TradingShot

Bitcoin (BTCUSD) thể hiện một đặc điểm chu kỳ tuyệt vời khác, điều này đã diễn ra một cách nhất quán kể từ khi ra mắt. Đó không chỉ là sự đối xứng ấn tượng giữa các chu kỳ 4 năm mà còn là những đặc điểm 'nhỏ hơn' trên đường đi cho những ai chú ý kỹ.
Một ví dụ như vậy là đường xu hướng Higher Lows bắt đầu sau mỗi đáy của chu kỳ gấu BTC. Khi giá phá vỡ dưới đường xu hướng này trong chu kỳ gấu tiếp theo, thị trường giảm ít nhất -43.51% (hai trường hợp còn lại đã giảm -48.19% và -49.08%).

Bitcoin (BTCUSD) đã tìm thấy hỗ trợ cho đến nay trên đường trung bình động 50 ngày (MA50) (đường xu hướng màu xanh) sau khi bị từ chối bởi đường trung bình động 200 ngày (MA200) (đường xu hướng màu cam) gần đây. Câu hỏi mà mọi người đang thắc mắc là liệu mức này có giữ vững và "cứu rỗi ngày hôm nay" không.
Thực sự thì hành động giá lịch sử từ tất cả các chu kỳ gấu trước đây không mấy khích lệ. Như bạn thấy, trong các chu kỳ gấu năm 2022, 2018 và 2014, mỗi lần hợp nhất MA50 1D sau khi bị từ chối bởi MA200 1D cuối cùng đều dẫn đến việc phá vỡ xuống dưới (trong một số trường hợp thậm chí chỉ trong vài ngày) và tạo ra các mức thấp mới cho chu kỳ.

Chúng ta đã đề cập đến vấn đề này nhiều lần trong suốt những năm qua và nó vẫn luôn có giá trị và cung cấp những kết luận hữu ích. Bitcoin (BTCUSD) có mối tương quan tiêu cực với Chỉ Số Đồng Đô La Mỹ (DXY) và đây là sự thật khi BTC được đo bằng USD.
Trong phân tích hôm nay, chúng tôi giới thiệu các Giai Đoạn của DXY dựa trên một nghiên cứu Halving gần đây mà chúng tôi đã thực hiện trên BTC, với các Đỉnh Chu Kỳ có xu hướng quanh mức 0.382 Fibonacci và Đáy quanh mức 0.618 Fibonacci giữa các lần Halving.
Như đã đề cập, một đồng USD rẻ tự nhiên là tín hiệu tích cực cho BTC trong khi một đồng USD mạnh là tín hiệu tiêu cực. Đây là Giai Đoạn mà DXY đang ở, Giai Đoạn xanh nơi mà nó lịch sử tăng giá trong Chu Kỳ của nó. Điều tiếp theo về mặt kỹ thuật là một giai đoạn tích lũy (Hình chữ nhật xanh) nơi DXY chủ yếu giao dịch đi ngang cho đến khi điều chỉnh cuối cùng (đỏ).

Ethereum (ETHUSD) đã có cây nến đỏ 1W mạnh nhất tuần trước kể từ ngày 26 tháng 1 và về mặt kỹ thuật, điều đó đã khởi động Cú Gấu thứ 3 của Chu Kỳ Gấu hiện tại.
Sự từ chối liên tiếp trên đường trung bình động 1W MA200 (đường xu hướng màu cam) đã chỉ ra sự thiếu hụt sức mua để vượt qua ngưỡng Kháng cự này và về mặt kỹ thuật, điều đó đang kết thúc giai đoạn tích lũy 3.5 tháng, tương tự như hai giai đoạn trước đó đã khởi động những Cú Gấu tương tự với mức giảm khoảng -48%.
Mức hỗ trợ đầu tiên là đường trung bình động 1M MA100 (đường xu hướng màu đỏ) quanh $1750, đã hỗ trợ trong các mức thấp vào ngày 02 tháng 2 năm 2026 và ngày 07 tháng 4 năm 2025, và nếu bị phá vỡ, mức thấp tháng 4 năm 2025 là $1390.

Bitcoin (BTCUSD) vừa đóng cửa tuần trước với một cú từ chối mạnh mẽ trên đường trung bình động 200 ngày (MA200 - đường xu hướng màu cam), điều này lịch sử đã chứng minh là Kháng cự tuyệt đối trong các chu kỳ Gấu, và là cây nến đỏ 1 tuần mạnh nhất trong 2 tháng.
Nhưng điều 'đáng sợ' hơn cả là thực tế rằng sự từ chối này diễn ra khoảng 220 ngày sau đỉnh chu kỳ Tăng, đây chính xác là khoảng thời gian mà BTC bị từ chối trên MA200 1 ngày kể từ đỉnh chu kỳ trong chu kỳ Gấu 2018.
Để làm cho các fractal gần giống nhau hơn, chỉ số RSI 1 tuần ở cả hai trường hợp đều bị từ chối chính xác ở mức 51.50. Những gì xảy ra sau sự từ chối đó vào năm 2018 là vài tuần đi ngang giữa MA200 1 ngày và mức Thấp cuối cùng trước khi cuối cùng có một đợt bán tháo đến mức mở rộng Fibonacci 1.5 để hình thành đáy.

Bitcoin (BTCUSD) đã hoàn thành 760 ngày kể từ lần Halving cuối cùng và điều này mang một trọng số quan trọng. Lịch sử cho thấy, mỗi lần BTC hoàn thành 760 ngày từ lần Halving, nó đã giảm ngay lập tức.
Như bạn thấy trên biểu đồ này, tín hiệu 760 ngày luôn xảy ra trước mức 0.618 Time Fibonacci giữa các chu kỳ Halving, ngoại trừ tháng 12 năm 2014, khi nó xảy ra đúng vào thời điểm đó.
Dù sao đi nữa, cú sụp đổ tiếp theo thường là đợt bán tháo mạnh mẽ cuối cùng và về mặt kỹ thuật bắt đầu quá trình đáy. Mức 0.618 Time Fib hiện tại rơi vào tháng 10 năm 2026, trùng với lý thuyết Mô Hình Chu Kỳ Gấu 1 năm, vì vậy khả năng cao sẽ thấy một đáy chu kỳ xung quanh thời điểm đó.

Biểu đồ đơn giản nhưng rất mạnh mẽ. Phân tích này cho thấy Bitcoin (BTCUSD), chủ yếu tập trung vào các Chu Kỳ Gấu của nó và S&P500 (SPX) trong những khoảng thời gian đó. Về cơ bản, cách S&P500 hoạt động trong các Chu Kỳ Gấu của BTC.
Như bạn thấy, Bitcoin đã rất nhất quán liên quan đến các Chu Kỳ Gấu của nó (hình chữ nhật đỏ). Chúng đã là những đợt điều chỉnh mạnh dưới dạng các mẫu Kênh Xuống và rất đối xứng về thời gian, kéo dài khoảng 1 năm.
Trong những khoảng thời gian đó, S&P500 đã trải qua một đợt điều chỉnh Chu Kỳ Gấu rất rõ ràng, dưới dạng một Kênh Xuống mạnh mẽ vào năm 2022. Đợt trước đó (2018) cũng là một Chu Kỳ Gấu nhưng ít mạnh mẽ hơn, dưới dạng một Cái Loa. Tuy nhiên, nó đã tạo ra một Đáy Thấp Hơn ở cuối. Tuy nhiên, vào năm 2014, S&P500 không điều chỉnh chút nào mà vẫn tăng trong một Kênh Lên. Không phải là một Kênh mạnh mẽ, nhưng vẫn là một Kênh Lên.

Tron (TRXUSD) gần đây đã cho thấy sự kiên cường đáng kinh ngạc, mặc dù đã có sự điều chỉnh trong vài tháng qua, nó sắp kiểm tra các mức cao của tháng 8 năm 2025.
Mẫu RSI 1 tuần của nó, hiện đang dưới mức cao hơn với giá đang kiểm tra đường xu hướng, có mẫu tương tự như chu kỳ Gấu 2021-2022. Chính trong đợt tăng giá thứ 3 và kiểm tra mức cao hơn (ngày 02 tháng 5 năm 2022) mà TRX đã bị từ chối và bắt đầu giai đoạn giảm giá cuối cùng.
Sự điều chỉnh cuối cùng đã diễn ra và chạm đáy ở đường trung bình 200 tuần (MA200 - đường xu hướng màu cam), cũng như nằm ở mức hỗ trợ của chu kỳ Gấu được hình thành bởi đáy vào ngày 21 tháng 6 năm 2021. Cùng lúc đó, chỉ số RSI 1 tuần chạm đáy khoảng 33.00 (gần như quá bán).

Bitcoin (BTCUSD) hiện đang kiểm tra MA200 1D (đường xu hướng màu cam), ngưỡng kháng cự tự nhiên của Chu kỳ Gấu, lần đầu tiên kể từ ngày 03 tháng 11 năm 2025. Một sự từ chối ở đây sẽ xác nhận sự mở rộng của Chu kỳ Gấu, tiếp tục tái tạo hành động giá của Chu kỳ 2022.
Về mặt kỹ thuật, cả hai đều có cấu trúc tương tự ngay cả trước khi có Chu kỳ Gấu. Mức thấp gần đây vào tháng Hai đã phá vỡ dưới mức Cao Nhất Mọi Thời Đại (ATH) của Chu kỳ trước (vòng tròn đỏ), điều này chính xác là những gì Chu kỳ Gấu 2022 đã làm vào tuần của ngày 13 tháng 6 năm 2022 (vòng tròn xanh). Sau đó, BTC đã tạo ra một mức thấp cuối cùng trên MA350 1W (đường xu hướng đỏ), chỉ cao hơn mức 0.786 Fibonacci của Chu kỳ trước, điều này tình cờ xảy ra vào mức Cao ngày 24 tháng 6 năm 2019 (vòng tròn cam).

Bitcoin (BTCUSD) đã theo dõi chính xác cùng một mô hình của Dominance USDT (đường xu hướng màu xanh) trong khoảng thời gian 2020 - 2022.
Như bạn thấy, Đỉnh Ba của USDT.D (vòng tròn xanh) trong chu kỳ trước đó ban đầu là một Hỗ Trợ cho BTC trong chu kỳ Tăng và sau đó là đáy đầu tiên trong chu kỳ Gấu (vòng tròn xanh lá).
Khi USDT.D vượt qua mức đó, BTC đã tạo ra một đáy thấp hơn mới và trong đợt điều chỉnh tiếp theo của USDT.D, nó đã hình thành một cờ Gấu mới. Điều đó được giữ dưới đường trung bình động 200 ngày của BTC (đường xu hướng màu cam), đã được test vào tuần trước và khi USDT.D phục hồi xu hướng tăng, Bitcoin đã tiếp tục hình thành đáy của chu kỳ Gấu trên đường trung bình động 350 tuần của nó (đường xu hướng màu đỏ).

Bitcoin (BTCUSD) đã đạt đến một cụm Kháng cự mạnh, nơi lịch sử cho thấy ba chu kỳ Gấu trước đã bị từ chối và dẫn đến một đợt bán tháo mạnh.
Theo mức thấp của tháng Hai vừa qua, ngay trên MA50 1M (đường xu hướng đỏ), BTC hiện đang ở tháng xanh thứ ba liên tiếp nhưng đang kiểm tra đường Pivot. Đó từng là một mức Hỗ trợ (trên các đóng nến 1M), mà trong các chu kỳ Gấu trước đã chuyển thành Kháng cự khởi động đợt sụt giảm thứ hai và cuối cùng của chu kỳ.
Cùng lúc đó, MA20 1M (đường xu hướng xanh), nằm ngay phía trên, lịch sử cho thấy thường xuyên phá lên trên một năm sau khi nó phá xuống dưới trong một chu kỳ Gấu. Sự hiện diện của đường xu hướng Cao Thấp Hơn cũng đã tạo thêm áp lực lên cụm Kháng cự này (hình tròn xanh).

Cuộc tăng giá Bitcoin (BTCUSD) trong 6 tuần qua đã diễn ra sau khi chỉ số Sợ Hãi và Tham Lam (F&G) bật lên từ Khu vực Sợ Hãi. Kể từ khi bắt đầu Chu Kỳ Gấu hiện tại, đây chỉ là lần thứ 2 nó chạm vào Sợ Hãi và đã có một mối tương quan rất rõ ràng giữa chỉ số đó và các Chu Kỳ Gấu trước đây.
Trong 12 năm qua, mọi Chu Kỳ Gấu đều có chỉ số F&G chạm vào Khu vực Sợ Hãi ba lần trước khi đáy của Chu Kỳ được thiết lập. Sau bài kiểm tra Sợ Hãi lần thứ 3, BTC đã chạm đáy một chút sau đó. Như đã đề cập, chúng ta vẫn đang ở bài kiểm tra Sợ Hãi lần thứ 2 trong Chu Kỳ Gấu hiện tại và một sự đảo chiều giá ngay bây giờ, có thể thấy chỉ số F&G chạm vào Sợ Hãi một lần nữa vào khoảng tháng 7. Điều này hoàn toàn phù hợp với kỳ vọng Chu Kỳ 4 năm (Chu Kỳ Gấu 1 năm) về một đáy vào khoảng tháng 10 năm 2026.

Bitcoin (BTCUSD) sắp kiểm tra đường MA200 1 ngày (đường xu hướng màu đỏ), như đã thấy hôm qua, đây là một Kháng cự chính trong các chu kỳ Gấu trước đây. Ngoài ra, nó cũng đã vào một Khu vực Kháng cự lớn mà thị trường đã bỏ qua.
Đây là Khu vực Pivot (Hình chữ nhật xanh), bắt đầu từ một mức Thấp trước đây (Hỗ trợ) và giờ đang được kiểm tra như một mức Cao (Kháng cự). Những 'Bước Đá' mà chúng tôi gọi chúng, đã xuất hiện rõ ràng trong chu kỳ Gấu trước (2022) và thực tế là cấu trúc cơ sở đã hướng dẫn xu hướng giảm xuống tận đáy. Các vòng tròn chỉ ra các mức tiếp xúc cả ở vai trò Hỗ trợ và Kháng cự.

Bitcoin (BTCUSD) đã hoàn thành một giao cắt Tăng giá MA50/100 1 ngày vào thứ Tư tuần trước và đang hướng tới MA200 1 ngày (đường xu hướng màu cam), một mức đã giữ vững kể từ ngày 03 tháng 11 năm 2025, đóng vai trò như là Kháng cự tự nhiên của chu kỳ Gấu.
Thực tế, nó đã là mức Kháng cự kỹ thuật trên tất cả các chu kỳ Gấu BTC trước đây kể từ năm 2014. Như các biểu đồ này cho thấy, Bitcoin đã kiểm tra MA200 1 tuần vào cùng thời điểm trong những năm đó như bây giờ và mỗi lần nó chạm vào, giá ngay lập tức đảo ngược dẫn đến một đợt bán tháo mạnh mẽ.
Việc kiểm tra MA200 1 ngày trùng hợp với một lần kiểm tra (hoặc gần kiểm tra) mức hồi phục Fibonacci 0.5 (màu xanh). Vào các năm 2014 và 2022, điều này cũng xảy ra đúng vào hình thành giao cắt Tăng giá MA50/100 1 ngày, như đã đề cập vừa mới xảy ra.

Chúng tôi đã trình bày ý tưởng này cách đây 2 tháng nhưng có lẽ cách này thì dễ hiểu hơn về mặt hình ảnh.
Sự thất bại của Dogecoin (DOGEUSD) trong việc thiết lập một Mức Cao Mới Tất Thời (ATH) trong chu kỳ Bull cuối cùng (2023 - 2024) giống như sự thất bại ATH giống hệt của XRP (XRPUSD) trong chu kỳ Bull 2019 - 2021.
Thực tế, toàn bộ cấu trúc vĩ mô nhiều năm giữa hai loại này là tương tự nhau, với DOGE 'chậm' hơn XRP khoảng 3.5 năm trong hành động giá. Tất nhiên đây không phải là một sự chậm trễ thực sự nhưng các mẫu hình thì thực sự gần như giống hệt nhau.
Còn phải xem liệu Doge có tìm thấy hỗ trợ bây giờ không, nhưng kể từ tháng 2, nó đã ổn định và có thể sẽ đi ngang trong phần còn lại của chu kỳ Bear giống như XRP đã làm vào tháng 6 năm 2022 và đã dành 6 tháng còn lại của chu kỳ Bear để tích lũy. Đừng quên rằng DOGE cũng đã chạm đáy vào tháng 6 năm 2022 trước Bitcoin và toàn bộ thị trường crypto trong chu kỳ Bear 2021 - 2022 và cơ bản không có một đợt tăng trưởng bền vững nào trước năm 2024.

Kevin Warsh được kỳ vọng sẽ trở thành Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang mới vào ngày 15 tháng 05 năm 2026 và những tin tức như vậy không thực sự mang lại sự khích lệ cho Bitcoin (BTCUSD).
Thực tế là chúng đã thảm họa về mặt lịch sử, trong 12 năm qua và 3 nhiệm kỳ Chủ tịch Fed gần đây, BTC luôn giảm mạnh từ ngày đầu tiên của Chủ tịch mới nhậm chức.
Vào ngày 03 tháng 02 năm 2014, Janet Yellen đã tuyên thệ nhậm chức và Bitcoin đã lao dốc -80% trước khi chạm đáy. Nhiệm kỳ 1 của Jerome Powell bắt đầu vào ngày 05 tháng 02 năm 2018, với giá giảm -73,50% trong gần 1 năm. Nhiệm kỳ 2 của Powell bắt đầu vào ngày 23 tháng 05 năm 2022, ghi nhận mức giảm tổng -62%.

Trước hết, chúc mừng Ngày Lao Động đến những ai đang ăn mừng! Nhân đây, Bitcoin (BTCUSD) vừa khép lại 2 tháng xanh liên tiếp! Đây là một thành tích hiếm có trong chu kỳ Gấu, vì kể từ năm 2011 và chu kỳ Gấu đầu tiên, BTC chỉ ghi nhận 2 nến 1M xanh liên tiếp trong hai lần.
Lần đầu vào chu kỳ Gấu 2014 giữa tháng 5 - tháng 6 và lần thứ hai vào chu kỳ Gấu 2022 giữa tháng 2 - tháng 3. Vì vậy, lần thứ ba cho thành tích này vừa xảy ra. Chưa bao giờ có 3 tháng xanh liên tiếp trong chu kỳ Gấu, vì vậy theo lịch sử, chúng ta nên thấy BTC tiếp tục xu hướng giảm trong tháng này.

Bitcoin (BTCUSD) đang bắt đầu một ngày mới sau quyết định lãi suất của Fed hôm qua, nơi ủy ban đã giữ nguyên lãi suất. Biểu đồ này cho thấy rằng về mặt thống kê, các cuộc họp của Fed đã cực kỳ gấu cho thị trường.
Cụ thể hơn, 9 trong số 10 cuộc họp gần đây đã có sự giảm mạnh. Đo từ đỉnh một chút trước hoặc ngay sau các ngày họp của Fed, mức giảm 'yếu nhất' là -5.85% và mạnh nhất là -33.08%. Điều đáng chú ý là các đợt điều chỉnh đã được phân bổ đều giữa cả Chu Kỳ Gấu và Chu Kỳ Bò. Thực tế, Chu Kỳ Bò đã có mức giảm mạnh thứ 2 là -27.99% cũng như thứ 3 (-16.21%).

Ethereum (ETHUSD) đã giao dịch trong một Kênh Giảm trong suốt chu kỳ Gấu của nó kể từ mức Cao Nhất Từ Trước Đến Nay (ATH) vào ngày 24 tháng 8 năm 2025. Giá hiện tại đang thấp hơn một chút so với Đỉnh (đường xu thế Đỉnh Thấp Hơn) của mẫu này, vừa mới phá vỡ mức hồi phục Fibonacci 0.382, nơi mà Chân Gấu trước đó đã bị từ chối.
Mẫu này cho đến nay đã có hai Chân Gấu, cả hai đều đối xứng mạnh mẽ. Chân thứ nhất giảm -47%, trong khi chân thứ hai hoàn thành tổng mức giảm -48.69%. Hiện tại có vẻ như chúng ta đang thoát ra khỏi giai đoạn tích lũy tiêu chuẩn khởi động Chân Gấu tiếp theo. Miễn là MA200 1D (đường xu thế màu cam) giữ vững như một Kháng cự, mẫu vẫn còn hiệu lực và Chân Gấu thứ 3 sẽ bắt đầu.

Biểu đồ này là phân tích chi tiết về hoạt động của Bitcoin (BTCUSD) trong toàn bộ Chu Kỳ cả Tăng và Giảm. Sự đối xứng của Chu Kỳ Tăng thật tuyệt vời, từ Đáy đến Đỉnh có thể được chia chính xác thành ba Giai Đoạn 50 tuần (350 ngày) mỗi giai đoạn và những giai đoạn đó lại chia thành hai, mang đến cho chúng ta tổng cộng 6 Giai Đoạn.
Nếu chúng ta áp dụng cùng một khoảng thời gian 350 ngày cho Chu Kỳ Gấu từ đỉnh ngày 06 tháng 10 năm 2025, chúng ta có thể dự đoán đáy tiềm năng vào ngày 21 tháng 9 năm 2026, gần như giống hệt như đầu tháng 10 hai tuần sau đó. Áp dụng cùng cấu trúc Giai Đoạn, chúng ta có thể thấy rằng BTC đã bước vào Giai Đoạn 2, rõ ràng là giai đoạn cuối cùng của Chu Kỳ Gấu.