Cập nhật gần nhất: 22/01/2025
Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Để tuân thủ các yêu cầu của MiCA, các stablecoin chưa được cấp phép phải tuân theo một số hạn chế nhất định đối với người dùng ở EEA (Khu vực kinh tế Châu Âu). Để biết thêm thông tin, vui lòng nhấp vào đây.
Lưu ý: Vào lúc 17:00 ngày 21/01/2025 (Giờ Việt Nam),Binance Margin sẽ điều chỉnh yêu cầu Ký quỹ ban đầu và Ký quỹ duy trì trên Cross Margin Pro để nâng cao hiệu quả sử dụng vốn cho tài sản ký quỹ của người dùng. Ngoài ra, cách tính Mức ký quỹ và các thông số Cross Margin Pro khác sẽ được thay đổi: các khoản lỗ dự kiến của tài sản thế chấp và chi phí mở lệnh hiện sẽ được đưa vào các công thức tính này. Đối với phiên bản trước của Câu hỏi thường gặp này, vui lòng tham khảo tab thứ hai ở trên ("Chế độ Pro cũ").
Bắt đầu từ 07:00 ngày 17/12/2024 (Giờ Việt Nam), người dùng Cross Margin Pro mới và hiện tại phải hoàn thành bảng câu hỏi cập nhật và đồng ý với Điều khoản ký quỹ cập nhật để sử dụng Cross Margin Pro. Các yêu cầu này được đưa ra để đảm bảo rằng người dùng nhận thức và hiểu những thay đổi sắp tới đối với Cross Margin Pro và thực hiện các thay đổi cần thiết đối với vị thế của họ. Bạn có thể hoàn tất bảng câu hỏi tại đây.
Nếu bạn không đáp ứng các yêu cầu trên, các tài khoản Cross Margin Pro hiện tại sẽ phải tuân theo những điều kiện sau:
Trong bài viết này, bạn sẽ tìm hiểu:
Cross Margin Pro sử dụng một phương pháp khác để tính Mức ký quỹ so với Cross Margin Classic. Trong bài viết này, chúng tôi sẽ giải thích cách tính và cách hoạt động của các phương thức này.
| Thông số | Cách tính | Mô tả |
| Mức ký quỹ | (∑Tài sản thế chấp ròng - ∑Chi phí mở lệnh) / ∑Ký quỹ duy trì | Mức ký quỹ quyết định những chức năng bạn có thể thực hiện trên tài khoản của mình và liệu lệnh gọi ký quỹ hoặc thanh lý có được kích hoạt hay không. Nếu mức ký quỹ của bạn giảm xuống dưới ngưỡng thanh lý trong khi có các lệnh thua lỗ đang mở, hệ thống sẽ hủy tất cả các lệnh đang mở trước để cố gắng khôi phục mức ký quỹ. Tuy nhiên, nếu mức ký quỹ vẫn thấp hơn ngưỡng thanh lý thì quá trình thanh lý sẽ tiếp tục. |
| ∑Tài sản thế chấp ròng | ∑ Giá trị tài sản thế chấp - ∑(Nợ phải trả + Tiền lãi) | Tổng giá trị tài sản thế chấp của tất cả tài sản trừ đi tổng của tất cả các khoản nợ và tiền lãi chưa thanh toán trong tài khoản (tính bằng USDT). Giá trị tài sản thế chấp là giá trị tài sản của bạn đã áp dụng lỗ dự kiến của tài sản thế chấp, nếu có. |
| ∑Chi phí mở lệnh | ∑Max(0, Giá trị thế chấp của tài sản được bán trong một lệnh mở - Giá trị thế chấp của tài sản được mua trong cùng một lệnh mở) | Do lỗ dự kiến của tài sản thế chấp nên giá trị thế chấp của tài sản được mua theo lệnh mở có thể thấp hơn giá trị thế chấp của tài sản được bán trong cùng một lệnh. Do đó, Chi phí mở lệnh ghi nhận mức giảm tiềm ẩn trong Mức ký quỹ do nhận thấy tình trạng mất giá trị thế chấp trong tài khoản của bạn, ngay cả trước khi lệnh được thực hiện. Ví dụ: một lệnh mở để bán 1 BTC (trị giá 50.000 USDT) rồi đổi lấy một altcoin (trị giá 40.000 USDT do lỗ dự kiến của tài sản thế chấp) sẽ làm giảm đáng kể Mức ký quỹ tương ứng với khoản lỗ được ghi nhận của giá trị tài sản trong tài khoản tương đương 10.000 USDT. Để ngăn ngừa các lệnh gây ra tình trạng mức ký quỹ giảm nhiều hơn dự kiến (có thể kích hoạt thanh lý), bước kiểm tra ký quỹ bổ sung sẽ được thực hiện khi đặt lệnh. Trong bước kiểm tra này, không thể đặt các lệnh dẫn đến tình trạng ký quỹ khả dụng không âm. |
| ∑Mức ký quỹ duy trì | ∑( [Nợ phải trả + Tiền lãi] * Tỷ lệ ký quỹ duy trì) Lưu ý: Bạn có thể tìm tỷ lệ ký quỹ duy trì (MMR) của mỗi token tại đây. | Tổng số tiền ký quỹ duy trì (tính bằng USDT). *Tổng cộng đề cập đến tổng của tất cả các token nợ phải trả. |
| ∑Mức ký quỹ ban đầu | ∑(Nợ phải trả * Tỷ lệ ký quỹ ban đầu) Tỷ lệ ký quỹ ban đầu (IMR) = 1 / (Đòn bẩy - 1) | Tổng số tiền ký quỹ ban đầu (tính bằng USDT). *Tổng cộng đề cập đến tổng của tất cả các token nợ phải trả. |
| Mức ký quỹ khả dụng | Max(0, ∑Tài sản thế chấp ròng - ∑Chi phí mở lệnh - ∑Ký quỹ ban đầu) | Mức ký quỹ khả dụng dùng để xác định số tiền vay tối đa bổ sung. Tìm hiểu cách tính số tiền vay tối đa tại đây. |
| Ngưỡng số tiền chuyển ra tối đa | (∑Giá trị tài sản thế chấp còn lại - ∑Lỗ lệnh mở)/∑(Nợ phải trả + Tiền lãi) >2 | Bạn có thể chuyển tài sản thế chấp ra khỏi tài khoản của mình, cho đến khi giá trị tài sản thế chấp còn lại (sau lỗ dự kiến) trừ đi tổng số tiền lỗ của tất cả các lệnh mở lớn hơn gấp đôi tổng số tiền nợ phải trả cộng với tiền lãi. Số tiền chuyển ra tối đa sẽ tiếp tục giảm do tài sản bị khóa trong các lệnh chờ xử lý. |
Mức ký quỹ | Giao dịch | Gọi ký quỹ | Thanh lý |
1,5 < Mức ký quỹ | Y | Thường | Thường |
1,0 < Mức ký quỹ ≤ 1,5 | Y | Y | Thường |
Mức ký quỹ ≤ 1,0 | Thường | Thường | Y |
Lưu ý: Hình minh họa dưới đây hoàn toàn là ví dụ giả thuyết để minh họa cách tính Mức ký quỹ, cũng như tác động của phương thức này đối với chế độ Cross Margin Pro.
Để tính toán số tiền tối đa có thể được vay đối với một đồng coin nợ phải trả cụ thể và mức ký quỹ ở chế độ Cross Margin Pro, cần phải có cả tỷ lệ tài sản thế chấp theo cấp độ và bảng đòn bẩy coin nợ phải trả. Trong ví dụ này, giả sử tỷ lệ tài sản thế chấp giả định và tỷ lệ duy trì đồng coin nợ phải trả/tỷ lệ ký quỹ ban đầu như sau và tiền lãi bằng 0.
| Coin nợ phải trả | Cấp | Đòn bẩy tối đa | Giá trị nợ phải trả tính bằng USDC | Tỷ lệ ký quỹ duy trì | Tỷ lệ ký quỹ ban đầu |
| BTC | 1 | 20x | 0 - 50.000 | 2,50% | 5,27% |
| 2 | 10x | 50.000 - 100.000 | 5,00% | 11,12% | |
| 3 | 5x | 100.000 - 500.000 | 9,00% | 25,00% | |
| 4 | 3x | 500.000 - 1.000.000 | 10,00% | 50,00% | |
| USDT | 1 | 20x | 0 - 40.000 | 2,50% | 5,27% |
| 2 | 10x | 40.000 - 100.000 | 5,00% | 11,12% | |
| 3 | 5x | 100.000 - 500.000 | 9,00% | 25,00% | |
| 4 | 3x | 500.000 - 1.000.000 | 10,00% | 50,00% | |
| SOL | 1 | 20x | 0 - 50.000 | 2,50% | 5,27% |
| 2 | 10x | 50.000 - 100.000 | 5,00% | 11,12% | |
| 3 | 5x | 100.000 - 200.000 | 9,00% | 25,00% | |
| 4 | 3x | 200.000 - 500.000 | 10,00% | 50,00% |
| Coin thế chấp | Cấp | Số tiền | Tỷ lệ thế chấp |
| BTC, USDT | 1 | 0 - 1.000.000 | 1 |
| 2 | 1.000.000 - 2.000.000 | 0,975 | |
| 3 | 2.000.000 - 3.000.000 | 0,95 | |
| 4 | 3.000.000 - 4.000.000 | 0,9 | |
| 5 | 4.000.000 - 5.000.000 | 0,85 | |
| SOL | 1 | 0 - 10.000 | 0,8 |
| 2 | 10.000 - 200.000 | 0,5581 |
Token | Giá chỉ số (USDT) |
BTC | 50.000 |
USDT | 1 |
SOL | 200 |
Lưu ý: Các thông số Cấp vị thế, Tỷ lệ thế chấp và Giá chỉ số được sử dụng trong ví dụ này chỉ nhằm mục đích minh họa. Bạn nên tham khảo phần Cấp vị thế Cross Margin Pro và Tỷ lệ thế chấp Cross Margin trên trang Dữ liệu ký quỹ để biết các thông số mới nhất.
Bắt đầu với tài sản thế chấp là 0,1 BTC, ban đầu bạn vay 0,3 BTC, sau đó vay thêm 0,7 BTC và 42.311,151079 USDT. Không có lệnh giao dịch nào được đặt trong ví dụ này nên chi phí mở lệnh sẽ không ảnh hưởng đến Mức ký quỹ và Ký quỹ khả dụng.
| Thông số | Vay 0,3 BTC | Vay thêm 0,7 BTC và 42.311,151079 USDT |
| Vị thế | Tài sản thế chấp: 0,4 BTC Nợ phải trả: 0,3 BTC | Tài sản thế chấp: 1,1 BTC, 42.311,151079 USDT Nợ phải trả: 1 BTC, 42.311,151079 USDT |
| ∑Giá trị tài sản thế chấp | = 0,4*50.000*1 = 20.000 USDT | = 1,1*50.000*1 + 42.311,151079*1*1 = 97.311,151079 USDT |
| ∑(Nợ phải trả + Tiền lãi) | = 0,3*50.000 = 15.000 USDT | = 1*50.000 + 42.311,151079*1 = 92.311,151079 USDT |
| ∑Tài sản thế chấp ròng | = 20.000 - 15.000 = 5.000 USDT | = 97.311,151079 - 92.311,151079 = 5.000 USDT |
| ∑Chi phí mở lệnh | = 0 (không có lệnh đang mở nào) | = 0 (không có lệnh đang mở nào) |
| ∑Mức ký quỹ duy trì | = 15.000*2,50% = 375 | = 50.000*2,50% + 40.000*2,5% + 2.311,151079*5,00% = 2365,55755395 |
| ∑Mức ký quỹ ban đầu | = 15.000*5,27% = 790,5 | = 50.000*5,27% + 40.000*5,27% + 2.311,151079*11,12% = 5.000 |
| Mức ký quỹ khả dụng | = Max(0, 5.000 - 0 - 790,5) = 4.209,5 | = Max(0, 5.000 - 0 - 5.000) = 0 |
| Mức ký quỹ | = (5.000 - 0) / 375 = 13,333 | = (5.000 - 0) / 2365,55755395 = 2,1136 |
| Tình trạng mức ký quỹ | 13,333 > Ngưỡng gọi ký quỹ Mức ký quỹ an toàn | 2,1136 > Ngưỡng gọi ký quỹ Mức ký quỹ an toàn |
| Chuyển ra | = (20.000 - 0) / 15.000 < 2 Không thể chuyển tiền ra. | = (97.311,151079 - 0) / 92.311,151079 < 2 Không thể chuyển tiền ra. |
| Mức ký quỹ thế chấp (áp dụng cho chế độ Cross Margin Classic) | Mức ký quỹ thế chấp = 20.000 / 15.000 = 1,3333 | Mức ký quỹ thế chấp = 97.311,151079 / 92.311,151079 = 1,0542 |
| Chuyển đổi sang Cross Margin Classic (5x) | Có, do Mức ký quỹ thế chấp thu được là 1,333 sau khi chuyển đổi cao hơn Tỷ lệ rủi ro ban đầu cho 5X (1,25) | Không, do Mức ký quỹ thế chấp thu được là 1,0542 sau khi chuyển đổi nhỏ hơn Tỷ lệ rủi ro ban đầu của 5X (1,25) |
| Chuyển đổi sang Cross Margin Classic (3x) | Không, do Mức ký quỹ thế chấp thu được là 1,3333 sau khi chuyển đổi nhỏ hơn Tỷ lệ rủi ro ban đầu của 3X (1,5) | Không, do Mức ký quỹ thế chấp thu được là 1,0542 sau khi chuyển đổi nhỏ hơn Tỷ lệ rủi ro ban đầu của 3X (1,5) |
Bắt đầu từ 17:00 ngày 21/01/2025 (Giờ Việt Nam), lỗ dự kiến của tài sản thế chấp sẽ được đưa vào công thức tính Mức ký quỹ. Với hạn mức vay lớn hơn có thể đạt được nhờ đòn bẩy 20X trên Cross Margin Pro, cần có các biện pháp nghiêm ngặt hơn để giảm thiểu rủi ro thanh lý phát sinh từ việc nắm giữ nhiều tài sản thế chấp không thanh khoản. Do đó, ưu đãi chiết khấu cho tài sản thế chấp này được đưa ra để đảm bảo rằng người dùng không nắm giữ các vị thế quá rủi ro trên các tài khoản có đòn bẩy của họ. Để biết dữ liệu mới nhất về Tỷ lệ thế chấp Cross Margin cho từng tài sản thế chấp, vui lòng tham khảo trang này.
Ngoài ra, việc đặt lệnh mở dẫn đến việc giảm giá trị tài sản thế chấp nếu lệnh khớp sẽ được đưa vào công thức tính Mức ký quỹ. Khoản lỗ được ghi nhận trong giá trị tài sản thế chấp do các lệnh như vậy được gọi là Chi phí mở lệnh, là kết quả khi lỗ dự kiến của tài sản thế chấp áp dụng cho các tài sản được mua trong những lệnh này.
Để ngăn ngừa các lệnh này gây ra tình trạng mức ký quỹ giảm nhiều hơn dự kiến (có thể kích hoạt thanh lý), bước kiểm tra ký quỹ bổ sung sẽ được thực hiện khi đặt lệnh. Trong bước kiểm tra này, không thể đặt các lệnh dẫn đến tình trạng ký quỹ khả dụng không âm.
Cuối cùng, nếu mức ký quỹ của người dùng giảm xuống dưới ngưỡng thanh lý trong khi có các lệnh thua lỗ đang mở, hệ thống sẽ hủy tất cả các lệnh đang mở trước để cố gắng khôi phục mức ký quỹ của người dùng. Hành động này có khả năng giúp tránh tình trạng thanh lý nếu mức ký quỹ của người dùng đó khôi phục trên ngưỡng thanh lý. Tuy nhiên, nếu mức ký quỹ vẫn dưới ngưỡng thanh lý thì tài khoản sẽ tiếp tục quá trình thanh lý.
Sử dụng các thông số Bậc vị thế, Tỷ lệ thế chấp và Giá chỉ số giống nhau trong phần trên, chúng ta hãy cùng khám phá cách đặt lệnh mở có thể tác động đến công thức tính Mức ký quỹ và Ký quỹ khả dụng.
Lưu ý: Các thông số Cấp vị thế, Tỷ lệ thế chấp và Giá chỉ số được sử dụng trong ví dụ này chỉ nhằm mục đích minh họa. Bạn nên tham khảo phần Cấp vị thế Cross Margin Pro và Tỷ lệ thế chấp Cross Margin trên trang Dữ liệu ký quỹ để biết các thông số mới nhất.
Bắt đầu với tài sản thế chấp là 0,1 BTC, bạn vay 0,3 BTC và đặt lệnh bán 0,3 BTC rồi mua 75 SOL:
| Thông số | Vay 0,3 BTC | Đặt lệnh mở để bán 0,3 BTC và mua 75 SOL |
| Vị thế | Tài sản thế chấp: 0,4 BTC Nợ phải trả: 0,3 BTC | Tài sản thế chấp: 0,4 BTC Nợ phải trả: 0,3 BTC |
| ∑Giá trị tài sản thế chấp | = 0,4*50.000*1 = 20.000 USDT | = 0,4*50.000*1 = 20.000 USDT |
| ∑(Nợ phải trả + Tiền lãi) | = 0,3*50.000 = 15.000 USDT | = 0,3*50.000 = 15.000 USDT |
| ∑Tài sản thế chấp ròng | = 20.000 - 15.000 = 5.000 USDT | = 20.000 - 15.000 = 5.000 USDT |
| ∑Chi phí mở lệnh | = 0 (không có lệnh đang mở nào) | = max(0, giá trị tài sản thế chấp là 0,3 BTC cần bán - giá trị tài sản thế chấp là 75 SOL cần mua) Giá trị tài sản thế chấp: 0,3 BTC = 0,3*50.000*1 + 15.000 Giá trị tài sản thế chấp là 75 SOL = 50*200*0,8 + 25*200*0,5581 = 10.790,5 Chi phí mở lệnh = max(0, 15.000 - 10.790,5) = 4.209,5 |
| ∑Mức ký quỹ duy trì | = 15.000*2,50% = 375 | = 15.000*2,50% = 375 |
| ∑Mức ký quỹ ban đầu | = 15.000*5,27% = 790,5 | = 15.000*5,27% = 790,5 |
| Mức ký quỹ khả dụng | = Max(0, 5.000 - 0 - 790,5) = 4.209,5 | = Max(0, 5.000 - 4209,5 - 790,5) = 0 |
| Mức ký quỹ | = (5.000 - 0) / 375 = 13,333 | = (5.000 - 4.209,5) / 375 = 2,108 |
| Tình trạng mức ký quỹ | 13,333 > Ngưỡng gọi ký quỹ Mức ký quỹ an toàn | 2,108 > Ngưỡng gọi ký quỹ Mức ký quỹ an toàn |
Trong ví dụ trên, việc đặt lệnh bán 0,3 BTC để mua 75 SOL đã dẫn đến khoản chi phí mở lệnh là 4.290,5, làm giảm số tiền Ký quỹ khả dụng về 0. Điều này cho chúng ta biết rằng chúng ta đã đạt đến số lượng SOL tối đa có thể đặt lệnh mua. Tuy nhiên, bạn vẫn có thể đặt lệnh để mua các token khác với điều kiện các lệnh này không làm phát sinh thêm chi phí mở lệnh.
Ngoài ra, Mức ký quỹ đã giảm từ 13,333 xuống 2,108, phản ánh tác động của chi phí mở lệnh do lỗ dự kiến của tài sản thế chấp. Khi lệnh khớp, chi phí mở lệnh sẽ được ghi nhận và giá trị tài sản thế chấp cho tài khoản này sẽ giảm, dẫn đến Mức ký quỹ là 2,108.
Cuối cùng, mặc dù ví dụ này sử dụng lỗ dự kiến của tài sản thế chấp trên 75 SOL để minh họa tác động của chi phí mở lệnh, xin lưu ý rằng các khoản lỗ dự kiến thực tế đối với tài sản trong chế độ Cross Margin Pro thường xảy ra trên các tài khoản có giá trị danh nghĩa lớn hơn nhiều so với tài sản kém thanh khoản. Do đó, lỗ dự kiến của tài sản thế chấp và chi phí mở lệnh ít có khả năng ảnh hưởng đến một bộ phận lớn người dùng. Vui lòng tham khảo phần "Tỷ lệ thế chấp Cross Margin" trên trang Dữ liệu ký quỹ để nắm được các thông số mới nhất.
Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm và cảnh báo rủi ro: Nội dung này được trình bày cho bạn trên cơ sở "nguyên trạng" chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và phổ biến kiến thức, không phải là sự cam đoan hay bảo đảm dưới bất kỳ hình thức nào. Giá tài sản kỹ thuật số phải chịu nhiều rủi ro thị trường và biến động giá. Thông tin được cung cấp không cấu thành sự chào mời, khuyến nghị hoặc xúi giục mua hay bán sản phẩm dưới bất kỳ hình thức nào. Giá trị khoản đầu tư của bạn có thể giảm hoặc tăng và bạn có thể không lấy lại được số tiền đã đầu tư. Cross Margin góp phần cung cấp đòn bẩy lớn hơn tài khoản Margin thông thường và đòn bẩy lớn hơn sẽ tạo ra tổn thất lớn hơn trong trường hợp điều kiện thị trường bất lợi. Vị thế Cross Margin của người dùng tăng thêm nguy cơ bị thanh lý ngoài ý muốn, từ đó gây ra tổn thất. Nhận xét và phân tích không cấu thành cam kết hoặc đảm bảo từ phía Binance. Bạn hoàn toàn chịu trách nhiệm về các quyết định đầu tư của mình và Binance không chịu trách nhiệm về bất kỳ tổn thất nào bạn có thể gặp phải. Hiệu suất trong quá khứ không phải là một yếu tố dự báo đáng tin cậy về hiệu suất trong tương lai. Bạn chỉ nên đầu tư vào những sản phẩm bạn quen thuộc và hiểu rõ rủi ro. Bạn nên xem xét cẩn thận kinh nghiệm đầu tư, tình hình tài chính, mục tiêu đầu tư và khả năng chấp nhận rủi ro của mình và tham khảo ý kiến cố vấn tài chính độc lập trước khi thực hiện bất kỳ khoản đầu tư nào. Tài liệu này không nên được hiểu là lời khuyên tài chính. Sản phẩm này có thể không có sẵn ở một số quốc gia và cho một số người dùng nhất định. Nội dung này không dành cho người dùng/quốc gia áp dụng các lệnh cấm/hạn chế. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều khoản sử dụng và Cảnh báo rủi ro của chúng tôi. Để tìm hiểu thêm về cách bảo vệ bản thân, hãy truy cập vào trang Giao dịch có trách nhiệm của chúng tôi.
