Phố Wall ngày càng đặt cược vào việc Hoa Kỳ sẽ cắt giảm lãi suất trước cuối năm 2025. Cùng lúc đó, áp lực chính trị từ Donald Trump cũng gia tăng khi ông trở nên gay gắt hơn trong việc yêu cầu Powell cắt giảm lãi suất. Khi lạm phát giảm bớt và thị trường điều chỉnh kỳ vọng, tiền điện tử có thể hưởng lợi nhiều nhất từ chính sách tiền tệ nới lỏng.
Trump Muốn Fed Hạ Lãi Suất Xuống 1%
Đầu ngày hôm nay, Trump lại tiếp tục công kích Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Jerome Powell. Ông kêu gọi cắt giảm lãi suất 3 điểm phần trăm và tuyên bố điều này sẽ giúp nền kinh tế Mỹ tiết kiệm 1 nghìn tỷ đô la mỗi năm. Tổng thống Hoa Kỳ cũng cáo buộc Powell giữ lãi suất cao vì "lý do chính trị".
Mặc dù Fed đã giữ nguyên lãi suất ở mức 4,25%–4,50% kể từ tháng 6, nhưng những đồn đoán đang gia tăng. Goldman Sachs hiện dự kiến đợt cắt giảm đầu tiên sẽ diễn ra vào tháng 9. Trong khi đó, các nhà giao dịch trên thị trường dự đoán Kalshi thấy có 40% khả năng sẽ có hai lần cắt giảm trước khi kết thúc năm.
Sự thay đổi này diễn ra sau khi kỳ vọng lạm phát tại Mỹ giảm mạnh . Kỳ vọng của người tiêu dùng trong một năm đã giảm xuống còn 4,4% vào tháng 7, mức thấp nhất kể từ tháng 2. Con số này đánh dấu mức giảm 2,2 điểm phần trăm chỉ trong hai tháng - một trong những mức giảm hai tháng lớn nhất trong lịch sử.
Kỳ vọng lạm phát dài hạn cũng đang giảm bớt. Triển vọng 5 năm đã giảm 0,8 điểm phần trăm trong quý gần nhất, hiện ở mức 3,6%. Nhìn chung, những xu hướng này cho thấy Fed có nhiều dư địa để nới lỏng hơn mà không gây ra lo ngại về một đợt tăng giá.
Bitcoin vẫn duy trì trên 118.000 đô la , trong khi Ethereum giữ ở mức gần 3.700 đô la. Cả hai tài sản này đều tăng giá sau khi Fed cắt giảm lãi suất, nhờ thanh khoản tăng và tâm lý ưa rủi ro của nhà đầu tư.
Một Đợt Tăng Giá Tiền Điện Tử Lớn Có Thể Bắt Đầu Không?
Theo lịch sử, việc cắt giảm lãi suất đã khởi động thị trường tiền điện tử tăng giá mạnh mẽ .
Sau khi Fed cắt giảm lãi suất vào tháng 3 năm 2020 trong cuộc khủng hoảng COVID-19, Bitcoin đã tăng vọt từ dưới 10.000 đô la lên hơn 60.000 đô la chỉ trong vòng một năm. Ethereum cũng theo sau, được hỗ trợ bởi sự tăng trưởng của DeFi và NFT.
Nếu một chu kỳ cắt giảm lãi suất mới bắt đầu vào tháng 9, nó có thể mang lại những điều kiện tương tự. Lợi suất thấp hơn thúc đẩy các nhà đầu tư chuyển sang các tài sản rủi ro, bao gồm cả tiền điện tử.
Vốn cũng có thể chuyển từ trái phiếu và tiền mặt sang Bitcoin, Ethereum và các loại tiền điện tử có độ tin cậy cao.
Ngoài ra, kỳ vọng lạm phát giảm và sự cải thiện về tính minh bạch trong quy định—chẳng hạn như Đạo luật GENIUS và CLARITY —có thể củng cố niềm tin của nhà đầu tư.
Sự hội tụ của các tín hiệu vĩ mô và chính sách này có thể kéo dài chu kỳ hiện tại vượt xa mức cao nhất mọi thời đại trước đó.
Tuy nhiên, thời điểm là rất quan trọng. Tiền điện tử đã gần chạm mức kỷ lục, vì vậy đà tăng có thể phụ thuộc vào tốc độ và mức độ cắt giảm. Một phản ứng chậm trễ hoặc hời hợt từ Fed có thể hạn chế đà tăng.
Những Ngày Quan Trọng Cần Chú Ý
Cuộc họp chính sách tiếp theo của Cục Dự trữ Liên bang sẽ diễn ra vào ngày 29-30 tháng 7. Mặc dù thị trường dự đoán sẽ không có thay đổi nào, nhưng các bình luận của Fed sẽ được phân tích kỹ lưỡng để tìm kiếm tín hiệu về tháng 9.
Ngày quan trọng tiếp theo là ngày 16-17 tháng 9 , khi Ủy ban Thị trường Mở Liên bang (FOMC) họp lại. Đây được coi là cơ hội thực tế đầu tiên để cắt giảm lãi suất, đặc biệt nếu lạm phát tiếp tục giảm.
Các chỉ số quan trọng khác cần theo dõi:
Bản in CPI tháng 7 : Dự kiến vào đầu tháng 8, thông tin này sẽ định hình kỳ vọng cho quyết định tháng 9.
Hội nghị chuyên đề Jackson Hole (22–24 tháng 8) : Bài phát biểu của Powell tại đây có thể thay đổi đáng kể tình hình.
Báo cáo việc làm tại Hoa Kỳ (tháng 8 và tháng 9) : Tình trạng lao động yếu kém có thể củng cố lý do cần cắt giảm.
Đối với các nhà giao dịch tiền điện tử, những ngày này cung cấp tín hiệu cho các điểm uốn tiềm năng của thị trường. Một động thái điều chỉnh được xác nhận của Fed có thể gây ra áp lực mua mới, đặc biệt là đối với Bitcoin, Ethereum và các altcoin có tính thanh khoản cao.