Bitcoin đã giảm mạnh trong 24 giờ qua, gần chạm mốc 100.000 đô la với mức thấp trong ngày là 100.984 đô la. Biến động giá này phản ánh sự biến động gia tăng trên toàn thị trường tiền điện tử sau cuộc trao đổi công khai trên mạng xã hội giữa Tổng thống Hoa Kỳ Donald Trump và CEO Tesla Elon Musk.

Cuộc đụng độ của họ dường như đã gây ra một làn sóng tâm lý tránh rủi ro trong giới giao dịch. Đáp lại, vốn hóa thị trường tiền điện tử toàn cầu đã giảm 4%, giảm từ hơn 3,4 nghìn tỷ đô la hôm qua xuống còn 3,33 nghìn tỷ đô la. Trong khi đó, sự điều chỉnh thị trường rộng hơn đã không bị bỏ qua trong dữ liệu phái sinh.

Các số liệu phái sinh cho thấy tâm lý bi quan tăng đột biến

Theo nhà phân tích Darkfost của CryptoQuant, khối lượng giao dịch ròng của Binance, một chỉ số đo lường sự khác biệt giữa lệnh mua và lệnh bán mạnh, đã giảm mạnh từ 20 triệu đô la xuống còn -135 triệu đô la chỉ trong vòng chưa đầy tám giờ.

Điều này báo hiệu sự thay đổi mạnh mẽ về mặt tâm lý khi các nhà giao dịch vội vã phòng ngừa hoặc đầu cơ vào rủi ro giảm giá để ứng phó với những tin tức đang diễn ra.

Darkfost nhấn mạnh rằng đây là sự đảo ngược khối lượng net taker trong ngày lớn nhất được quan sát thấy trên Binance trong năm nay. Sự thay đổi đột ngột phản ánh tốc độ thay đổi tâm lý khi các câu chuyện cấp độ vĩ mô hoặc những nhân vật có ảnh hưởng thống trị các tiêu đề.

Trong trường hợp này, thị trường phản ứng nhanh chóng với nhận thức về sự không chắc chắn, dẫn đến sự tập trung các vị thế bán khống và áp lực bán đáng kể .

Tình hình cũng dẫn đến sự thay đổi đáng kể trong tỷ lệ tài trợ hợp đồng tương lai vĩnh viễn BTC. Tài trợ trên Binance chuyển sang âm sau khi có xu hướng tích cực trong thời gian ngắn, giảm từ +0,003 xuống dưới -0,004.

Điều này cho thấy những người bán khống sẵn sàng trả phí bảo hiểm để duy trì vị thế bán, nhấn mạnh nỗi sợ hãi gia tăng và khả năng đặt cược quá mức vào xu hướng giảm.

Các mô hình Bitcoin trong quá khứ cho thấy tiềm năng đảo ngược

Theo truyền thống, tỷ lệ tài trợ cực kỳ tiêu cực đã được theo sau bởi sự phục hồi mạnh mẽ về giá Bitcoin. Darkfost đã lưu ý ba sự kiện trước đó, trong đó những thay đổi tài trợ tương tự đã dẫn đến các đợt tăng giá lớn: Tháng 10 năm 2023 (BTC tăng vọt từ 28.000 đô la lên 73.000 đô la), Tháng 9 năm 2024 (từ 57.000 đô la lên 108.000 đô la) và Tháng 5 năm 2025 (từ 97.000 đô la lên 111.000 đô la).

Mặc dù không được đảm bảo, nhưng các mô hình này cho thấy rằng sự bi quan cực độ đôi khi có thể báo hiệu những bước ngoặt của thị trường. Ngoại lệ gần đây duy nhất xảy ra vào tháng 3 năm 2025 sau thông báo về thuế quan thương mại, dẫn đến sự suy giảm liên tục.

Tuy nhiên, nhiều nhà giao dịch vẫn đang theo dõi chặt chẽ các dấu hiệu của đợt bán khống , khi giá tăng trở lại buộc những người bán khống phải chốt lời, khuếch đại đà tăng giá.