Bitcoin (CRYPTO: BTC) phát triển mạnh nhờ tiền mặt dễ kiếm giống như cách một đống lửa yêu thích lá thông khô. Thêm mồi lửa và ngọn lửa bùng lên cao hơn; dập tắt đống mồi lửa và ánh sáng sẽ nhanh chóng tắt dần.

Hiện tại, một bộ bốn thước đo vĩ mô cho thấy các ngân hàng trung ương, cụ thể là Cục Dự trữ Liên bang, có thể đang thực hiện các bước để tạo điều kiện cho sự tăng giá mạnh của tiền điện tử.

Các nhà đầu tư theo dõi các mặt số này trước đám đông thường nắm bắt được đợt tăng giá tiếp theo của Bitcoin trong khi mọi người khác vẫn đang tranh luận về các tiêu đề.

1. Nguồn Cung Tiền

Hãy coi nguồn cung tiền tệ rộng lớn của Hoa Kỳ (M2) như một trong nhiều bình nhiên liệu của nền kinh tế.

Khi bể chứa này đầy, sẽ có nhiều tiền mặt hơn cho mọi thứ, từ các khoản vay mua nhà đến các tài sản đầu cơ như Bitcoin. Khi nó đang thu hẹp, các hộ gia đình và doanh nghiệp sẽ rút lui, và các tài sản rủi ro sẽ gặp khó khăn. Hơn nữa, theo nguyên tắc chung, khi tiền dễ kiếm hơn, các nhà đầu tư có xu hướng sẵn sàng chấp nhận các khoản cược rủi ro hơn, như trong tiền điện tử.

Sau nhiều tháng thu hẹp, tăng trưởng M2 đã chuyển sang dương vào đầu tháng 4. Theo dữ liệu mới nhất từ ​​Cục Dự trữ Liên bang St. Louis, hiện tại, mức tăng này cao hơn khoảng 1% so với mức của năm ngoái.

Đó không phải là một bước nhảy vọt lớn, nhưng lịch sử cho thấy bản thân sự chuyển hướng có ý nghĩa. Mọi đợt tăng giá Bitcoin lớn sau năm 2010 chỉ bắt đầu sau khi M2 ngừng co lại. Vì vậy, hãy theo dõi quỹ đạo của nó.

2. Dự Trữ Ngân Hàng

Dự trữ ngân hàng là tiền gửi mà các ngân hàng thương mại gửi tại Cục Dự trữ Liên bang. Mức dự trữ cao có nghĩa là các ngân hàng có thể cho nhau và cho nhiều khách hàng của mình vay thoải mái mà không phải lo thiếu tiền, điều này giúp tín dụng rẻ và dồi dào. Tín dụng rẻ là tin tốt cho các tài sản phát triển mạnh nhờ thanh khoản, như Bitcoin.

Dự trữ đã duy trì ở mức trên 3 nghìn tỷ đô la trong hầu hết năm 2025, cao hơn nhiều so với mức mà các cơ quan quản lý tính toán là thoải mái. Với số tiền mặt đó đang nằm im, các ngân hàng không có nhiều lý do để kìm hãm hoạt động cho vay và tín dụng bổ sung có xu hướng chảy vào các góc rủi ro cao hơn của thị trường. Nói cách khác, chừng nào tình hình này còn kéo dài thì Bitcoin vẫn sẽ tiếp tục được hưởng lợi.

3. Bảng Cân Đối Kế Toán Của Fed

Fed đã thu hẹp bảng cân đối kế toán của mình. Fed đã bán trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ mà họ đã mua trong thời gian kích thích đại dịch, do đó về cơ bản họ đang rút tiền ra khỏi hệ thống. Ít đô la lưu hành hơn thường thắt chặt các điều kiện tài chính và làm dịu đi khẩu vị rủi ro.

Vào ngày 19 tháng 3, Fed cho biết họ sẽ giảm tốc độ của đợt cắt giảm này, cắt giảm mức trần hàng tháng đối với việc cắt giảm trái phiếu Kho bạc từ 25 tỷ đô la xuống còn 5 tỷ đô la.

Việc giảm tốc độ hút đô la sẽ tạo ra nhiều thanh khoản hơn và nếu chính phủ tiếp tục vay nợ nhiều, bảng cân đối kế toán có thể tăng trưởng trở lại trước năm 2026.

Sự thay đổi như vậy cũng giống như việc tắt máy hút tiền, rồi ngay sau đó bật máy in tiền -- và Bitcoin rất thích khi máy in tiền hoạt động.

4. Chi Phí Tài Trợ Bằng USD

Dòng tiền quốc tế cũng là một chỉ báo quan trọng cần theo dõi đối với Bitcoin, mặc dù chúng phức tạp hơn một chút so với các cơ chế khác mà chúng ta đã thảo luận cho đến nay.

Hiện tại, các công ty đa quốc gia lớn có thể vay đô la và đổi chúng thành euro với mức chiết khấu khoảng 2%, cắt giảm hóa đơn lãi suất của họ qua đêm. Khi tiền rẻ như vậy, một số tiền mặt dự phòng thường rò rỉ vào các tài sản rủi ro hơn và một thiết lập tương tự vào cuối năm 2023 đã giúp thúc đẩy đợt tăng giá 80% của Bitcoin. Nếu mức chiết khấu vẫn tiếp tục, đây sẽ là động lực thúc đẩy đồng tiền này.

Làm Thế Nào Để Đầu Tư Dựa Trên Thông Tin Này

Bốn tín hiệu này hiếm khi cùng nhấp nháy màu xanh lá cây cùng một lúc. Do đó, các nhà đầu tư thông thái nên xây dựng vị thế Bitcoin của mình một cách chậm rãi trong khi sự nhiệt tình còn khan hiếm, để họ có thể tham gia ngay khi thanh khoản tăng mạnh. Việc mua vào hàng tuần nhỏ theo phương pháp trung bình chi phí đô la (DCAing), ngay cả khi các tiêu đề giật gân về chiến tranh thuế quan hoặc kịch tính bầu cử, giúp trung hòa mọi rủi ro về thời gian, vì vậy đây có lẽ là cách tốt nhất để tiến hành ở đây.