HKMA Yêu Cầu Xác Minh Danh Tính Toàn Bộ Người Nắm Giữ Stablecoin

Cơ quan Tiền tệ Hồng Kông (HKMA) công bố quy định nghiêm ngặt có hiệu lực từ 1/8/2025, yêu cầu xác minh danh tính từng người nắm giữ stablecoin.

Cơ quan Tiền tệ Hồng Kông (HKMA) vừa công bố một loạt tài liệu liên quan đến quy định mới về stablecoin, có hiệu lực từ ngày 1 tháng 8 năm 2025. Quy định này đưa ra yêu cầu bắt buộc xác minh danh tính đối với từng người nắm giữ stablecoin, vượt xa các chuẩn mực quốc tế hiện tại và tạo ra một tiền lệ nghiêm ngặt trong ngành tài sản số.

Khác với nhiều quốc gia khác nơi nhà phát hành stablecoin chỉ cần thực hiện chống rửa tiền (AML) với các đối tác trực tiếp, HKMA đã áp đặt yêu cầu toàn diện hơn. Mặc dù cơ quan này vẫn cho phép sử dụng phân tích blockchain để hỗ trợ công tác tuân thủ, nhưng trong một điều khoản trọng yếu, HKMA tuyên bố các biện pháp này “chưa được chứng minh đủ hiệu quả để xử lý rủi ro”.

Theo quy định mới, trừ khi đơn vị được cấp phép có thể chứng minh một cách thuyết phục với HKMA rằng các biện pháp giảm thiểu rủi ro hiện tại đủ để phòng chống rửa tiền, tài trợ khủng bố và các tội phạm khác, danh tính của từng cá nhân nắm giữ stablecoin phải được xác minh. Việc xác minh có thể được thực hiện trực tiếp bởi nhà phát hành hoặc thông qua bên trung gian như sàn giao dịch crypto, ngân hàng, hoặc bên thứ ba “đáng tin cậy” khác.

Cách tiếp cận thận trọng so với tiêu chuẩn quốc tế

Tổng Giám đốc HKMA Eddie Yue từng ám chỉ lập trường này khi cho biết ông không kỳ vọng stablecoin giai đoạn đầu sẽ đạt khối lượng lớn do các yêu cầu tuân thủ khắt khe. Quan điểm được phản ánh rõ trong tài liệu hôm nay, cho thấy đây là cách tiếp cận thận trọng trong giai đoạn đầu triển khai.

HKMA viện dẫn quan điểm gần đây của Ngân hàng Thanh toán Quốc tế (BIS) về tính dễ tổn thương của stablecoin, cũng như nhận định từ Lực lượng Hành động Tài chính (FATF) rằng một số quốc gia đã áp dụng quan điểm quản lý thận trọng. Cơ quan này cũng cho biết sẽ tiếp tục đánh giá tính hiệu quả của biện pháp này dựa trên sự phát triển của cảnh quan pháp lý toàn cầu, tiến bộ công nghệ liên quan đến giải pháp định danh và thực tiễn quốc tế cập nhật.

Hiện nay, phần lớn các quốc gia có luật về stablecoin như Hoa Kỳ, Singapore và EU không yêu cầu xác minh danh tính toàn bộ người nắm giữ. Tuy nhiên, EU vẫn áp dụng cơ chế thẩm tra tăng cường đối với một số giao dịch liên quan đến ví tự lưu ký.

Trường hợp tương tự từng xảy ra khi công ty con của Ngân hàng Société Générale phát hành stablecoin EURCV ban đầu yêu cầu xác minh toàn diện danh tính người dùng, sau đó đã nới lỏng chính sách này. Quy định mới của Hồng Kông đặt ra câu hỏi về khả năng cạnh tranh của các stablecoin phát hành từ đặc khu hành chính này so với các khu vực pháp lý khác có quy định linh hoạt hơn.