Bitcoin tăng vọt qua mức 106.000 đô la vào cuối Chủ Nhật trước khi đầu hàng gần 4% vào sáng Thứ Hai. Hơn 670 triệu đô la trong hợp đồng tương lai tiền điện tử đã bị thanh lý trong đợt biến động này. Mặc dù vậy, các quỹ giao dịch trao đổi BTC giao ngay đã thu hút được 608 triệu đô la vào tuần trước, ám chỉ đến một cuộc đấu thầu kiên cường của các tổ chức.
Bên trong tàu lượn siêu tốc
Vào lúc 22:00 UTC ngày 18 tháng 5, một đợt bán khống đã đẩy Bitcoin lên mức 106.980 đô la, mức giá cao nhất kể từ tháng 2. Đợt tăng giá kéo dài chưa đầy năm giờ. Đến 02:00 UTC, lệnh chốt lời và thanh khoản cuối tuần mỏng đã đảo ngược toàn bộ động thái, đẩy giá xuống mức 103.000 đô la. Một đợt trượt giá nữa xuống mức 102.300 đô la đã xuất hiện trước khi giá thầu ổn định thị trường vào khoảng giờ ăn sáng tại London, ở mức khoảng 103.200 đô la.
Dữ liệu của CoinGlass cho thấy chuyến đi khứ hồi dữ dội đã gây ra 670 triệu đô la thanh lý bắt buộc trên các hợp đồng tương lai Bitcoin, Ethereum, Solana và Dogecoin. Khoảng 465 triệu đô la vị thế mua đã bị xóa sổ, trong khi 224 triệu đô la vị thế bán đã bị siết chặt trong đợt tăng giá ban đầu.
Dữ liệu nhấn mạnh cách mà sổ lệnh giao dịch ít vào cuối tuần có thể khuếch đại mọi đợt dừng lỗ, vì Chủ Nhật chứng kiến khối lượng giao dịch thấp nhất trong năm của Binance .
Trong khi các nhà giao dịch phái sinh chịu lỗ, các ETF Bitcoin giao ngay lặng lẽ thu về 607 triệu đô la ròng trong tuần kết thúc vào ngày 18 tháng 5. iShares Bitcoin Trust của BlackRock chiếm 839 triệu đô la, bù đắp cho dòng tiền chảy ra từ các sản phẩm nhỏ hơn.
Kho bạc doanh nghiệp cũng tham gia vào quá trình tích lũy. Strategy, công ty phần mềm giao dịch Bitcoin được niêm yết tại Hoa Kỳ, đã tiết lộ việc mua 13.390 BTC vào thứ Hai, chi khoảng 1,3 tỷ đô la và nâng dự trữ lên 568.840 BTC.
Đồng thời, lãi suất mở trên các sàn giao dịch đã tăng vọt lên mức cao nhất trong năm là 70 tỷ đô la , cho thấy đòn bẩy bổ sung hiện đang thâm nhập vào thị trường, tương tự như giai đoạn thứ hai của đợt tăng giá năm 2021.
Đám mây lớn tụ tập
Các tiêu đề kinh tế vĩ mô đã làm tăng thêm sức ép cho đợt tăng giá tiền điện tử. Moody's đã cắt giảm triển vọng về nợ công của Hoa Kỳ, đẩy lợi suất trái phiếu kho bạc kỳ hạn 30 năm trở lại mức trên 5% và làm dấy lên lo ngại về rủi ro tài chính.
Các nhà phân tích tại công ty nghiên cứu Block Scholes nói với Reuters ,
“Biến động giá gần đây nhất có thể đã bắt đầu chứng minh quan điểm rằng Bitcoin không chỉ là công ty thứ 501 trong SPX.”
Martin Leinweber từ MarketVector Indexes đã thêm,
“Thiệt hại đã xảy ra về mặt niềm tin đối với tài sản bằng đô la và Hoa Kỳ… nhưng bạn không thể (đa dạng hóa) chỉ sau một đêm.”
CEO của Stocktwits đã thêm vào X,
“Bạn đang chứng kiến sự tái cơ cấu chính trị-kinh tế, trong đó Bitcoin là van xả.
Trump, thuế quan, sự hỗn loạn của Bộ Tài chính, tất cả đều là một phần của sự thay đổi.”
Tại sao nó quan trọng
Phong vũ biểu tâm lý: Mọi thăm dò trên 100.000 đô la đều cung cấp thước đo thời gian thực về mức độ chấp nhận rủi ro sau sự kiện halving vào tháng 4.
Động lực thúc đẩy về mặt cấu trúc: Dòng vốn ETF chảy vào và sự phơi bày bảng cân đối kế toán của công ty tạo ra phản xạ mua khi giá giảm có thể cắt giảm sự thoái lui.
Bãi mìn thanh khoản: Giao dịch cuối tuần vẫn là vùng nguy hiểm đối với những người chơi đòn bẩy, với sổ sách mỏng làm tăng cả tình trạng siết chặt và sụp đổ.
Xem gì tiếp theo
Cho dù dòng vốn ETF giao ngay có duy trì ở mức trên 500 triệu đô la mỗi tuần thì sự chậm lại có thể thử nghiệm ngưỡng hỗ trợ ở mức 100.000 đô la.
Lãi suất mở tăng lên trong hợp đồng tương lai vĩnh viễn. Đòn bẩy tăng có thể tạo tiền đề cho một đợt siết chặt khác.
Tiêu đề tài chính khác của Hoa Kỳ. Căng thẳng mới trên thị trường trái phiếu có thể khuếch đại sự biến động trên các tài sản rủi ro.