Sự tăng vọt nhanh chóng của Bitcoin vượt qua mức 109.000 đô la trong tuần này cho thấy những dấu hiệu rõ ràng về hành vi của cá voi "tiền thông minh" - chính xác những gì ông trùm quỹ đầu cơ Paul Tudor Jones mô tả là tín hiệu hành động sớm tại các điểm ngoặt của thị trường.
Nhà quản lý quỹ đầu cơ Paul Tudor Jones, người sáng lập Tudor Investment Corporation và là nhà giao dịch khét tiếng "dự đoán" sự sụp đổ năm 1987, lập luận rằng "tiền thông minh" (tức là nguồn vốn lớn, được thông tin rộng rãi do các tổ chức và cá voi cung cấp) đóng vai trò tạo nên bước ngoặt cho thị trường.
Dữ liệu trên chuỗi cho thấy quy mô giao dịch trên 1 triệu đô la tăng vọt lên mức cao nhất trong nhiều tháng vào giữa tháng 5, vài ngày trước khi tăng đột biến. Sự gia tăng hoạt động của cá voi này phản ánh các tình huống trong quá khứ khi sự đầu hàng của các tổ chức âm thầm đặt nền tảng cho một đợt tăng giá mạnh mẽ.
Playbook được chú ý vào tháng 8–tháng 9 năm 2020 sau khi MicroStrategy cam kết đầu tư 425 triệu đô la vào Bitcoin. Square và Tesla cũng sớm làm theo , tạo nên một đợt tăng giá từ khoảng 10.000 đô la lên hơn 60.000 đô la vào tháng 4 năm 2021.
Tuy nhiên, khi Coinbase niêm yết trên Nasdaq vào tháng 4, các công cụ theo dõi trên chuỗi đã nhận thấy mức giảm 15% trong số các ví nắm giữ ít nhất 1.000 BTC—giai đoạn chốt lời đầu tiên trước khi giá giảm 55% vào giữa năm 2022.
Dữ liệu từ Chainalysis cho biết trong thị trường giá xuống của Bitcoin năm 2018, những người nắm giữ lớn đã trở thành người mua ròng vào thời điểm những người nắm giữ túi đầu hàng, điều này giúp ổn định giá.
Một điều tương tự đã xảy ra vào tháng 11 năm 2022: trong vòng năm phút ngắn ngủi, sự sụp đổ của FTX đã đẩy Bitcoin xuống dưới 16.000 đô la, các "siêu cá voi" (những người nắm giữ hơn 10.000 BTC) đã mua thêm, đánh cược vào sự phục hồi diễn ra vào năm 2023.
Jones, người nổi tiếng với việc phân bổ vào Bitcoin vào năm 2020, gọi đây là "con ngựa nhanh nhất" trong một thế giới tràn ngập các biện pháp kích thích tiền tệ, tin rằng việc hành động với hầu bao rủng rỉnh sẽ cung cấp tín hiệu vĩ mô rõ ràng nhất.
"Chiến lược tối đa hóa lợi nhuận tốt nhất là sở hữu con ngựa nhanh nhất. Nếu buộc phải dự đoán, tôi cá là đó sẽ là Bitcoin."
Xét đến lịch sử của Bitcoin, ông có cơ sở để tin rằng mọi đợt tăng giá lớn đều chứng kiến các tổ chức lớn đổ xô vào Bitcoin, trong khi mọi đỉnh cao lớn đều chứng kiến sự phân phối âm thầm.