Hoạt động đòn bẩy thị trường tiền điện tử thường đưa ra dấu hiệu về những thay đổi trong tâm trạng trước thời hạn. Việc xem xét Lãi suất mở (OI) và Tỷ lệ Long/Short (LSR) có thể cung cấp những hiểu biết có giá trị về hành động của nhà giao dịch và sự biến động trong tương lai.
Tăng đòn bẩy và tâm lý lạc quan
Theo bài đăng gần đây của Alphractal trên X (trước đây là Twitter), một kịch bản xảy ra khi cả Lãi suất mở và Tỷ lệ Long/Short đều tăng. Điều này cho thấy đòn bẩy ngày càng tăng khi các nhà giao dịch có xu hướng thiên về các vị thế long. Ví dụ về các loại tiền điện tử này hiện nay là ETH, TRX, UNI, DOT, CHZ và FET.
Cấu trúc như vậy có xu hướng chỉ ra sự lạc quan trên toàn thị trường, nơi các thực thể đang dự đoán giá tăng. Nhưng sự lạc quan gia tăng có thể nguy hiểm. Khi thị trường chuyển hướng chống lại hầu hết, nó có thể gây ra một loạt các thanh lý dài hạn. Khi các hợp đồng dài hạn thanh lý nhanh chóng, áp lực giá giảm tăng lên. Mặc dù cấu trúc như vậy có thể chỉ ra động lực tăng giá đang diễn ra, nhưng nó cũng chứa đựng mối đe dọa về sự đảo ngược đột ngột của tâm lý.
Sự hiện diện của các vị thế mua lớn trong các tài sản này báo hiệu một thị trường có niềm tin lạc quan nhưng dễ bị suy thoái bất ngờ.
Giảm đòn bẩy với tâm lý bi quan
Một môi trường khác xuất hiện khi cả Lãi suất mở và Tỷ lệ Long/Short đều giảm. Các nhà giao dịch bắt đầu giảm mức độ tiếp xúc của họ, thường đóng các vị thế và rời xa thị trường. Ví dụ bao gồm BNX, ZEC, IP, EOS và ALPACA.
Sự kết hợp này thường phản ánh hành vi tránh rủi ro rộng hơn và bầu không khí bi quan. Đòn bẩy giảm có xu hướng ổn định biến động giá, nhưng nó cũng có thể báo hiệu nỗi sợ đang thống trị thị trường. Nếu nỗi sợ này tăng cường vượt quá mức hợp lý, nó có thể hình thành nền tảng cho sự đảo ngược tăng giá trong tương lai .
Giai đoạn này có thể cho thấy các nhà giao dịch đang chờ đợi một hướng đi rõ ràng trước khi tham gia lại. Khi đám đông di chuyển ra ngoài, khả năng biến động vẫn ở mức thấp, nhưng điều này có thể thay đổi nhanh chóng nếu tâm lý cải thiện hoặc vốn quay trở lại.
Cược giảm giá đang tăng
Một diễn biến quan trọng khác xảy ra khi Lãi suất mở tăng trong khi Tỷ lệ Long/Short giảm. Điều này cho thấy vốn mới đang gia nhập thị trường, nhưng lại ưu tiên các vị thế bán khống. Tài sản trong nhóm này bao gồm XMR, AAVE, MASK và ORCA.
Các nhà giao dịch trong danh mục này đang chuẩn bị cho động thái giảm giá, đặt cược vào giá giảm. Tuy nhiên, vị thế này có thể trở nên mong manh nếu hành động giá tăng buộc các lệnh bán khống phải che đậy. Thiết lập này có thể dẫn đến một đợt bán khống, trong đó các lệnh mua liên tiếp từ các lệnh bán khống thanh lý đẩy giá lên nhanh chóng.
Trong khi sự hình thành này phản ánh ý định giảm giá, cấu trúc của nó vẫn còn chỗ cho sự đảo ngược mạnh mẽ nếu áp lực tăng giá tăng đột ngột. Các nhà giao dịch theo dõi nhóm này có thể cần theo dõi các vùng hỗ trợ giá có thể khởi xướng các động thái như vậy.
Độ lệch dài với độ tin cậy thấp
Kịch bản cuối cùng hình thành khi Lãi suất mở giảm trong khi Tỷ lệ Long/Short tăng. Điều này phản ánh một điều kiện độc đáo: ít hợp đồng vẫn hoạt động, nhưng phần lớn vẫn ở vị thế long. Các tài sản đáng chú ý trong cấu trúc này bao gồm SOL, BNB, XRP, ADA và RUNE.
Một thiết lập như vậy có thể cho thấy rằng các nhà giao dịch có niềm tin cao hơn đang nắm giữ, trong khi sự tham gia thị trường rộng lớn hơn đang suy yếu. Điều này thường dẫn đến các điều kiện không ổn định. Nếu không có hoạt động mua mới, các vị thế mua còn lại có thể trở nên dễ bị tổn thương. Nếu giá giảm xuống dưới các vùng hỗ trợ chính, thanh lý có thể xảy ra.
Cấu hình này thiếu sức mạnh cho chuyển động tăng bền vững. Lãi suất mở giảm báo hiệu sự tham gia yếu đi, làm dấy lên sự thận trọng về độ tin cậy của bất kỳ đợt phục hồi tiềm năng nào.
Phân tích thị trường của Alphractal phác thảo bốn kịch bản đòn bẩy riêng biệt dựa trên các biến động trong Lãi suất mở và Tỷ lệ Long/Short. Các kết hợp này cung cấp góc nhìn dựa trên dữ liệu vào động lực thị trường tiền điện tử hiện tại . Bằng cách hiểu mối quan hệ giữa đòn bẩy, tâm lý và vị thế, các nhà giao dịch có thể đánh giá tốt hơn các thay đổi tiềm ẩn của thị trường và chuẩn bị cho khả năng biến động trên các tài sản chính.