Theo PANews, sự tăng trưởng kinh tế hiện tại chủ yếu được hỗ trợ bởi các khoản đầu tư từ những hộ gia đình giàu có và những tiến bộ trong trí tuệ nhân tạo. Các nhà đầu tư được khuyên nên tập trung vào cơ sở hạ tầng bán dẫn và AI để phát triển lâu dài, đồng thời cũng nên xem xét các tài sản vật chất khan hiếm như vàng, kim loại và các thị trường bất động sản triển vọng. Cần thận trọng đối với các khoản đầu tư vào chỉ số rộng, vì sự thống trị của các cổ phiếu 'Big Seven' của Mỹ che giấu sự mong manh tổng thể của thị trường.
Đường đi của đồng đô la Mỹ rất quan trọng trong việc xác định xem chu kỳ hiện tại sẽ tiếp tục hay bị gián đoạn. Tương tự như giai đoạn từ 1998 đến 2000, thị trường bò có thể tiếp tục, nhưng với sự biến động tăng cao, làm cho việc lựa chọn tài sản trở thành yếu tố then chốt cho sự thành công của thị trường.
Cảnh quan kinh tế rõ rệt bị chia cắt, với 10% người kiếm thu nhập cao nhất đóng góp hơn 60% tiêu dùng thông qua việc tích lũy tài sản trong cổ phiếu và bất động sản. Trong khi đó, lạm phát làm giảm sức mua của các gia đình có thu nhập trung bình và thấp, giải thích sự chênh lệch giữa tăng trưởng kinh tế và thị trường việc làm yếu kém trong bối cảnh khủng hoảng chi phí sinh hoạt.
Chính sách của Cục Dự trữ Liên bang tạo ra sự không chắc chắn, cân bằng giữa lo ngại về lạm phát và chu kỳ chính trị. Trong khi tăng trưởng GDP mạnh mẽ và tiêu dùng bền bỉ hỗ trợ một tốc độ cắt giảm lãi suất chậm hơn, định giá thị trường cao có thể trì hoãn việc cắt giảm lãi suất, gây ra lo ngại về tăng trưởng. Lịch sử cho thấy, việc cắt giảm lãi suất trong các giai đoạn lợi nhuận mạnh mẽ đã kéo dài các thị trường tăng giá, nhưng lạm phát kéo dài và hiệu suất doanh nghiệp không đồng đều tạo ra thách thức.
Việc lựa chọn tài sản trong môi trường tăng trưởng danh nghĩa nên ưu tiên các tài sản vật chất khan hiếm và các lĩnh vực năng suất như cơ sở hạ tầng AI và bán dẫn, đồng thời tránh các cổ phiếu bị thổi phồng bởi sự cường điệu trực tuyến. Thời gian sắp tới khó có thể chứng kiến sự thịnh vượng rộng rãi, giống như một thị trường tăng giá cục bộ hơn.
Động lực bất động sản và tiêu dùng có sự gắn bó, với khả năng suy yếu trong cả hai lĩnh vực ảnh hưởng đến 'hiệu ứng tài sản' hỗ trợ chi tiêu của người tiêu dùng. Thị trường bất động sản có thể trải qua một đợt phục hồi ngắn với việc cắt giảm lãi suất nhẹ, nhưng các vấn đề nền tảng vẫn tồn tại, bao gồm sự thay đổi nhân khẩu học, tỷ lệ vỡ nợ gia tăng do kết thúc hỗ trợ khoản vay sinh viên và cho vay thế chấp, cùng với sự chênh lệch khu vực.
Tính thanh khoản và vị trí toàn cầu của đồng đô la Mỹ là rất quan trọng. Một đồng đô la mạnh trong bối cảnh suy yếu kinh tế toàn cầu có thể ảnh hưởng đến các thị trường yếu ớt trước khi ảnh hưởng đến Hoa Kỳ. Một rủi ro tiềm tàng là sự thu hẹp nguồn cung đô la, bị ảnh hưởng bởi các chính sách thuế quan làm giảm thâm hụt thương mại và hạn chế việc hồi hương đô la vào tài sản của Hoa Kỳ. Mặc dù thâm hụt ngân sách cao, nhưng sự quan tâm của nước ngoài đối với trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ đang giảm, có khả năng gây ra vấn đề thanh khoản.
Các yếu tố chính trị và kinh tế, cùng với tâm lý thị trường, cho thấy một chu kỳ tài chính giai đoạn muộn. Các nhà hoạch định chính sách nhằm duy trì sự ổn định thông qua các sự kiện chính trị quan trọng, trong khi các bất bình đẳng cấu trúc thúc đẩy áp lực dân túy, dẫn đến sự điều chỉnh chính sách trong giáo dục và nhà ở. Tính phản xạ của thị trường, với các khoản đầu tư tập trung vào cổ phiếu vốn hóa lớn, hỗ trợ định giá nhưng cũng giới thiệu các điểm yếu.