Lượng OI (hợp đồng mở) của hợp đồng tương lai Bitcoin đã chạm ngưỡng kỷ lục trên các sàn giao dịch phái sinh, trong bối cảnh các trader đặt cược rằng coin này sẽ tiếp tục tăng giá và sớm thiết lập mức đỉnh lịch sử mới.
Theo dữ liệu từ CoinGlass, tổng OI của hợp đồng tương lai Bitcoin đã vượt mốc 80 tỷ đô la vào ngày 23/5 – đánh dấu mức tăng khoảng 30% kể từ đầu tháng 5. Đà tăng mạnh này cho thấy giới đầu cơ đang đẩy mạnh sử dụng đòn bẩy với kỳ vọng giá Bitcoin sẽ tiếp tục đi lên.
OI là tổng số hợp đồng tương lai còn đang mở – tức chưa được tất toán hoặc đóng – và thể hiện quy mô đầu cơ đang tồn tại trên thị trường. Mức tăng đột biến của chỉ số này thường phản ánh sự gia tăng đáng kể về hoạt động giao dịch có sử dụng đòn bẩy và tâm lý kỳ vọng mạnh mẽ từ phía nhà đầu tư.
OI tăng vọt cho thấy thị trường đang tích tụ một lượng lớn các vị thế sử dụng đòn bẩy, với nhiều trader đang nắm giữ những khoản đặt cược khổng lồ bằng tiền vay mượn.
Tuy nhiên, sự tích tụ đòn bẩy này cũng tiềm ẩn rủi ro lớn. Nếu giá Bitcoin biến động theo hướng bất lợi, đặc biệt là giảm mạnh, các vị thế sử dụng đòn bẩy quá mức có thể bị thanh lý hàng loạt. Khi đó, làn sóng bán tháo bắt buộc có thể tạo áp lực bán mạnh lên thị trường, gây ra những đợt sụt giảm nhanh và khiến biến động giá tăng vọt.
Mặc dù vậy, các nhà phân tích nhận định rằng dòng vốn đang chảy mạnh vào các quỹ Bitcoin ETF giao ngay – với hơn 2,5 tỷ đô la được rót vào chỉ trong tuần này – có thể đóng vai trò như một lực cân bằng, giúp hạn chế phần nào rủi ro từ việc sử dụng đòn bẩy quá mức.
Bên cạnh đó, thị trường quyền chọn Bitcoin cũng ghi nhận những diễn biến tương tự. Dữ liệu từ sàn Deribit cho thấy lượng OI tại các mức giá thực hiện 110.000 và 120.000 đô la hiện đã vượt 1,5 tỷ đô la. Ngoài ra, còn có hơn 1 tỷ đô la OI tích lũy tại các mức giá 115.000, 125.000 và 130.000 đô la.
Đáng chú ý, khoảng 2,76 tỷ đô la giá trị danh nghĩa của các hợp đồng quyền chọn sẽ đáo hạn vào ngày 23/5. Tỷ lệ put/call hiện ở mức 1,2 – cho thấy số lượng quyền chọn bán (put) đang chiếm ưu thế so với quyền chọn mua (call). Theo Deribit, mức giá gây “đau đớn tối đa” được xác định là 103.000 đô la – mức mà tại đó phần lớn trader sẽ chịu lỗ nặng nhất khi hợp đồng đáo hạn.
Bitcoin giảm xuống dưới 111.000 đô la
Trong khi đó, đà phục hồi gần đây của Bitcoin đã có dấu hiệu chững lại khi giá tạm thời giảm xuống dưới ngưỡng 111.000 đô la trên sàn Coinbase, theo dữ liệu từ TradingView.
Tính từ đầu năm đến nay, Bitcoin vẫn đang ghi nhận mức tăng ấn tượng gần 20%, và đã bật tăng gần 50% kể từ cú sụt mạnh về 75.000 đô la vào ngày 7/4 – thời điểm thị trường chịu tác động từ tuyên bố áp thuế toàn cầu của Tổng thống Mỹ Donald Trump.
Ngày 22/5, Bitcoin đã lập đỉnh lịch sử mới ở mức 112.000 đô la, trước khi giao dịch chủ yếu quanh vùng trên 111.000 đô la trong 24 giờ tiếp theo. Tuy nhiên, đến khoảng 11:15 sáng ngày 23/5 (giờ Việt Nam), giá lại một lần nữa trượt xuống dưới mốc hỗ trợ này.
