Vốn hóa thị trường Bitcoin gần đây đã vượt qua 2 nghìn tỷ đô la và với hơn 50 triệu địa chỉ bitcoin có số dư, giá trị của tài sản này đang trở nên không thể phủ nhận. Tuy nhiên, trong khi các loại tiền tệ truyền thống như đô la hoặc euro thường trả lãi cho các khoản nắm giữ, Bitcoin không cung cấp phần thưởng như vậy cho việc chỉ nắm giữ tài sản. Tuy nhiên, gần đây hơn, hai con đường riêng biệt đã xuất hiện để thay đổi bức tranh đó:
“Staking” Bitcoin gốc – khóa BTC trong giao thức Babylon và kiếm phí.
Mã thông báo đặt cược thanh khoản (LST) – đúc một biên lai có thể giao dịch như LBTC giúp phần thưởng đặt cược tiếp tục được chuyển tiếp trong khi khôi phục tính thanh khoản.
Hai giải pháp này cung cấp một lộ trình khả thi để kiếm được lợi nhuận ổn định từ Bitcoin của bạn. Hãy cùng tìm hiểu xem điều này bao gồm những gì và hoạt động như thế nào.
Từ Proof-of-Stake Đến Proof-of-Bitcoin
Babylon đã hoạt động trên mainnet vào cuối năm 2024, cho phép những người nắm giữ BTC khóa thời gian các đồng tiền trên chuỗi Bitcoin và chuyển giao chúng cho cái gọi là Mạng lưới được bảo mật bằng Bitcoin . Các mạng lưới này trả phí bằng BTC, tạo ra lợi nhuận khoảng 1 – 2% hiện tại.
Ý tưởng này đã nhanh chóng được đón nhận: Babylon báo cáo rằng có hơn 4 tỷ đô la BTC được đặt cược vào giao thức này kể từ năm ngoái .
Các tính năng chính
Không cần đóng gói hoặc cầu nối: BTC không bao giờ rời khỏi chuỗi gốc của nó.
Rủi ro chính: lỗi giao thức hoặc “bị cắt” nếu trình xác thực được ủy quyền hoạt động không bình thường.
Nhược điểm: tiền cược sẽ không di chuyển cho đến khi hết thời gian hủy liên kết.
Staking thanh khoản: LBTC đưa tính di động trở lại danh mục
Khóa lệnh là một thỏa thuận phá vỡ đối với nhiều nhà giao dịch. Các token đặt cược thanh khoản khắc phục điều đó bằng cách phát hành một tài sản có thể chuyển nhượng đại diện cho cổ phần cơ bản cộng với phần thưởng trong tương lai của nó.
Một ví dụ về token staking thanh khoản như vậy cho Bitcoin là LBTC từ Lombard Finance
Đúc tiền theo tỷ lệ 1:1: đặt cọc BTC thông qua hợp đồng Babylon của Lombard và nhận LBTC trên chuỗi EVM. ( Lombard )
Thoát trong bảy ngày: đốt LBTC để kích hoạt cùng thời gian hủy liên kết như staking Babylon bản địa, khoảng một tuần . Tuy nhiên, người dùng có thể dễ dàng thoát khỏi LBTC bằng cách giao dịch trên DEX.
Thanh khoản thực: khối lượng giao dịch trên chuỗi trung bình hàng ngày hơn 200 triệu đô la và thanh khoản đủ lớn để tạo điều kiện cho các giao dịch lên tới 30 triệu đô la mà không bị trượt giá đáng kể; đủ cho hầu hết các giao dịch thoát vốn có quy mô danh mục đầu tư.
Đánh đổi quyền lưu ký: người nắm giữ phải tin tưởng vào các hợp đồng thông minh đúc và đốt của Lombard và bộ xác thực Babylon.
Trong khi LBTC thừa hưởng phần thưởng staking cơ bản, siêu năng lực thực sự của nó là hiệu quả vốn: người dùng có thể đăng LBTC làm tài sản thế chấp, đưa nó vào nhóm DeFi hoặc chỉ cần bán nó trên DEX trong khi BTC gốc vẫn tiếp tục hoạt động.
Yield Curve Tăng Vọt
Mặc dù điều này nghe có vẻ hấp dẫn, nhưng việc kiếm được lợi nhuận đáng kể với Bitcoin LST của bạn có thể phức tạp. Là người dùng bán lẻ, bạn phải hiểu được động lực phức tạp trong DeFi liên quan đến rủi ro và lợi nhuận của các giao thức và chiến lược khác nhau.
Ngay cả khi bạn có hiểu biết cơ bản về các yếu tố này, người dùng vẫn phải chủ động quản lý vị thế của mình, vì lợi nhuận thường dao động tùy thuộc vào thị trường. Điều đó có nghĩa là để duy trì APY đáng kể, người dùng đôi khi phải thay đổi chiến lược hoặc hành động để giữ cho vị thế của mình có lãi.
May mắn thay, vẫn còn những lựa chọn khác. Lombard cung cấp nhiều loại két sắt nhằm mục đích đơn giản hóa quy trình này và duy trì lợi nhuận kiếm được từ Bitcoin một cách đơn giản nhất có thể. Chúng ta hãy cùng xem xét một két sắt mới ra mắt gần đây: két sắt Sentora DeFi.
Sentora, ra đời từ sự hợp nhất của IntoTheBlock với Trident's Digital, đã ra mắt BTC Yield Vault trên Lombard gần đây. Sản phẩm chấp nhận wBTC hoặc LBTC và nhắm mục tiêu APY là ~6%, cao hơn đáng kể so với staking thông thường.
Làm Thế Nào Nó Kiếm Được
Vault tự động thực hiện một số chiến lược khác nhau ở các khả năng khác nhau tùy thuộc vào điều kiện thị trường. Tất cả đều được tự động hóa và không yêu cầu người dùng hoặc người quản lý vault phải thực hiện hành động thủ công. Một số chiến lược này bao gồm:
Cho vay thế chấp quá mức – cho vay tài sản có nguồn gốc từ BTC trên các thị trường cho vay như Aave để hưởng lãi.
Giao dịch lợi suất Pendle – chia tách và bán các luồng lợi suất trong tương lai, thu lợi nhuận bổ sung trước.
Vay trung tính delta – vay các tài sản khác như stablecoin để triển khai trong các chiến lược lợi nhuận cao trung tính delta
Mỗi chiến lược này đều được đưa vào công cụ rủi ro DeFi thời gian thực của Sentora ; cùng dữ liệu mà các tổ chức sử dụng để theo dõi mức độ rủi ro trên DeFi. Các vị thế vượt quá giới hạn được đặt trước sẽ tự động được cân bằng lại.
Ảnh Chụp Nhanh Rủi Ro-Phần Thưởng
Đặt cược bản địa: bề mặt rủi ro chặt chẽ, lợi nhuận khiêm tốn. Lý tưởng cho những người theo chủ nghĩa thuần túy về kho lạnh có thể chịu được việc khóa.
Riêng LBTC: cùng mức lợi nhuận cơ bản, nhưng token vẫn thanh khoản, với chi phí là hợp đồng thông minh và tiếp xúc cầu nối. Người dùng có thể khuếch đại lợi nhuận bằng cách tương tác với các giao thức DeFi.
Sentora Vault: rủi ro rộng hơn do có nhiều địa điểm DeFi tham gia, nhưng được giảm thiểu bằng cách quản lý rủi ro tự động và phòng ngừa rủi ro.
Xem Gì Tiếp Theo?
Việc nắm giữ Bitcoin cuối cùng có thể mang lại lợi ích vượt xa mức tăng giá. Với các tùy chọn khác nhau có sẵn cho các nhu cầu và khẩu vị rủi ro khác nhau, những người nắm giữ Bitcoin cuối cùng cũng có thể hưởng lợi từ những tiến bộ trong DeFi. Và với sự gia tăng gần đây về khối lượng LBTC, các sàn giao dịch tổ chức lớn hơn đang có thể sử dụng các chiến lược này, có khả năng thúc đẩy hơn nữa sự đổi mới trong lĩnh vực staking Bitcoin.