảo hiểm Futures như một biện pháp thay thế cho việc quản lý rủi ro của chính bạn.
Vị thế của nhà giao dịch sẽ bị thanh lý nếu tài sản thế chấp do nhà giao dịch cung cấp để duy trì vị thế nhỏ hơn số tiền ký quỹ cần thiết để duy trì vị thế. Một vị thế sẽ bị coi là phá sản nếu số dư tài sản mà nhà giao dịch cung cấp cho vị thế đó nhỏ hơn 0 sau khi thanh lý hoặc nếu vị thế không thể thanh lý được ("Vị thế phá sản").
Trong phạm vi có thể, quỹ bảo hiểm Futures sẽ tiếp quản các vị thế phá sản. Quỹ bảo hiểm Futures sẽ chịu các khoản lỗ phát sinh từ những vị thế bị phá sản, đồng thời lợi nhuận (nếu có) phát sinh từ các vị thế phá sản đó sẽ được ghi có cho quỹ bảo hiểm Futures liên quan.
Khi khoản lỗ chưa ghi nhận của các vị thế phá sản được tiếp quản bởi hệ thống thanh lý lớn hơn số dư khả dụng của quỹ bảo hiểm Futures được phân bổ cho loại hợp đồng đó, hệ thống thanh lý sẽ không thể giao dịch loại hợp đồng đó nữa và cơ chế Tự động giảm đòn bẩy (ADL) sẽ được kích hoạt.
Quỹ bảo hiểm Futures không dùng để bù đắp tổn thất cho người giao dịch. Mục đích duy nhất của quỹ là bù đắp chênh lệch giữa giá phá sản và giá thực hiện của lệnh thanh lý. Người giao dịch sẽ không chịu bất kỳ khoản lỗ nào từ quỹ bảo hiểm Futures.
Quy mô tối thiểu bắt buộc của mỗi quỹ bảo hiểm Futures được hiệu chỉnh để bù đắp tổn thất phát sinh từ các vị thế phá sản (đối với danh mục hợp đồng tương lai do quỹ bảo hiểm Futures chi trả). Cách tiếp cận được sử dụng để xác định quy mô tối thiểu bắt buộc tương tự như các phương pháp áp dụng trong thị trường hợp đồng tương lai tài chính truyền thống (và các cơ quan quản lý của những thị trường đó mong đợi). Cách tiếp cận này dựa trên khoảng tin cậy 99,9% và tình huống căng thẳng trong quá khứ phản ánh các điều kiện thị trường khắc nghiệt ở mức hợp lý. Lưu ý rằng khoảng tin cậy 99,9% không liên quan đến trường hợp ADL và không có nghĩa sẽ là ADL hoặc dự kiến sẽ tránh được trong 99,9% trường hợp thanh lý. Vui lòng tham khảo “Giới thiệu về ADL và cách hoạt động” để biết thêm thông tin về ADL và cách thức hoạt động của cơ chế này.
Việc hiệu chuẩn quy mô tối thiểu bắt buộc của mỗi quỹ bảo hiểm Futures sẽ do Binance xem xét hàng quý và vào những thời điểm Binance cho là phù hợp theo quyết định riêng của mình.
Khi một vị thế bị thanh lý, một phần tài sản đã được cung cấp để duy trì vị thế sẽ được khấu trừ và thanh toán cho Binance dưới dạng phí giải quyết thanh lý, trừ khi vị thế đó là vị thế phá sản sau khi thanh lý. Toàn bộ hoặc một phần phí giải quyết thanh lý do các nhà giao dịch thanh toán đối với các vị thế không bị phá sản phải chịu thanh lý có thể được phân bổ để duy trì quỹ bảo hiểm Futures theo cách mà Binance thấy phù hợp.
Ngoài ra, khi quỹ bảo hiểm Futures tiếp quản một vị thế phá sản, lợi nhuận (nếu có) phát sinh từ vị thế phá sản đó sẽ được ghi có co quỹ bảo hiểm Futures liên quan.
Quy mô của mỗi quỹ bảo hiểm Futures sẽ được theo dõi thường xuyên. Nếu quy mô của bất kỳ quỹ bảo hiểm Futures nào nhỏ hơn mức tối thiểu bắt buộc, Binance sẽ đóng góp tài sản bổ sung vào quỹ bảo hiểm Futures đó. Trong phạm vi Binance cho là cần thiết hoặc phù hợp, tài sản có thể được tái cân bằng giữa các quỹ bảo hiểm Futures khác nhau để đảm bảo rằng mỗi quỹ bảo hiểm Futures ít nhất ở mức tối thiểu bắt buộc.
Nếu quy mô của quỹ bảo hiểm hợp đồng tương lai vượt quá mức tối thiểu bắt buộc được xác định trong đánh giá định kỳ, Binance có thể triển khai bất kỳ khoản tiền nào vượt quá mức tối thiểu bắt buộc cho các mục đích khác nếu thấy phù hợp theo quyết định riêng của mình.
Bạn có thể truy cập số dư quỹ bảo hiểm Futures (USDT hoặc USDC) của tất cả các hợp đồng tương lai bằng cách nhấp vào [Dữ liệu] - [Dữ liệu Futures] - [Lịch sử quỹ bảo hiểm] trên giao diện giao dịch Binance Futures.
Ngoài ra, bạn còn có thể truy cập trực tiếp [Lịch sử Quỹ bảo hiểm].
Nếu các khoản lỗ phát sinh từ vị thế phá sản không được quỹ bảo Futures tài trợ, Binance sẽ không thể tiếp quản các vị thế phá sản đó. Trong trường hợp này, công cụ khớp lệnh sẽ tự động thanh lý các vị thế phá sản và một số vị thế không bị phá sản của nhà đầu tư. Quá trình này được gọi là "Tự động giảm đòn bẩy" (ADL). Trong quá trình này, Binance sẽ thanh lý các vị thế của nhà đầu tư bị phá sản và chọn người dùng đối lập theo thứ tự đòn bẩy và lợi nhuận, từ đó các vị thế sẽ tự động được thanh lý để bù lỗ cho vị thế của nhà đầu tư bị phá sản. Vui lòng tham khảo “Giới thiệu về ADL và cách hoạt động” để biết thêm thông tin về ADL và cách thức hoạt động của cơ chế này.
Binance cung cấp các Hợp đồng tương lai ký quỹ bằng USDT và USDC trong dòng sản phẩm Hợp đồng tương lai USDⓈ-M. Sau đây là cơ cấu hiện tại của quỹ bảo hiểm Futures cho các hợp đồng USDⓈ-M:
Binance có thể phân bổ các hợp đồng tương lai vào các tài khoản Quỹ bảo hiểm Futures khác nhau và thiết lập các tài khoản Quỹ bảo hiểm mới theo thời gian nếu thấy phù hợp theo quyết định riêng của mình. Người dùng có thể kiểm tra số dư quỹ bảo hiểm Futures của từng hợp đồng tương lai tại đây.
Binance cũng cung cấp các hợp đồng ký quỹ bằng coin. Tất cả hợp đồng ký quỹ bằng coin sử dụng cùng một tài sản tiền mã hóa làm tài sản thế chấp sẽ có chung một quỹ bảo hiểm Futures. Ví dụ: Hợp đồng vĩnh cửu và hợp đồng kỳ hạn ký quỹ bằng coin BTC sẽ sử dụng cùng một quỹ bảo hiểm Futures.
