Trong suốt nhiều năm, quan điểm đầu tư phổ biến vẫn là: Bitcoin chỉ nên chiếm không quá 1% danh mục đầu tư, hoặc tối đa là 3% nếu bạn là nhà đầu tư mạo hiểm hoặc còn nhiều năm nữa mới đến tuổi nghỉ hưu. Tuy nhiên, quan điểm này đang dần thay đổi khi Ric Edelman – một chuyên gia tài chính hàng đầu, thành viên của Hall of Fame do tạp chí Barron's bình chọn – đang mạnh dạn khuyến nghị tỷ trọng Bitcoin trong danh mục nên tăng lên tối thiểu 10%, thậm chí có thể lên tới 40%.

Bối Cảnh Mới: Bitcoin Và Sự Lỗi Thời Của Danh Mục 60/40

Edelman cho rằng danh mục truyền thống 60/40 (60% cổ phiếu, 40% trái phiếu) đã trở nên lạc hậu trong bối cảnh hiện tại. Lý do đơn giản là con người ngày càng sống thọ hơn. Trong khi danh mục 60/40 được thiết kế vào những năm 1950 – khi tuổi thọ trung bình thấp hơn nhiều – thì ngày nay, Edelman dự đoán tuổi thọ trung bình của người Mỹ có thể đạt tới 100 tuổi nhờ vào tiến bộ y học và công nghệ.

Do đó, người đầu tư hiện nay, kể cả ở độ tuổi 60, có thể có tầm nhìn đầu tư tương tự như người 30 tuổi ngày xưa. Và khi thời gian đầu tư dài hơn, danh mục đầu tư cũng cần linh hoạt hơn và mang tính tăng trưởng cao hơn – nơi Bitcoin nổi lên như một ứng viên hàng đầu.

Bitcoin: Tài Sản Có Hiệu Suất Vượt Trội Trong Thập Kỷ Qua

Không thể phủ nhận rằng Bitcoin là một trong những tài sản có hiệu suất đầu tư tốt nhất trong thập kỷ qua. Trong nhiều năm, BTC luôn dẫn đầu danh sách tài sản sinh lời cao nhất – thậm chí vượt xa các cổ phiếu công nghệ tăng trưởng mạnh nhất. Chính vì thế, nhiều chuyên gia cho rằng việc thêm Bitcoin vào danh mục đầu tư sẽ góp phần "tăng tốc" cho hiệu quả sinh lời, đặc biệt quan trọng nếu bạn muốn chuẩn bị cho một tương lai nghỉ hưu dài hơn, tốn kém hơn.

Nhưng Liệu Tỷ Trọng 10% Có Quá Rủi Ro?

Dù lý thuyết nghe có vẻ hợp lý, nhưng việc tăng tỷ trọng Bitcoin lên 10% hoặc cao hơn vẫn khiến nhiều người lo ngại. Vào năm ngoái, BlackRock Inc. – tập đoàn đứng sau quỹ ETF iShares Bitcoin Trust (NASDAQ: IBIT) – đã công bố một báo cáo mang tên “Sizing Bitcoin in Portfolios”.

Theo báo cáo này, BlackRock đã sử dụng Lý thuyết Danh mục Hiện đại (Modern Portfolio Theory - MPT) để phân tích tác động của việc thêm Bitcoin vào danh mục 60/40. Kết quả cho thấy:

  • Tỷ trọng tối ưu của Bitcoin chỉ nên từ 1% đến 2%.

  • Khi vượt quá 4%, rủi ro trong danh mục tăng đột biến. Cụ thể, ở tỷ trọng 4%, Bitcoin không còn chỉ chiếm 4% rủi ro mà chiếm tới 14% rủi ro tổng thể.

  • Nếu tỷ trọng tăng lên 10% hoặc 20%, rủi ro của toàn bộ danh mục sẽ trở nên quá phụ thuộc vào biến động của Bitcoin.

Điều đó có nghĩa là dù cổ phiếu hay trái phiếu của bạn có tốt thế nào đi nữa, chỉ cần Bitcoin giảm mạnh, toàn bộ danh mục sẽ bị ảnh hưởng nặng nề.

Bitcoin: Công Cụ Đa Dạng Hóa Hay Con Dao Hai Lưỡi?

Một điểm đáng chú ý mà cả Edelman và BlackRock đều đồng thuận: Bitcoin không có tương quan chặt với bất kỳ loại tài sản truyền thống nào, bao gồm cổ phiếu, trái phiếu, vàng hay hàng hóa. Điều này biến Bitcoin trở thành một công cụ đa dạng hóa rất mạnh – giúp giảm rủi ro tổng thể nếu được sử dụng đúng cách.

Tuy nhiên, "đa dạng hóa" không có nghĩa là an toàn tuyệt đối. Bitcoin vẫn là một tài sản cực kỳ biến động – từng giảm tới 65% chỉ trong năm 2022. Vì vậy, nếu muốn thêm vào danh mục, bạn cần hiểu rõ về bản chất rủi ro của nó.

Vậy Nên Phân Bổ Bao Nhiêu Cho Bitcoin Là Hợp Lý?

Dựa trên dữ liệu hơn một thập kỷ và những công cụ mới như ETF Bitcoin giao ngay, việc thêm Bitcoin vào danh mục đầu tư giờ đã trở nên dễ dàng hơn bao giờ hết. Nhưng tỷ trọng bao nhiêu là phù hợp?

  • Với nhà đầu tư truyền thống, 1% vẫn là mức an toàn và hợp lý.

  • Nếu bạn chấp nhận rủi ro cao hơn, có thể cân nhắc nâng lên 2% đến 4%.

  • Trước khi vượt quá 5%, hãy thật sự hiểu về biến động của Bitcoin và khả năng chịu đựng rủi ro của bản thân.

  • Tỷ trọng 10% trở lên chỉ nên được cân nhắc bởi những nhà đầu tư có tầm nhìn rất dài hạn, có khả năng chịu rủi ro cao, và nắm vững chiến lược phân bổ tài sản tổng thể.

Kết Luận

Bitcoin đang dần chuyển từ một tài sản đầu cơ sang một thành phần hợp pháp trong danh mục đầu tư hiện đại. Tuy nhiên, sự hấp dẫn của lợi nhuận cao luôn đi kèm với rủi ro lớn. Tăng tỷ trọng Bitcoin lên 10% có thể giúp bạn đạt được lợi nhuận vượt trội, nhưng cũng có thể khiến danh mục đầu tư trở nên mất cân bằng.

Lời khuyên cuối cùng: Đừng đầu tư theo cảm tính – hãy đầu tư dựa trên dữ liệu, chiến lược và mức độ chịu đựng rủi ro của chính bạn.